سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
۱۳۹۶	۴۴۵۵	۲۰۴۲۰
۱۳۹۷	۷۰۳۳	۳۲۲۳۹
۱۳۹۸	۹۲۰۴	۴۲۱۸۹

شروند سود سازی شرکت طی سال های اخیر با جهش بسیار خوبی همراه شده است

آخرین وضعیت سود سازی اریاساسول:

شرح	واقعی ۱۲ ماهه حسابرسی نشده	واقعی۱۲ ماهه حسابرسی شده
سال مالی منتهی به	۹۸،۱۲،۲۹	۹۷،۱۲،۲۹
فروش	۸۹،۵۹۳،۷۶۹	۵۸،۸۳۴،۳۲۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۴۸،۲۲۳،۰۶۷)	(۳۰،۴۳۲،۰۷۷)
سود و زیان ناخالص	۴۱،۳۷۰،۷۰۲	۲۸،۴۰۲،۲۴۳
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۵،۲۲۷،۹۲۸)	(۳،۳۲۵،۱۰۱)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۷،۹۸۲،۱۸۳	۶،۲۴۱،۸۱۰
سود و زیان عملیاتی	۴۴،۱۲۴،۹۵۷	۳۱،۳۱۸،۹۵۲
هزینه های مالی	۰	۰
درامد حاصل از سرمایه گذاری ها	۱،۷۴۵،۹۵۴	۸۸۰،۵۹۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۸۰،۶۴۵	۱۵۸،۷۳۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۴۵،۹۵۱،۵۵۸	۳۲،۳۵۸،۲۷۲
مالیات	(۳،۷۶۲،۴۸۱)	(۱۱۹،۳۵۷)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۴۲،۱۸۹،۰۷۷	۳۲،۲۳۸،۹۱۵
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۹،۲۰۴	۷،۰۳۳
سرمایه	۴،۵۸۳،۸۴۰	۴،۵۸۳،۸۴۰

شرکت برای ۱۲ماهه سال جاری به سود ۹۲۰۴ ریالی رسیده که این سود۳۱ درصد بیش از دوره مشابه سال قبل است

بررسی سرفصل فروش شرکت:

نوع محصول	مقدار فروش(تن) سال ۹۹	قیمت فروش (هر تن /تومان) سال ۹۹	مقدار فروش(تن) ۱ماهه	قیمت فروش (هر تن /تومان)
اتیلن	۲۷۹،۳۶۱	—-	۲۷،۷۸۱	۴،۹۱۵،۰۰۰
پلی اتیلن سبک	۷۴،۵۱۷	—-	۳،۲۲۶	۱۰،۵۵۷،۰۰۰
پلی اتیلن متوسط و سنگین	۷۸،۱۴۹	—-	۱،۸۶۳	۹،۶۹۴،۰۰۰
سی تری پلاس	۳۷،۶۸۳	—-	۳،۵۰۱	۵،۰۴۴،۰۰۰
پلی اتیلن سبک صادراتی	۲۹۶،۱۳۹	—-	۲۴،۵۰۵	۱۰،۷۱۴،۰۰۰
پلی اتیلن سنگین صادراتی	۲۹۳،۵۶۳	—-	۲۵،۶۲۵	۱۰،۰۹۶،۰۰۰
سی تری پلاس صادراتی	۵۶،۵۲۵	—-	۱،۶۴۲	۴،۲۹۸،۰۰۰

قیمت فعلی محصولات شرکت با فرض پلی اتیلن سبک ۸۰۰ دلاری و دلار ۱۶ هزار تومانی:

پلی اتیلن سبک داخلی ۱۲،۵ و صادراتی ۱۲،۸ اتیلن ۵،۸ و پلی اتیلن سنگین داخلی ۱۱،۵ و صادراتی ۱۲ میلیون تومان می باشد

تاثیر محصولات شرکت در سبد فروش:

