تحلیل بنیادی پتروشیمی کرمانشاه و برآورد سود سال مالی۱۳۹۹

نگاهی به عملکرد تولید و فروش در سال ۱۳۹۸

در سال مالی اخیر و در مجموع عملکرد ۱۲ ماهه، ۱۴۰۴ میلیارد تومان فروش داشته است که میانگین فروش ماهانه شرکت ۱۱۷ میلیارد تومان بوده است. وضعیت تولید و فروش شرکت در سال ۱۳۹۸ و ۱۳۹۹ به شرح جدول ذیل است:

بهای تمام شده کالای فروش رفته:

همانطور که در جداول بالا ملاحظه می نمایید، هزینه مواد اولیه  و هزینه مستقیم هزینه سربار تولید، بیشترین سهم را در بهای تمام شده کرماشا ایفا می نمایند.

بررسی عملکرد فصلی شرکت در سال مالی ۱۳۹۸:

شرکت در فصل اول به سود ۶۶۹ ریالی، در فصل دوم به سود ۳۴۲ ریالی، در فصل سوم به سود ۴۰۳ ریالی و در فصل چهارم به سود ۵۳۸ ریالی رسیده است. روند سود سازی شرکت رو به رشد بوده است.

پیش بینی سود سال مالی ۱۳۹۹

مفروضات پیش بینی ۱۳۹۹ – سناریو ۱:

• مقدار فروش همانند سال ۱۳۹۸ در نظر گرفته شده است.
• میانگین نرخ فروش اوره ۱۹۰ دلار و سایر محصولات متناسب با آن در نظر گرفته شده است.
• مقدار مواد اولیه متناسب با مقدار فروش نرخ آن ۸ سنت منظوردر نظر گرفته شده است.
• نرخ تسعیر برای فروش ۱۵ هزار تومان و برای خوراک ۱۴ هزار تومان در نطر گرفته شده است.
• تورم برای هزینه های دستمزد، سربار و عمومی و اداری ۲۰ درصد در نظر گرفته شده است.
• سایر موارد متناسب با عملکرد سال قبل منظور شده است.

مفروضات پیش بینی ۱۳۹۹ – سناریو ۲:

• مقدار فروش همانند سال ۱۳۹۸ در نظر گرفته شده است.
• میانگین نرخ فروش اوره ۲۱۰ دلار و سایر محصولات متناسب با آن در نظر گرفته شده است.
• مقدار مواد اولیه متناسب با مقدار فروش نرخ آن ۸ سنت منظوردر نظر گرفته شده است.
• نرخ تسعیر برای فروش ۱۵ هزار تومان و برای خوراک ۱۴ هزار تومان در نطر گرفته شده است.
• تورم برای هزینه های دستمزد، سربار و عمومی و اداری ۲۰ درصد در نظر گرفته شده است.
• سایر موارد متناسب با عملکرد سال قبل منظور شده است.

با توجه به مفروضات فوق،اگر شرکت متاثر از وضعیت فعلی دنیا، تحت تاثیر کرونا قرار نگیرد و فروشش کاهش نیابد، سود شرکت در محدوده ۲۴۰ تا ۳۴۰ تومان تومان قابلیت افزایش دارد. (با توجه به نرخ های مختلف اوره)

یک نکته در مورد کرماشا جالب توجه است و ان هم افزایش نرخ خوراک گازی در فصل چهارم سال ۹۸ بوده که احتمالا به خاطر دریافت فاکتور نهایی خوراک در این زمان و تعدیل نرخ ها از ابتدای سال باشد.

گروه تحلیل گری بتا سهم…

۲۲ اردیبهشت ۱۳۹۹