تحلیل بنیادی لاستیک سهند
مقدمه: لاستیک سهند در حوزه تولید انواع تسمه نقاله مورد نیاز صنایع با سرمایه ۳۵ میلیاردی فعال می باشد
روند سوداوری پسهند:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۵ | ۹۲ | ۳۲ |
| ۱۳۹۶
| ۳۴ | ۱۲ |
| ۱۳۹۷ | ۲۲۰ | ۷۷ |
| ۱۳۹۸ | ۱۵۵۳ | ۵۴۳ |
شرکت با جهش خوبی در سود خود همراه که پیشبینی می شود این روند در سال ۹۹ هم ادامه داشته باشد
سود سازی ۱۲ ماهه ۹۹
| شرح | واقعی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده
|
| سال مالی منتهی به | ۹۸،۱۲،۲۹ | ۹۷،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۱،۴۰۱،۹۴۱ | ۵۷۴،۴۴۵ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۷۹۰،۸۲۸) | (۴۱۲،۱۵۳) |
| سود و زیان ناخالص | ۶۱۱،۱۱۳ | ۱۶۲،۲۹۲ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۸۳،۱۱۱) | (۶۰،۱۸۴) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۲۷،۹۶۲) | (۲۷،۱۳۷) |
| سود و زیان عملیاتی | ۵۰۰،۰۴۰ | ۷۴،۹۷۱ |
| هزینه های مالی | (۸،۰۱۴) | (۴،۵۴۴) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۴۷،۱۴۹ | ۴،۷۶۷ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۴،۳۷۴ | ۱،۶۴۲ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۵۴۳،۵۴۹ | ۷۶،۸۳۶ |
| مالیات | ۰ | ۰ |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۵۴۳،۵۴۹ | ۷۶،۸۳۶ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱،۵۵۳ | ۲۲۰ |
| سرمایه | ۳۵۰،۰۰۰ | ۳۵۰،۰۰۰ |
پسهند در ۱۲ ماهه سال ۹۸ به سود ۱۵۵۳ریالی رسیده که به نسبت دوره مشابه سال قبل جهش ۶۰۶ درصدی داشته است
تولیدات و فروش شرکت:
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش سال ۹۹ | قیمت فروش هر تن سال ۹۹(واحد/تومان) | مقدار فروش۱ماهه | قیمت فروش ۱ماهه(واحد/ تومان) |
| تمسه نقاله | تن | ۳،۰۰۰ | —- | ۱۲۳ | ۵۸،۷۲۸،۰۰۰ |
| قطعات فنی | تن | ۲۵۰ | —- | ۱ | ۲۳،۹۰۰،۰۰۰ |
شرکت بودجه فروش ۱۷۸،۱ میلیاردی را برای سال جاری در نظر که در عملکرد۱ ماهه پوشش ۴ درصدی داشته است
اخرین نرخ فروش تسمه نقاله در سطوح ۶۰ میلیون و قطعات فنی در سطوح ۲۵ میلیون تومان بوده است
بررسی بهای تمام شده در شرکت پسهند:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۷۰۰،۰۰۰ | ۷۴ |
| دستمزد مستقیم | ۶۵،۰۰۰ | ۷ |
| سربار | ۱۷۶،۰۰۰ | ۱۹ |
همانطور که مشاهده میشود مواد مستقیم عمده بهای تمام شده شرکت را تشکیل میدهد
بررسی مواد اولیه در بهای تمام شده پسهند:
عمده مواد اولیه شرکت را انواع کائوچو و منجید و دوده صنعتی تشکیل که این محصولات به دلیل افت قیمت نفت با روند کاهش قیمتی همراه شده اند
هزینه های سربار(تاثیر هدفمند کردن یارانه ها بر این شرکت):
برای سال ۹۹ پیشبینی مصرف ۶۶۰ میلیونی انرژی را دارد
مصارف ارزی:
مصارف و منابع ارزی:
| نوع ارز | مبلغ ارزی | مبلغ ریالی |
| مصارف ارزی(دلار) | ۱،۷۱۲،۰۰۰ | ۲۰۴،۶۲۱ |
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| کربن ایران | ۴۰،۴ |
| توسعه صنعت شیمیای | ۱۲،۶ |
| گسترش تجارت هامون | ۱۱،۹ |
| سرمایه گذاری صنایع پتروشیمی | ۷،۵ |
| سرمایه گسترسهند | ۱ |
| کارکنان سایپا | ۱ |
همانطور که مشاهده میشود سهام مدیریتی شرکت در اختیار مجموعه سرمایه گذاری پتروشیمی می باشد دو شرکت سرمایه گستر سهند و کارکنان سایپا جز سهامداران جدید شرکت بوده و در حال خرید روزانه سهام پسهند می باشند