بررسی بهای تمام شده در شرکت پتروشیمی آریاساسول

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۴۹،۵۰۰،۰۰۰	۷۶
دستمزد مستقیم	۱،۵۰۰،۰۰۰	۲
سربار	۱۴،۰۰۰،۰۰۰	۲۲

همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده شرکت را مواد اولیه تشکیل میدهد

مواد مستقیم:

تمام مواد اولیه شرکت را اتان تشکیل می دهد شرکت همچنان بهای خرید مواد اولیه را بر اساس اتان ۲۲۰ دلاری در نظر گرفته است که با توجه به افت قیمت های جهاین نفت به دنبال کاهش این نرخ می باشد

شرکت مواد اولیه مصرفی خود را در سال ۹۹ به نسبت سال قبل با رشد ۴۰ درصدی پیشبینی کرده است

با فرض اتان ۲۲۰ دلاری و دلار ۱۶ هزار تومانی مواد اولیه شرکت ۳۰ درصد افزایش و شاهد کاهش ۱۰ درصدی قیمت مواد اولیه معادل ۴۹۵ میلیارد تومان خواهیم بود

صادرات و واردات شرکت و میزان تاثیر نرخ ارز آریاساسول

برای سال۹۹ شرکت پیشبینی صادرات ۵۸ درصدی محصولات خود را دارد

بدین ترتیب شرکت با تراز ارزی سنگینی همراه می باشد

نوع ارز	مبلغ ارزی	مبلغ ریالی
دارایی های ارزی(دلار)	۱۹۸،۲۷۵،۰۰۰	۲۶،۷۱۴،۰۰۰
بدهی های ارزی(یورو)	۴۴،۶۴۲،۰۰۰	۶،۰۱۴،۰۰۰
دارایی های ارزی(یورو)	۱۵،۴۹۲،۰۰۰	۲،۳۰۲،۰۰۰
بدهی های ارزی(یورو)	۸۹۳،۰۰۰	۱۳۳،۰۰۰

سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
پارس تامین مجد	۵۰
پتروشیمی پارس	۵۰

طرح توسعه:

شرکت طرح توسعه قابل توجهی ندارد

نتیجه گیری:

نوع محصول	مقدار فروش(تن) سال ۹۹	قیمت فروش (هر تن /تومان) سال ۹۹	مقدار فروش(تن) ۱ماهه	قیمت فروش (هر تن /تومان)
اتیلن	۲۷۹،۳۶۱	—-	۲۷،۷۸۱	۴،۹۱۵،۰۰۰
پلی اتیلن سبک	۷۴،۵۱۷	—-	۳،۲۲۶	۱۰،۵۵۷،۰۰۰
پلی اتیلن متوسط و سنگین	۷۸،۱۴۹	—-	۱،۸۶۳	۹،۶۹۴،۰۰۰
سی تری پلاس	۳۷،۶۸۳	—-	۳،۵۰۱	۵،۰۴۴،۰۰۰
پلی اتیلن سبک صادراتی	۲۹۶،۱۳۹	—-	۲۴،۵۰۵	۱۰،۷۱۴،۰۰۰
پلی اتیلن سنگین صادراتی	۲۹۳،۵۶۳	—-	۲۵،۶۲۵	۱۰،۰۹۶،۰۰۰
سی تری پلاس صادراتی	۵۶،۵۲۵	—-	۱،۶۴۲	۴،۲۹۸،۰۰۰

قیمت فعلی محصولات شرکت با فرض پلی اتیلن سبک ۸۰۰ دلاری و دلار ۱۶ هزار تومانی:

بودجه کارشناسی:

