تحلیل بنیادی سیمان بجنورد
مقدمه: سیمان بجنورد با ظرفیت روزانه ۳۳۰۰ تن سیمان خاکستری در شرق مشهد فعال میباشد این شرکت با سرمایه ۳۹ میلیاردی خود یکی از شرکتهای مورد توجه گروه سیمان می باشد
روند سوداوری بجنورد:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۵ | ۴۶۳ | ۱۸۱ |
| ۱۳۹۶ | ۶۱۴ | ۲۴۱ |
| ۱۳۹۷ | ۵۷۳ | ۲۲۴ |
| ۱۳۹۸ | ۲۰۲۶ | ۷۹۴ |
روند سود اوری سیمان بجنورد طی دو سال اخیر روند صعودی به خود گرفته است
سود سازی ۱۲ ماهه۹۸
| شرح | واقعی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده
|
| سال مالی منتهی به | ۹۸،۱۲،۲۹ | ۹۷،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۲،۲۷۶،۲۱۴ | ۱،۳۶۶،۲۵۴ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱،۲۹۳،۳۶۱) | (۱،۰۲۱،۶۹۷) |
| سود و زیان ناخالص | ۹۸۲،۸۵۳ | ۳۴۴،۵۵۷ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱۰۱،۴۸۶) | (۶۶،۲۷۴) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۶۳،۲۶۵) | ۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۸۱۸،۱۰۲ | ۲۷۸،۲۷۳ |
| هزینه های مالی | (۱۱۵،۶۸۰) | (۱۱۲،۶۶۲) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۱۷۹،۰۴۴ | ۹۳،۳۵۳ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۳۸،۵۴۹ | ۱۸،۴۶۷ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۹۲۰،۰۱۵ | ۲۷۷،۴۴۱ |
| مالیات | (۱۲۵،۸۱۱) | (۵۲،۸۸۹) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۷۹۴،۲۰۴ | ۲۲۴،۵۵۲ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۲،۰۲۶ | ۵۷۳ |
| سرمایه | ۳۹۲،۰۰۰ | ۳۹۲،۰۰۰ |
سیمان بجنورد در ۱۲ ماهه سال۹۸ به سود ۲۰۲۶ ریالی رسیده که این سود با رشد۲۵۴درصدی به نسبت دوره مشابه سال قبل همراه شده است
تولیدات شرکت و قیمت فروش محصولات سیمان بجنورد:
تولیدات شرکت سیمان بجنورد اغلب سیمان تیپ ۱ میباشد
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال ۹۹ | قیمت فروش (هر تن/تومان) سال ۹۹ | مقدار فروش(تن) ۱۲ماهه۹۸ | قیمت فروش (هر تن/تومان) ۱۲ماهه۹۸ |
| سیمان داخلی | ۱،۰۸۰،۰۰۰ | —- | ۱،۳۳۰،۰۰۰ | ۱۹۰،۰۰۰ |
| سیمان صادراتی | ۲۴۴،۰۰۰ | —- | ۷۷،۰۰۰ | ۲۱۴،۰۰۰ |
| کلینکر صادراتی | ۶،۰۰۰ | —- | ۳،۶۰۰ | ۱۵۳،۰۰۰ |
شرکت در سال ۹۸ به فروش ۲۲۷،۶ میلیاردی رسیده است
اخرین نرخ فروش سیمان داخلی ۱۹۵ هزار تومان و سیمان صادراتی ۲۴۰ هزار تومان می باشد
بررسی بهای تمام شده در شرکت سیمان بجنورد:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۲۵۰،۰۰۰ | ۱۶ |
| دستمزد مستقیم | ۱۲۵،۰۰۰ | ۸ |
| سربار | ۱،۲۰۰،۰۰۰ | ۷۶ |
مصارف انرژی و اثار اجرای طرح تحول:
سیمان بجنورد سالانه حدود۲۵ میلیارد تومان مصرف انرژی دارد و به تغییرات انرژی حساسیت بالایی دارد
سرمایه گذاری ها
عمده سود سرمایه گذاریهای شرکت ناشی از سود سپرده گذاری می باشدکه بخش قابل توجهی از سود سیمان بجنورد را تشکیل می دهد
سهامداران عمده شرکت:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| سیمان فارس و خوزستان | ۴۰،۴ |
| سرمایه گذاری امید | ۳۶،۴ |
| سیمان غرب | ۱۰،۶ |
