تحلیل بنیادی کارخانجات‌داروپخش‌ (دارو) و برآورد سود سال مالی۱۳۹۹

نگاهی به عملکرد تولید و فروش در سال ۱۳۹۸

در سال مالی اخیر و در مجموع عملکرد ۱۲ ماهه، ۷۹۲ میلیارد تومان فروش داشته است که میانگین فروش ماهانه شرکت ۶۶ میلیارد تومان بوده است. وضعیت تولید و فروش شرکت در سال ۱۳۹۸ به شرح جدول ذیل است:

بهای تمام شده کالای فروش رفته:

همانطور که در جداول بالا ملاحظه می نمایید، هزینه مستقیم هزینه مواد اولیه و هزینه سربار تولید، بیشترین سهم را در بهای تمام شده دارو ایفا می نمایند.

بررسی عملکرد فصلی شرکت در سال مالی ۱۳۹۸:

شرکت در فصل اول به سود ۵۳۰ ریالی، در فصل دوم به سود ۷۷۳ ریالی، در فصل سوم به سود ۸۳۴ ریالی و در فصل چهارم به سود ۷۹۲ ریالی رسیده است. روند سود سازی شرکت تقریبا رو به رشد بوده است.

پیش بینی سود سال مالی ۱۳۹۹

مفروضات پیش بینی ۱۳۹۹ – سناریو ۱:

• مقدار فروش همانند سال ۱۳۹۸ در نظر گرفته شده است.
• میانگین نرخ فروش محصولات همانند نرخ اسفند ماه در نظر گرفته شده است.
• مقدار و نرخ مصرف مواد اولیه متناسب با مقدار و نرخ فروش در نظر گرفته شده است.
• تورم برای هزینه های دستمزد، سربار و عمومی و اداری ۲۰ درصد در نظر گرفته شده است.
• سایر موارد متناسب با عملکرد سال قبل منظور شده است.

مفروضات پیش بینی ۱۳۹۹ – سناریو ۲:

• مقدار فروش همانند سال ۱۳۹۸ در نظر گرفته شده است.
• میانگین نرخ فروش محصولات با ۱۵ درصد افزایش نسبت به نرخ اسفند ماه در نظر گرفته شده است.
• مقدار و نرخ مصرف مواد اولیه متناسب با مقدار و نرخ فروش در نظر گرفته شده است.
• تورم برای هزینه های دستمزد، سربار و عمومی و اداری ۲۰ درصد در نظر گرفته شده است.
• سایر موارد متناسب با عملکرد سال قبل منظور شده است.

با توجه به مفروضات فوق، سود شرکت تولیدات داروپخش در محدوده ۳۱۵ تا ۳۸۰ تومان به ازای هر سهم برآورد می گردد.

گروه تحلیل گری بتا سهم…

۷ اردیبهشت ۱۳۹۹