نوع محصول	مقدار فروش(تن)۱۱ ماهه سال ۹۹	قیمت فروش (هر تن /تومان)۱۱ماهه سال ۹۹
اتیلن	۲۵۱،۵۸۰	۵،۸۰۰،۰۰۰
پلی اتیلن سبک	۷۱،۲۹۰	۱۲،۵۰۰،۰۰۰
پلی اتیلن متوسط و سنگین	۷۶،۲۸۶	۱۱،۵۰۰،۰۰۰
سی تری پلاس	۳۴،۱۸۲	۵،۶۰۰،۰۰۰
پلی اتیلن سبک صادراتی	۱۷۱،۶۳۴	۱۲،۸۰۰،۰۰۰
پلی اتیلن سنگین صادراتی	۲۶۷،۹۳۸	۱۲،۰۰۰،۰۰۰
سی تری پلاس صادراتی	۵۴،۸۸۳	۵،۲۰۰،۰۰۰

فروش ۱ ماهه میلیون ریال	۷،۳۴۶،۰۰۰
فروش۱۱ ماهه میلیون ریال	۹۱،۵۲۵،۰۰۰
جمع فروش میلیون ریال	۹۸،۸۷۱،۰۰۰

شرکت مواد اولیه مصرفی خود را در سال ۹۹ به نسبت سال قبل با رشد ۴۰ درصدی پیشبینی کرده است

بودجه کارشناسی:

شرح	پیشبینی کارشناسی شده
سال مالی منتهی به	۹۹،۱۲،۲۹
فروش	۹۸،۸۷۱،۰۰۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۶۰،۰۵۰،۰۰۰)
سود و زیان ناخالص	۳۸،۸۲۱،۰۰۰
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۶،۲۰۰،۰۰۰)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۹،۶۰۰،۰۰۰
سود و زیان عملیاتی	۴۲،۲۲۱،۰۰۰
هزینه های مالی	۰
درامد سرمایه گذاریها	۲،۴۰۰،۰۰۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۱۲۰،۰۰۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۴۴،۷۲۱،۰۰۰
مالیات	(۱،۷۹۰،۰۰۰)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۴۲،۹۳۱،۰۰۰
سود هر سهم	۹،۳۶۵
سرمایه	۴،۵۸۳،۸۴۰

در صورت ثبات شرایط فعلی این شرکت توانایی رسیدن به سود محدوده ۹۳۶الی ۹۳۷ تومان را دارا میباشد

جمع بندی:

شرکت توان سود سازی بالایی داشته و با توجه به روند رو به رشد قیمت های جهانی پلی اتیلن انتظار رشد بیشتر سود شرکت بعید نمی باشد

بخش قابل توجهی از سود شرکت سود تسعیر ارز می باشد شرکت دارایی های ارزی بسیار سنگینی دارد

شرکت با پی بر ای بسیار جذاب کمتر از ۷ مرتبه ای عرضه که نسبت بسیار مناسبی بوده و سهم جای رشد قیمتی بسیار خوبی را دارا می باشد

شرکت به ازای هر سهم نزدیک ۱۰۰۰ تومان سود انباشته داشته و از سوی دیگر با سرمایه پایین و حجم دارایی های ارزی و اهرم بالای سود سازی و احتمال افزایش سرمایه همراه می باشد

شرکت با ارزش بازار۳۰ هزار میلیاردی عرضه می شود که این ارزش بازار تا ۵۰ هزار میلیارد یعنی سهمی ۱۰ الی ۱۱ هزار تومان افزایش و بازدهی بسیار خوبی داشته باشد به همین دلیل خرید و سرخطی زدن در روزهای پس از عرضه نیز مناسب است

ماه	فروش سال ۹۹ میلیارد تومان	فروش سال ۹۸ میلیارد تومان
فروردین	۷۳۴،۷	۵۵۶،۹

فروش ۱ ماهه شرکت با رشد خوب ۳۲ درصدی همراه شده است

گروه تحلیل گری بتا سهم…

۷ خرداد ۱۳۹۹

تحلیل بنیادی پتروشیمی آریا ساسول

آخرین تحلیل‌ها

بتاسهم را دنبال کنید

تحلیل بنیادی پتروشیمی آریا ساسول

روش‌های جایگزین پرداخت