تحلیل بنیادی فولاد هرمزگان جنوب
مقدمه: فولاد هرمزگان جنوب با ظرفیت تولید سالانه ۱٫۵ میلیون تن اسلب عریض با سرمایه ۲۵۰۰ میلیارد تومان به عنوان مدرنترین شرکت فولادی کشور فعالیت می کند
روند سوداوری هرمز:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۴ | (۱۵۲) | (۲۲۸۷) |
| ۱۳۹۵ | (۱۱۰) | (۱۶۵۵) |
| ۱۳۹۶ | ۲۵۲ | ۳۷۷۹ |
| ۱۳۹۷ | ۶۵۷ | ۱۶۴۳۶ |
طی سالهای اخیر شاهد جهش خوبی در سود سازی شرکت هستیم
آخرین سود فولاد هرمزگان
| شرح | واقعی ۹ ماهه | واقعی۹ماهه |
| سال مالی منتهی به | ۹۸،۹،۳۰ | ۹۷،۹،۳۰ |
| فروش | ۴۲،۲۷۸،۰۴۵ | ۲۴،۸۷۰،۰۴۶ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۳۱،۸۸۳،۳۷۳) | (۱۷،۰۴۸،۲۹۸) |
| سود و زیان ناخالص | ۱۰،۳۹۴،۶۷۲ | ۷،۸۲۱،۷۴۸ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱،۱۱۵،۵۷۶) | (۱،۲۰۳،۵۷۸) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۲،۳۴۶،۵۵۵ | ۸،۶۸۳،۹۷۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۱۱،۶۲۵،۶۵۱ | ۱۵،۳۰۲،۱۴۰ |
| هزینه های مالی | (۶۷۳،۲۳۹) | (۵۴۸،۹۹۸) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۱۶،۵۳۲ | ۶۴،۹۵۲ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۱۶۸،۹۷۰ | ۱۳۱،۷۵۳ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱۱،۱۳۷،۹۱۴ | ۱۴،۲۹۸،۱۶۲ |
| مالیات | (۹۲۵،۷۶۷) | ۰ |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۱۰،۲۱۲،۱۴۷ | ۱۴،۲۹۸،۱۶۲ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۴۰۸ | ۵۷۲ |
| سرمایه | ۲۵،۰۰۰،۰۰۰ | ۲۵،۰۰۰،۰۰۰ |
فولاد هرمزگان با سرمایه ۲۵۰۰میلیارد تومانی خود در ۹ ماهه سال ۹۸ به سود ۴۰۸ریالی دست یافته که ۲۹درصد کمتر از دوره مشابه سال قبل است
شرکت در ۳ ماهه اول سال به سود ۱۳۲ ریالی و در ۳ماهه دوم سال به سود ۲۱۸ریالی ودر ۳ ماهه سوم سال به سود ۵۸ ریالی دست یافته است
تولیدات و فروش شرکت:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال ۹۸ | قیمت فروش (هر تن/ تومان) سال۹۸
| مقدار فروش(تن) ۱۱ماهه۹۸
| قیمت فروش (هر تن/ تومان) ۱۱ماهه
|
| اسلب | ۱،۵۱۰،۰۰۰ | ۴،۳۷۷،۰۰۰ | ۱،۴۶۷،۰۰۰ | ۳،۷۳۵،۰۰۰ |
شرکت برای سال ۹۸ فروش ۶۶۱۰ میلیاردی را پیشبینی که در عملکرد ۱۱ ماهه ۸۳ درصد از بودجه فروش خود را پوشش داده است
انتظار تحقق فروش۶۲۰۰ میلیارد تومانی را برای سال جاری داریم
بررسی بهای تمام شده:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۲۸،۵۳۰،۰۰۰ | ۶۰ |
| دستمزد مستقیم | ۴۶۰،۰۰۰ | ۱ |
| سربار | ۱۸،۷۰۰،۰۰۰ | ۳۹ |
مواد اولیه:
شرکت در عملکرد ۹ ماهه ۷۱درصد از مواد اولیه خود را پوشش داده است که پوشش مناسبی می باشد و نشان میدهد شرکت بهای تمام شده خود را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است
مصارف و منابع ارزی:
| نوع ارز | مبلغ ارزی | مبلغ ریالی |
| منابع ارزی(یورو) | ۲۲۵،۲۴۶،۰۰۰ | —- |
| مصارف ارزی(یورو) | ۱۸۱،۱۳۲،۰۰۰ | —- |
| دارایی های ارزی(یورو) | ۴۴،۱۱۴،۰۰۰ | —- |
| بدهی های ارزی(یورو) | ۸،۸۰۷،۰۰۰ | —- |
شرکت تراز ارزی به شدت مثبتی دارد هم دارای منابع ارزی خوبی است هم داراییهای ارزی سنگینی داشته که بخشی از سود ۹ ماهه ناشی از سود تسعیر همین دارایی های ارزی سنگین می باشد
طرح های توسعه ای :
شرکت طرح توسعه افزایش ظرفیت از ۱،۵ میلیون به ۳ میلیون تن را در دستور کار دارد
