تحلیل بنیادی به تجارت الکترونیک  پارسیان (رتاپ) و برآورد سود سال مالی۱۳۹۹

نگاهی به وضعیت درآمدی شرکت

در سال مالی اخیر و در مجموع عملکرد ۱۲ ماهه، ۱۱۴۸ میلیارد تومان درآمد داشته است که میانگین درآمد ماهانه شرکت ۹۵۷ میلیارد تومان بوده است. نکته جالب عملکرد فروردین این شرکت است که توانسته ۱۲۹ میلیارد تومان درآمد کسب کند (رشد ۳۰ درصدی نسبت به میانگین درآمد ماهانه سال ۱۳۹۸) که عمده افزایش آن از محل فروش شارژ تلفن همراه بوده است. وضعیت درآمدی شرکت به شرح جدول ذیل است:

بهای تمام شده کالای فروش رفته:

همانطور که در جداول بالا ملاحظه می نمایید، به دلیل ماهیت فعالیتهای این شرکت، هزینه سربار ، تنها آیتم تشکیل دهنده بهای تمام شده رتاپ می باشد.

بررسی عملکرد فصلی شرکت در سال مالی ۱۳۹۸:

شرکت در فصل اول به سود ۱۳۷ ریالی، در فصل دوم به سود ۱۰۴ ریالی، در فصل سوم به سود ۱۲۶ ریالی و در فصل چهارم به سود ۱۵۳ ریالی رسیده است. روند سود سازی شرکت رو به رشد بوده است.

پیش بینی سود سال مالی ۱۳۹۹

مفروضات پیش بینی ۱۳۹۹ – سناریو ۱:

• وضعیت درآمدی قرارداد ها همانند میانگین درآمد کل سال ۹۸ با رشد ۲۰ درصد در نظر گرفته شده است.
• حاشیه سود ناخالص همانند سال ۱۳۹۸ در نظر گرفته شده است.
• تورم برای هزینه های دستمزد، سربار و عمومی و اداری ۲۰ درصد در نظر گرفته شده است.
• سایر موارد متناسب با عملکرد سال قبل منظور شده است.

مفروضات پیش بینی ۱۳۹۹ – سناریو ۲:

• وضعیت درآمدی قرارداد ها همانند میانگین درآمد فصل چهارم سال ۹۸ در نظر گرفته شده است.
• حاشیه سود ناخالص همانند سال ۱۳۹۸ در نظر گرفته شده است.
• تورم برای هزینه های دستمزد، سربار و عمومی و اداری ۲۰ درصد در نظر گرفته شده است.
• سایر موارد متناسب با عملکرد سال قبل منظور شده است.

با توجه به مفروضات فوق، سود رتاپ در محدوده ۷۰ تا ۸۵ تومان به ازای هر سهم برآورد می گردد.

گروه تحلیل گری بتا سهم…

۳۰ اردیبهشت ۱۳۹۹