تحلیل بنیادی سیمان ساوه و برآورد سود سال مالی۱۳۹۹

نگاهی به عملکرد تولید و فروش در سال ۱۳۹۸

در سال مالی اخیر و در مجموع عملکرد ۱۲ ماهه، ۳۹۲ میلیارد تومان فروش داشته است که میانگین فروش ماهانه شرکت ۳۲٫۷ میلیارد تومان بوده است. وضعیت تولید و فروش شرکت در سال ۱۳۹۸ به شرح جدول ذیل است:

بهای تمام شده کالای فروش رفته:

همانطور که در جداول بالا ملاحظه می نمایید، هزینه مستقیم هزینه سربار تولید و هزینه مواد اولیه، بیشترین سهم را در بهای تمام شده ساوه ایفا می نمایند.

بررسی عملکرد فصلی شرکت در سال مالی ۱۳۹۸:

شرکت در شش ماهه اول به سود ۱۰۰۵ ریالی، در فصل سوم به سود ۶۰۳ ریالی و در فصل چهارم به سود ۷۲۰ ریالی رسیده است. روند سود سازی شرکت رو به رشد بوده است.

پیش بینی سود سال مالی ۱۳۹۹

مفروضات پیش بینی ۱۳۹۹ – سناریو ۱:

• مقدار فروش با کاهش ۱۵ درصدی نسبت به سال ۱۳۹۸ در نظر گرفته شده است.
• میانگین نرخ فروش محصولات همانند نرخ اسفند ماه در نظر گرفته شده است.
• مقدار و نرخ مصرف مواد اولیه متناسب با مقدار و نرخ فروش و نرخ جهانی در نظر گرفته شده است.
• تورم برای هزینه های دستمزد، سربار و عمومی و اداری ۲۰ درصد در نظر گرفته شده است.
• سایر موارد متناسب با عملکرد سال قبل منظور شده است.

مفروضات پیش بینی ۱۳۹۹ – سناریو ۲:

• مقدار فروش همانند سال ۱۳۹۸ در نظر گرفته شده است.
• میانگین نرخ فروش محصولات همانند نرخ اسفند ماه در نظر گرفته شده است.
• مقدار و نرخ مصرف مواد اولیه متناسب با مقدار و نرخ فروش و نرخ جهانی در نظر گرفته شده است.
• تورم برای هزینه های دستمزد، سربار و عمومی و اداری ۲۰ درصد در نظر گرفته شده است.
• سایر موارد متناسب با عملکرد سال قبل منظور شده است.

با توجه به مفروضات فوق، سیمان ساوه نیز اگر شرکت متاثر از وضعیت فعلی دنیا، تحت تاثیر کرونا قرار بگیرد و فروشش کاهش یابد، سود شرکت نسبت به سال قبل کاهش خواهد بود ولی اگر با نرخ های اسفند و با مقدار کل سال ۱۳۹۸ فروش داشته باشد، سود شرکت تا سطح ۲۸۰ تومان قابلیت افزایش دارد.

گروه تحلیل گری بتا سهم…

۶اردیبهشت ۱۳۹۹