مصرف انرژی:
شرکت سالانه حدودم۱۶۷میلیارد تومان مصرف انرژی دارد که افزایش تصاعدی قیمت حاملهای انرژی میتواند با توجه به سود اندک شرکت در سالهای اتی به عنوان تهدید محسوب شود
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| فولاد مبارکه | ۹۶،۱ |
| زرین شهر | ۱،۵ |
نتیجه گیری:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال ۹۸ | قیمت فروش (هر تن/ تومان) سال۹۸
| مقدار فروش(تن) ۱۱ماهه۹۸
| قیمت فروش (هر تن/ تومان) ۱۱ماهه
|
| اسلب | ۱،۵۱۰،۰۰۰ | ۴،۳۷۷،۰۰۰ | ۱،۴۶۷،۰۰۰ | ۳،۷۳۵،۰۰۰ |
شرکت برای سال ۹۸ فروش ۶۶۱۰ میلیاردی را پیشبینی که در عملکرد ۱۱ ماهه ۸۳ درصد از بودجه فروش خود را پوشش داده است
انتظار تحقق فروش۶۲۰۰ میلیارد تومانی را برای سال جاری داریم
بودجه کارشناسی:
| شرح | پیشبینی ۱۲ ماهه |
| سال مالی منتهی به | ۹۸،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۶۲،۰۰۰،۰۰۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۴۷،۶۹۰،۰۰۰) |
| سود و زیان ناخالص | ۱۴،۳۱۰،۰۰۰ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱،۴۲۰،۰۰۰) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۳،۲۵۰،۰۰۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۱۶،۱۴۰،۰۰۰ |
| هزینه های مالی | (۹۰۰،۰۰۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۴۰،۰۰۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۲۱۰،۰۰۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱۵،۴۹۰،۰۰۰ |
| مالیات | (۱،۲۳۹،۰۰۰) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۱۴،۲۵۱،۰۰۰ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۵۷۰ |
| سرمایه | ۲۵،۰۰۰،۰۰۰ |
شرکت برای سال جاری جای تعدیل مثبت خوبی داشته و میتواند به سود ۵۷تومانی برسد
جمع بندی:
شرکت تراز ارزی به شدت مثبتی داشته و سود تسعیر ارز بالایی را شناسایی کرده است و از رشد قیمت ارز سود خوبی می برد
شرکت دو سوم فروش خود را صادر و وابستگی بالایی به تغییرات نرخ ارز و قیمتهای جهانی بیلت دارد
شرکت به ازای هر سهم ۴ تومان هزینه مالی پرداخت که رقم بالایی نمی باشد
شرکت دارای طرح توسعه افزایش دو برابری تولید از ۱،۵ میلیون تن فعلی به ۳ میلیون تن می باشد که این طرح احتمالا طی چندسال اینده افتتاح خواهد شد
شرکت با سود ۵۷ تومانی پی بر ای ۸،۸ مرتبه ای داشته که نسبت بالایی می باشد روند سهم به دلیل سرمایه سنگین کند دنبال و روند سهم نوسانی ارام می باشد
سهم کف قیمتی ۵۰۰ تومانی و سقف قیمتی ۵۶۰ الی ۶۰۰ تومانی را دارد و در این سطوح نوسانات ارام و کم ریسکی را دنبال می کند
فروش های فصلی
| فصل | میلیارد تومان |
| فروش ۳ ماهه اول سال | ۱۴۷۹،۳ |
| فروش ۳ ماهه دوم سال | ۱۲۴۰،۳ |
| فروش ۳ ماهه سوم سال | ۱۵۰۸،۲ |
| ماه | فروش سال ۹۸ میلیارد تومان | فروش سال ۹۷ میلیارد تومان |
| فروردین | ۴۷۱،۴ | ۱۴۰،۵ |
| اردیبهشت | ۵۵۸،۶ | ۱۷۸ |
| خرداد | ۴۴۹،۲ | ۲۵۳،۳ |
| تیر | ۳۰۴،۹ | ۵۶۲،۳ |
| مرداد | ۵۱۳،۴ | ۱۸۶،۳ |
| شهریور | ۴۲۲ | ۳۲۲،۵ |
| مهر | ۵۳۲،۸ | ۲۱۰ |
| ابان | ۵۴۲،۳ | ۳۹۹،۲ |
| اذر | ۴۳۲،۹ | ۲۲۰،۶ |
| دی | ۶۶۴،۲ | ۲۳۵،۵ |
| بهمن | ۴۶۴،۶ | ۵۴۲،۹ |
| جمع | ۳۸۹۷،۳ | ۳۲۶۵،۴ |
شرکت با رشد ۱۹ درصدی فروش در ۱۱ ماهه امسال به نسبت دوره مشابه سال قبل همراه شده است
گروه تحلیل گری بتا سهم…
۹ فروردین ۱۳۹۹
