تحلیل بنیادی داروسازی اکسیر (دلر) و برآورد سود سال مالی۱۳۹۹

نگاهی به وضعیت درآمدی شرکت

در سال مالی اخیر و در مجموع عملکرد ۱۲ ماهه، ۷۸۶ میلیارد تومان درآمد داشته است که میانگین درآمد ماهانه شرکت ۶۵ میلیارد تومان بوده است. همچنین شرکت در فروردین حدود ۸۰ میلیارد تومان درآمد داشته که از میانگین درآمد سال ۱۳۹۸ بالاتر بوده است. وضعیت درآمدی شرکت به شرح جدول ذیل است:

بهای تمام شده کالای فروش رفته:

همانطور که در جداول بالا ملاحظه می نمایید، هزینه مواد مستقیم، بیشترین سهم را در بهای تمام شده دلر ایفا می نمایند.

بررسی عملکرد فصلی شرکت در سال مالی ۱۳۹۸:

شرکت در فصل اول به سود ۱۲۰۳ ریالی، در فصل دوم به سود ۱۶۹۴ ریالی، در فصل سوم به سود ۱۷۷۰ ریالی و در فصل چهارم به سود ۱۵۳۱ ریالی رسیده است. روند سود سازی شرکت تقریبا رو به رشد بوده است.

پیش بینی سود سال مالی ۱۳۹۹

مفروضات پیش بینی ۱۳۹۹ – سناریو ۱:

• وضعیت فروش شرکت متناسب با عملکرد فروردین ۱۳۹۹ باشد.
• حاشیه سود ناخالص همانند سال ۱۳۹۸ در نظر گرفته شده است.
• تورم برای هزینه های دستمزد، سربار و عمومی و اداری ۲۰ درصد در نظر گرفته شده است.
• سایر موارد متناسب با عملکرد سال قبل منظور شده است.

مفروضات پیش بینی ۱۳۹۹ – سناریو ۲:

• وضعیت فروش شرکت متناسب با فروردین و همچنین با افزایش نرخ ۱۵ درصدی محصولات همراه باشد.
• حاشیه سود ناخالص همانند سال ۱۳۹۸ در نظر گرفته شده است.
• تورم برای هزینه های دستمزد، سربار و عمومی و اداری ۲۰ درصد در نظر گرفته شده است.
• سایر موارد متناسب با عملکرد سال قبل منظور شده است.

با توجه به مفروضات فوق، سود پرداخت در محدوده ۹۳۰ تا ۱۱۰۰ تومان به ازای هر سهم برآورد می گردد. لازم به توضیح است حوش بینی رخ داده در پیش بینی سود این شرکت به خاطر عملکر عالی آن در فروردین می باشد.

گروه تحلیل گری بتا سهم…

۲۰ ادیبهشت ۱۳۹۹