نتیجه گیری:
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش سال ۹۹ | قیمت فروش هر تن سال ۹۹(واحد/تومان) | مقدار فروش۱ماهه | قیمت فروش ۱ماهه(واحد/ تومان) |
| تمسه نقاله | تن | ۳،۰۰۰ | —- | ۱۲۳ | ۵۸،۷۲۸،۰۰۰ |
| قطعات فنی | تن | ۲۵۰ | —- | ۱ | ۲۳،۹۰۰،۰۰۰ |
شرکت بودجه فروش ۱۷۸،۱ میلیاردی را برای سال جاری در نظر که در عملکرد۱ ماهه پوشش ۴ درصدی داشته است
اخرین نرخ فروش تسمه نقاله در سطوح ۶۰ میلیون و قطعات فنی در سطوح ۲۵ میلیون تومان بوده است
بودجه کارشناسی:
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش۱۱ ماهه سال ۹۹ | قیمت فروش هر تن ۱۱ ماهه سال ۹۹(واحد/تومان) |
| تمسه نقاله | تن | ۲،۸۷۷ | ۶۰،۰۰۰،۰۰۰ |
| قطعات فنی | تن | ۲۴۹ | ۲۵،۰۰۰،۰۰۰ |
| فروش ۱ ماهه میلیون ریال | ۷۲،۱۲۳ |
| فروش ۱۱ ماهه میلیون ریال | ۱،۷۸۸،۰۰۰ |
| جمع فروش میلیون ریال | ۱،۸۶۰،۱۲۳ |
بودجه کارشناسی:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۹،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۱،۸۶۰،۱۲۳ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۹۴۱،۰۰۰) |
| سود و زیان ناخالص | ۹۱۹،۱۲۳ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۸۶،۰۰۰) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۲۴،۰۰۰) |
| سود و زیان عملیاتی | ۸۰۹،۱۲۳ |
| هزینه های مالی | (۹،۰۰۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۱۵،۰۰۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۶،۰۰۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۸۲۱،۱۲۳ |
| مالیات | ۰ |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۸۲۱،۱۲۳ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۲،۳۴۶ |
| سرمایه | ۳۵۰،۰۰۰ |
شرکت امسال جای دست یابی به سود ۲۳۴ تومانی را دارا می باشد در صورت کاهش بیش از پیش قیمت مواد اولیه سود شرکت جای جهش خوبی تا سطوح ۲۸۰ الی ۳۰۰ تومان را دارا می باشد
جمع بندی:
شرکت سال جاری قادر به جهش خوبی در سود خود بوده و می تواند سود سازی بالایی داشته باشد
شرکت اعلام نموده به منظور اجرای طرح توسعه قصد افزایش سرمایه به میزان ۱۵ میلیارد تومان را دارد
شرکت جز صنایع است که از افت قیمت های جهانی نفت سود خوبی برده و این امر سبب افزایش حاشیه سود شرکت می شود
سهم از نظر ارزش جایگزینی قیمت های ۴۸۰۰ الی ۵۲۰۰ تومان را به عنوان هدف در پیش رو دارد
سهم به دلیل سرمایه پایین و فروش مناسب جای تغییرات سودآوری بالایی داشته و از اهرم خوبی برخوردار می باشد یکی از دلایل اقبال به این سهم جهش های سود سازی دوره ای می باشد
شرکت قصد تولید اجرا و تکمیل طرح توسعه شرکت صنایع لاستیکی سهند با موضوع تولید تسمه نقاله سیمی و افزایش ظرفیت تسمه نقاله منجیددار مورد موافقت سهامدار عمده واقع گردید و در این راستا هیأت مدیره شرکت در نظر دارد افزایش سرمایه به مبلغ ۱۵۰ میلیارد ریال ( از مبلغ ۳۵۰ میلیارد ریال به ۵۰۰ میلیارد ریال) از محل آورده نقدی و مطالبات حال شده سهامداران جهت تأمین بخشی از مخارج پروژه را به مجمع عمومی پیشنهاد نمایند
.
| ماه | فروش سال ۹۹ میلیارد تومان | فروش سال ۹۸ میلیارد تومان |
| فروردین | ۷،۲ | ۵،۴ |
فروش ۱ ماهه امسال با جهش۳۳ درصدی داشته که نشان از روند صعودی بسیار خوبی در فروش دارد
گروه تحلیل گری بتا سهم…
۲۸ اردیبهشت ۱۳۹۹
