شرکت سنگ اهن گهر زمین به عنوان بزرگترین معدن سنگ اهن کشور در حالی به زودی وارد بازار سرمایه می شود که این شرکت در زمینه تولید کنسانتره سنگ اهن فعال و از سال ۹۵ به تولید رسیده است و با اجرای طرح های توسعه در زمینه تولید گندله نیز ورود پیدا خواهد کرد

روند سوداوری سهم طی سالهای گذشته:

سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
۱۳۹۵	۸۴۰	۱۰۳۴
۱۳۹۶	۴۰۲	۴۹۳۸
۱۳۹۷	۹۸۲	۱۲۰۸۲
۱۳۹۸	۱۸۵۹	۲۲۸۶۴

گهر زمین شرکتی جوان بوده که تازه به بهره برداری رسیده و در حال اجرای طرح های توسعه ای خود می باشد و روند سود سازی سالانه اش با شیب بالایی صعودی می باشد

سودسازی ۱۲ ماهه۹۸

شرح	واقعی حسابرسی نشده	واقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۸،۹،۳۰	۹۷،۹،۳۰
فروش	۵۳،۱۲۵،۱۹۵	۳۱،۱۴۲،۹۷۶
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۲۴،۵۶۲،۱۷۱)	(۱۵،۵۵۶،۸۰۵)
سود و زیان ناخالص	۲۸،۵۶۳،۰۲۴	۱۵،۵۷۶،۱۷۱
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۲،۷۵۱،۹۶۱)	(۹۷۲،۲۲۰)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۱۴۴،۱۸۹	۱۱۷،۸۳۵
سود و زیان عملیاتی	۲۵،۹۵۵،۲۵۲	۱۴،۷۲۱،۷۸۶
هزینه های مالی	(۹۹،۷۹۴)	(۱۷۶،۰۲۳)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۸۶،۵۴۲	۱۴۱،۹۲۱
درامدها(هزینه های) متفرقه	(۹،۴۶۳)	۶۲،۲۳۸
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۲۵،۹۳۲،۵۳۷	۱۴،۷۴۹،۹۲۲
مالیات	(۳،۰۶۸،۲۰۸)	(۲،۶۶۷،۳۷۵)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۲۲،۸۶۴،۳۲۹	۱۲،۰۸۲،۵۴۷
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۱،۸۵۹	۹۸۲
سرمایه	۱۲،۳۰۰،۰۰۰	۱۲،۳۰۰،۰۰۰

کگهر با سرمایه ۱۲۳۰ میلیارد تومان در ۱۲ماهه سال ۹۸ به سود ۱۸۵۹ ریالی دست یافته که بیش از ۸۹ درصد به نسبت دوره مشابه سال قبل رشد داشته است

تولیدات و فروش شرکت:

شرکت یکی از بزرگترین تولید کنندگان کنسانتره سنگ اهن در ایران میباشد

نوع محصول	مقدار فروش(تن) سال۹۹	قیمت فروش (هر تن/ تومان) ۹۹	مقدار فروش(تن) ۴ماهه	قیمت فروش (هر تن/تومان) ۴ماهه
کلوخه سنگ اهن	۲۲،۵۰۰،۰۰۰	—-	۲،۱۴۲،۰۰۰	۳۱۲،۰۰۰
کنسانتره سنگ اهن	۵،۰۰۰،۰۰۰	—-	۱،۱۹۳،۰۰۰	۷۷۰،۰۰۰
سنگ اهن دانه بندی	۱۰،۰۰۰،۰۰۰	—-	۹۸۴،۰۰۰	۳۴۲،۰۰۰
گندله	۲،۵۰۰،۰۰۰	—-	۰	۰

شرکت در سال ۹۹ شرکت پیشبینی فروش ۱۰۱۶۸،۳ میلیاردی را دارد که در عملکرد ۴ ماهه ۲۰ درصد از فروش خود را پوشش داده است انتظار می رود با افتتاح طرح گندله سازی شرکت به فروش تعیین شده برسد

نسبت بودجه فروش شرکت:

مصارف ارزی

مصارف و منابع ارزی:

نوع ارز	مبلغ ارزی	مبلغ ریالی
داریی ارزی(یورو)	۳۸،۴۹۲،۰۰۰	۴،۸۳۸،۰۰۰
بدهی ارزی(یورو)	۲۷،۳۲۸،۰۰۰	۳،۴۱۰،۰۰۰

شرکت تراز ارزی مثبت و خوبی دارد

بررسی بهای تمام شده در شرکت گهر زمین:

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۰
دستمزد مستقیم	۲،۳۱۷،۰۰۰	۸
سربار	۳۲،۷۱۶،۰۰۰	۹۲

همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده شرکت مربوط به هزینه های سربارمیباشد

شرکت ریز هزینه های سربار خود را منتشر نکرده است اما عمدتا این هزینه ها مربوط به استخراج معادن شرکت می باشد

طرح های توسعه ای:

گهر زمین در داشتن طرح های توسعه زبانزد میباشد که در زیر به بررسی این طرح های مپیردازیم:

نام طرح	براورد سرمایه گذاری			درصد پیشرفت طرح تاکنون	سال بهره برداری
نام طرح	مبلغ میلیون ریال	نام ارز	مبلغ ارزی	درصد پیشرفت طرح تاکنون	سال بهره برداری
گندله سازی ۵ میلیون تنی	۳،۵۳۷،۰۰۰	یورو	۱۰۰،۱۷۶،۰۰۰	۹۸	مرداد ۹۹
خط ۳ کنسانتره ۲ میلیون تنی	۱،۰۰۰،۰۰۰	یورو	۶۰،۰۰۰،۰۰۰	۸۵	مهر۹۹

عمده پتانسیل شرکت برای سال ۹۹ افتتاح طرح گندله سازی ۵ میلیون تنی می باشد که ارزش افزوده بسیار بالایی را برای شرکت به همراه خواهد داشت شرکت تولید و فروش ۱۲،۵ میلیون تنی را از این خط برای سال ۹۹ دیده است

در سال ۱۴۰۰ به ظرفیت رسیدن طرح ۵ تنی گندله سازی و افتتاح خط ۳ کنسانتره ۲ میلیون تنی فروش و سود کگهر را متحول خواهد ساخت

سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
گل گهر	۲۸،۳
سرمایه گذاری امید	۲۶
سرمایه گذاری غدیر	۲۱،۲
معادن و فلزات	۱۹

مالکیت شرکت در اختیار هلدینگ معدنی امید می باشدشرکت سهام شناور بسیار اندکی دارد

نتیجه گیری:

نوع محصول	مقدار فروش(تن) سال۹۹	قیمت فروش (هر تن/ تومان) ۹۹	مقدار فروش(تن) ۴ماهه	قیمت فروش (هر تن/تومان) ۴ماهه
کلوخه سنگ اهن	۲۲،۵۰۰،۰۰۰	—-	۲،۱۴۲،۰۰۰	۳۱۲،۰۰۰
کنسانتره سنگ اهن	۵،۰۰۰،۰۰۰	—-	۱،۱۹۳،۰۰۰	۷۷۰،۰۰۰
سنگ اهن دانه بندی	۱۰،۰۰۰،۰۰۰	—-	۹۸۴،۰۰۰	۳۴۲،۰۰۰
گندله	۲،۵۰۰،۰۰۰	—-	۰	۰

بودجه کارشناسی:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۹،۹،۳۰
فروش	۱۰۱،۶۸۳،۰۰۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۳۵،۰۳۳،۰۰۰)
سود و زیان ناخالص	۶۶،۶۵۰،۰۰۰
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۸۹۵،۰۰۰)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۱۸۰،۰۰۰
سود و زیان عملیاتی	۶۵،۹۳۵،۰۰۰
هزینه های مالی	(۱۲۰،۰۰۰)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۱۰۰،۰۰۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۸۲،۰۰۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۶۵،۹۹۷،۰۰۰
مالیات	(۷،۷۷۸،۰۰۰)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۵۸،۲۱۹،۰۰۰
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۴،۷۳۳
سرمایه	۱۲،۳۰۰،۰۰۰

در صورت ثبات شرایط قعلی شرکت می تواند به سود ۴۷۳ تومانی به ازای هر سهم دست یابد

جمع بندی:

شرکت در سال۹۹با افتتاح طرح های توسعه ای و رشد تولید و فروش به خصوص تولید گندله با حاششیه سود دو برابری را خواهد داشت

با فرض سود ۴۷۳ تومانی سهم پی بر ای ۷،۳ مرتبه ای داشته که نسبت مناسبی بوده و به دلیل سهام شناور اندکی که دارد جای رشد قیمتی خوبی را دارا می باشد

شرکت پتانسیل رشد قیمت فروش محصولات خود را دارا بوده و در صورت رشد قیمت شمش فولادی شرکت با رشد قیمت فروش محصولات همراه خواهد شد

شرکت دارای طرح های توسعه ای خوبی بوده که افتتاح انها و افزایش ظرفیت میتواند باعث رشد خوبی در سوداوری شرکت شود

همچنین شرکت برنامه افزایش سرمایه ۱۰۳ درصدی از محل مطالبات و آورده نقدی را در دستور کار داشته که در این خصوص در انتظار مجوز از سازمان بورس می باشد

ماه	فروش سال ۹۹ میلیارد تومان	فروش سال ۹۸ میلیارد تومان
دی	۴۳۵،۲	۲۷۷،۶
بهمن	۶۲۲	۲۰۳،۲
اسفند	۵۸۰،۲	۳۷۶،۸
فروردین	۲۹۵،۲	۷۶۵،۱
جمع	۱۹۲۲،۷	۱۶۲۲،۷

فروش ۴ ماهه سال مالی ۹۹ به نسبت دوره مشابه سال قبل در شرکت رشد ۱۸ درصدی داشته است

گروه تحلیل گری بتا سهم…

۱۰ اردیبهشت ۱۳۹۹

تحلیل بنیادی شرکت سنگ اهن گهر زمین

آخرین تحلیل‌ها

بتاسهم را دنبال کنید

تحلیل بنیادی شرکت سنگ اهن گهر زمین

روش‌های جایگزین پرداخت