تحلیل بنیادی  سیمان بهبهان

مقدمه: سیمان بهبهان یکی از شرکتهای کوچک سیمانی از نظر سرمایه میباشد این شرکت با سرمایه ۲۰ میلیارد تومان و ظرفیت تولید سالانه بیش از ۹۶۰هزار تن انواع سیمان تیپ ۲ و تیپ ۵ فعالیت میکند که در عین حال یکی از بزرگترین صادر کنندگان سیمان کشور نیز میباشد

روند سوداوری سبهان:

شرکت طی سال ۹۷ با جهش قابل توجهی در سود خود همراه شده است

سودسازی ۹ ماهه ۹۸:

سیمان بهبهان در ۹ماهه سال ۹۸ به سود ۲۲۴۶ ریالی دست یافته که رشد ۵۰ درصدی را به نسبت دوره مشابه سال قبل تجربه کرده است

سهم در ۳ ماهه به سود ۳۵۶ ریالی و در ۳ ماهه دوم سال به سود۸۹۲ ریالی و در ۳ ماهه سوم سال ۹۹۸ ریالی رسیده است

متوسط فروش محصولات درسال۹۸:

شرکت به فروش ۱۴۶،۸ میلیاردی برای ۱۲ ماهه ۹۸ رسیده است

بررسی بهای تمام شده در شرکت سیمان بهبهان:

همانطور که مشاهده میشود بیش از ۸۲درصد بهای تمام شده مربوط به هزینه های سربار و عمدتا انرژی میباشد

سیمان بهبهان سالانه حدود۱۶ میلیارد تومان مصرف انرژی دارد

صادرات و واردات:

شرکت ۳۸ درصد از محصولات خود را صادر می کند که نرخ های فروش صادراتی رشد بسیار بالایی داشته و عرضه دلارهای صادراتی شرکت در سامانه نیما انجام می گیرد

سهامداران عمده شرکت:

سهام مدیریتی شرکت در اختیار هلدینگ فارس و خوزستان است

سرمایه گذاری ها:

سیمان العماره عراق با ظرفیت ۶۰۰ هزار تن به بهره برداری رسیده است که مالکیت ۲۰ درصدی این شرکت در اختیار سیمان بهبهان است ظرفیت العماره سالانه ۶۰۰ هزار تن سیمان بوده که با ارسال کلینکر از دو شرکت سیمان بهبهان و خوزستان به این شرکت انجام می شود

به عبارتی سیمان العماره که سود سازی بالایی دارد هم سبب جهش سود سرمایه گذاری ها در سبهان می شود

هم حدود۱۵۰ هزار تن کلینکر بر ظرفیت تولید صادراتی سبهان افزوده و ظرفیت تولید این شرکت را کامل می کند به عبارتی العماره هم بر فروش و سود عملیاتی و هم بر سود سرمایه گذاری های سبهان تاثیرات بسیار بالایی دارد

نتیجه گیری:

شرکت به فروش ۱۴۶،۸ میلیاردی برای ۱۲ ماهه ۹۸ رسیده است

بودجه کارشناسی:

شرکت پتانسیل رسیدن به سود۲۷۶ تومانی در شرایط فعلی را داراست

جمع بندی:

ظرفیت واقعی و عملی شرکت ۹۶۰ هزار تن بوده اما شرکت با ظرفیت ۸۹ درصد  فعالیت می کند که بخشی از این ظرفیت نیز صادرات ۲۴۰ هزار تنی کلینکر می باشد که شرکت قابلیت رشد فروش به خصوص رشد فروش صادراتی را داراست که این امر پتانسیل بزرگی برای شرکت محسوب می شود افتتاح سیمان العماره عراق ظرفیت تولید شرکت را به ۱۰۰ درصد رسانده و ظرفیت خالی سیمان بهبهان را پر می کند

سهم با فرض سود ۲۷۶ تومانی هم اکنون پی بر ای ۱۴،۷مرتبه ای داشته که نسبت بالایی بوده سهم در سقف قیمتی می باشد

از لحاظ ارزش بازار نیز سهم رشد قیمتی خوبی داشته و به سطوح مصادف با ارزش بازار خود رسیده است و از دید بنیادی توصیه ای به خرید دراین قیمت ها نمی شود

فروش های فصلی

فروش شرکت در ۱۲ ماهه امسال رشد ۲۹ درصدی را به نسبت دوره مشابه سال قبل تجربه کرده است

گروه تحلیل گری بتا سهم…

۱۷ فروردین ۱۳۹۹