سهام شناور این شرکت در سطوح ۱۲ درصد قرار دارد همین امر باعث میشود تا در زمان رخداد اتفاقات مهم در صنعت سیمان شاهد جهش قیمتی در سیمان بجنورد باشیم
نتیجه گیری:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال ۹۹ | قیمت فروش (هر تن/تومان) سال ۹۹ | مقدار فروش(تن) ۱۲ماهه۹۸ | قیمت فروش (هر تن/تومان) ۱۲ماهه۹۸ |
| سیمان داخلی | ۱،۰۸۰،۰۰۰ | —- | ۱،۳۳۰،۰۰۰ | ۱۹۰،۰۰۰ |
| سیمان صادراتی | ۲۴۴،۰۰۰ | —- | ۷۷،۰۰۰ | ۲۱۴،۰۰۰ |
| کلینکر صادراتی | ۶،۰۰۰ | —- | ۳،۶۰۰ | ۱۵۳،۰۰۰ |
شرکت در سال ۹۸ به فروش ۲۲۷،۶ میلیاردی رسیده است
اخرین نرخ فروش سیمان داخلی ۲۲۰ هزار تومان و سیمان صادراتی ۲۶۰ هزار تومان می باشد
کارشناسی۹۹:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال ۹۹ | قیمت فروش (هر تن/تومان) سال ۹۹ |
| سیمان داخلی | ۱،۰۸۰،۰۰۰ | ۲۲۰،۰۰۰ |
| سیمان صادراتی | ۲۴۴،۰۰۰ | ۲۶۰،۰۰۰ |
| کلینکر صادراتی | ۶،۰۰۰ | ۱۸۰،۰۰۰ |
| فروش سال مالی۹۹ میلیون ریال | ۳،۰۲۰،۰۰۰ |
بودجه کارشناسی:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۹،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۳،۰۲۰،۰۰۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱،۵۷۵،۰۰۰) |
| سود و زیان ناخالص | ۱،۴۴۵،۰۰۰ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱۱۰،۰۰۰) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۱،۳۳۵،۰۰۰ |
| هزینه های مالی | (۱۲۰،۰۰۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۲۱۰،۰۰۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۴۵،۰۰۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱،۴۷۰،۰۰۰ |
| مالیات | (۲۰۱،۳۹۰) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۱،۲۶۸،۶۱۰ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۳،۲۳۷ |
| سرمایه | ۳۹۲،۰۰۰ |
همانطور که مشاهده میشود سیمان بجنورد پتانسیل دست یابی به سود ۳۲۴تومانی را داراست
جمع بندی:
شرکت با ظرفیت خوبی ۹۵ درصدی به تولید و فروش پرداخته است
شرکت سالانه حدود۳۰ تومان هزینه مالی پرداخت می کند و شرکت بدهی ارزی ندارد
شرکت با فرض سود ۳۲۴تومانی نسبت پی بر ای ۱۱،۴ مرتبه ای دارد که نسبت بالایی می باشد
سهم رشد قیمتی بالایی داشته و سطوح قیمتی ۳۸۰۰ الی ۴۲۰۰ تومان سطوح تعادلی مناسبی برای سهم می باشد سهم هم از نظر سود سازی و هم ارزش جایگزینی رشد خوبی داشته است
فروش های فصلی
| فصل | میلیارد تومان |
| فروش ۳ ماهه اول سال | ۴۵،۵ |
| فروش ۳ ماهه دوم سال | ۶۴،۳ |
| فروش ۳ ماهه سوم سال | ۶۱،۵ |
| فروش ۳ ماهه چهارم سال | ۵۶،۳ |
| ماه | فروش سال ۹۸ میلیارد تومان | فروش سال ۹۷ میلیارد تومان |
| فروردین | ۹ | ۷،۵ |
| اردیبهشت | ۱۷،۸ | ۱۱،۴ |
| خرداد | ۱۶،۳ | ۱۰،۴ |
| تیر | ۱۷،۳ | ۱۳ |
| مرداد | ۲۲،۲ | ۱۲،۱ |
| شهریور | ۲۴،۶ | ۱۴،۸ |
| مهر | ۲۳،۲ | ۱۳،۳ |
| ابان | ۲۰،۵ | ۱۳،۶ |
| اذر | ۱۷؛۸ | ۸،۲ |
| دی | ۱۶،۶ | ۹،۵ |
| بهمن | ۱۶،۷ | ۸،۳ |
| اسفند | ۲۲،۸ | ۱۳،۳ |
| جمع | ۲۲۷،۶ | ۱۳۶،۶ |
شرکت با رشد ۶۷ درصدی فروش در ۱۲ ماهه امسال به نسبت سال گذشته همراه که رشد قیمتی مناسبی است
گروه تحلیل گری بتا سهم…
۲ اردیبهشت ۱۳۹۹
