شرح	واقعی حسابرسی نشده ۹۸،۱۱،۳۰	واقعی حسابرسی نشده ۹۷،۱۱،۳۰
سود حاصل از سرمایه گذاری	۷،۸۰۵،۷۶۷	۲،۷۸۸،۰۲۱
سود حاصل از فروش سرمایه گذاری	۲۰،۷۳۸،۷۶۰	۸،۳۶۶،۶۶۶
سود حاصل از سایر فعالیتها	۲۹۳،۳۳۴	۱۱،۳۲۰
جمع درامدها	۲۸،۸۳۷،۸۶۱	۱۱،۱۶۶،۰۰۷
هزینه های عمومی و اداری	(۶۰،۱۲۱)	(۴۱،۸۹۱)
خالص درامدها(هزینه های عملیاتی)	(۲۱،۱۰۹)	(۲۰،۵۱۸)
سود و زیان عملیاتی	۲۸،۷۵۶،۶۳۱	۱۱،۱۰۳،۵۹۸
هزینه مالی	(۱،۶۸۶،۱۳۱)	(۱،۲۶۸،۲۹۰)
درامدها(هزینه های) متفرقه	۵،۱۰۰	۴،۴۴۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۲۷،۰۷۵،۶۰۰	۹،۸۳۹،۷۴۸
مالیات	۰	۰
سود و زیان پس از کسر مالیات	۲۷،۰۷۵،۶۰۰	۹،۸۳۹،۷۴۸
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۱،۸۰۵	۶۵۶
سرمایه	۱۵،۰۰۰،۰۰۰	۱۵،۰۰۰،۰۰۰

صبا تامین در ۹ ماهه سال مالی ۹۹ به سود۱۸۰۵ ریالی رسیده که این سود ۱۷۵ درصد بیش از دوره مشابه سال قبل است

عمده سود شرکت در ۹ ماهه ناشی از فروش سرمایه گذاری ها می باشد

سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
سرمایه گذاری تامین اجتماعی	۱۰۰

بررسی پرتفوی بورسی صبا تامین:

نام شرکت	درصد مالکیت	بهای تمام شده (هر سهم ریال)	ارزش بازار (هر سهم ریال)	افزایش (کاهش) ارزش
تاپیکو	۵،۴	۳،۶۲۷	۴،۹۴۰	۵،۸۲۰،۰۰۰
تاصیکو	۴۵،۳	۱،۰۶۸	۶،۷۰۰	۵۱،۱۰۰،۰۰۰
بانک تجارت	۸،۹	۱۲۹	۹۵۰	۱۵،۷۰۰،۰۰۰
ملی مس	۹/.	۲،۸۹۲	۷،۶۰۰	۳،۴۵۰،۰۰۰
فولاد مبارکه	۶/.	۲،۲۳۸	۵،۰۰۰	۲،۲۰۰،۰۰۰
بانک کارافرین	۸،۹	۱،۶۳۰	۶،۶۰۰	۳،۷۸۰،۰۰۰
حفاری	۹،۸	۲،۲۹۵	۱۱،۰۰۰	۴،۴۳۰،۰۰۰
بانک ملت	۵،۸	۳۷۷	۹،۶۸۰	۲۸،۰۰۰،۰۰۰
تیپیکو	۶،۷	۳،۸۶۶	۵۶،۸۰۰	۱۰،۳۰۰،۰۰۰
بیمه ملت	۱۰،۹	۱،۰۷۲	۱۰،۰۰۰	۲،۷۸۰،۰۰۰
بیمه دانا	۶،۴	۲،۴۸۳	۶،۸۰۰	۳۶۰،۰۰۰
بیمه اتکایی امین	۸،۶	۸۷۰	۵،۲۰۰	۱،۲۰۰،۰۰۰
بیمه البرز	۶،۹	۷۵۸	۷،۲۷۰	۲،۰۰۰،۰۰۰
جمع	—-	—-	—-	۱۴۲،۸۹۰،۰۰۰

تاصیکو وزن بالایی در سبد بورسی صباتامین داشته و یک سوم ارزش پرتفو را به خود اختصاص داده است

بررسی پرتفوی غیر بورسی صبا تامین

نام شرکت	درصد مالکیت	بهای تمام شده (میلیون ریال)	ارزش کارشناسی (میلیون ریال)
سنگ اهن مرکزی	۱۹	۱۲،۸۳۷،۰۰۰	۳۲،۰۰۰،۰۰۰
تامین سرمایه امین	۲۰	۱،۳۴۳،۰۰۰	۷،۲۰۰،۰۰۰
هامون شمال	۱۰۰	۸۰۰،۰۰۰	۴،۰۰۰،۰۰۰
حق تقدم تامین سرمایه امین	۸،۵	۴۲۹،۰۰۰	۲،۴۰۰،۰۰۰
کارگزاری صبا تامین	۱۰۰	۲۲۷،۰۰۰	۳،۲۰۰،۰۰۰
ملی نفتکش	۳	۱۴۱،۶۰۰	۲۵۰،۰۰۰
کارگزاری باهنر	۱۰۰	۱۳۹،۲۰۰	۸۰۰،۰۰۰
سرمایه گذاری امید فارس	۴،۱	۳،۴۰۰	۲۸۰،۰۰۰
سایر	—-	۷،۰۰۰	۱۰،۰۰۰
جمع	—-	۱۵،۹۹۴،۰۰۰	۵۰،۱۴۰،۰۰۰

شرکتها بر اساس اعمال پی بر ای متوسط ۸به سود شرکتهای خارج بورسی این شرکتها ارزش گذاری شده اند

محاسبه ان ای وی هر سهم:

جمع تفاوت ارزش بازار سرمایه گذاری های بورسی نسبت به بهای تمام شده	۱۴۲،۸۹۰،۰۰۰
جمع تفاوت ارزش براوردی سرمایه گذاریهای غیر بورسی نسبت به بهای تمام شده	۳۴،۱۴۶،۰۰۰
جمع حقوق صاحبان سهام	۴۶،۷۸۶،۰۰۰
ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها	۰
تعداد سهام شرکت	۱،۵۰۰،۰۰۰،۰۰۰
NAV	۱۴۹۲
ضریب NAV	۸۰%
ارزش ذاتی	۱۱۹۳

همانطور که مشاهده میشود ارزش ذاتی سهم در سطوح ۱۱۹۳تومان قرار دارد که سهم درست در سطوح ارزش ذاتی خود عرضه می شود

جمع بندی:

شرکت برشرکت در عملکرد ۱۰ ماهه به سود بالای ۲۳۸۰ میلیاردی ناشی از فروش سرمایه گذاری ها دست یافته است امسال سود بالایی در شرکت محقق شده که یکی از دلایل اقبال به شرکت همین توان سود سازی بالا می باشد که عمدتا از طریق سود فروش سرمایه گذاری ها می باشد

شرکت سهامدار شرکت های مهمی تاصیکو و تاپیکو و بانک های تجارت و ملت و تاپیکو می باشد

به عبارتی شرکت دارای پرتفوی متنوعی می باشد

شرکت جز شرکت های کم ریسک بازار بوده و با دید میان مدت توان بازدهی خوبی را به واسطه جو عرضه اولیه دارد

شرکت دارای پرتفوی غیر بورسی مستعدی بوده که شرکت های این پرتفو قابلیت خوبی برای عرضه در بازار سرمایه را دارند

نکته مهم این که سهام شرکت در قیمت های بالایی عرضه شده و توجیه بنیادی در این قیمت ها نداشته و تنها توصیه به خرید سهم و استفاده از جو عرضه اولیه می شود نگه داری سهم با دید سهامداری با توجه به رشد قیمتی سهم پس از عرضه اولیه فراتر از ارزش ذاتی و ان ای وی توصیه ای نمی شود و پس از پایان جو عرضه اولیه شناسایی سود اولویت دارد

گروه تحلیل گری بتا سهم…

۲۰ فروردین ۱۳۹۹

تحلیل بنیادی سرمایه گذاری صبا تامین

آخرین تحلیل‌ها

بتاسهم را دنبال کنید

تحلیل بنیادی سرمایه گذاری صبا تامین

روش‌های جایگزین پرداخت