تحلیل بنیادی شرکت صنایع خاک چینی ایران
مقدمه: شرکت صنایع خاک چینی ایران با سرمایه ۵۰میلیارد تومانی در زمینه تولید انواع کالوئن از مواد اولیه در ساخت کاشی و سرامیک فعال است
روند سوداوری سهم طی سالهای گذشته:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۴ | ۱۶۲۸ | ۲۸۵ |
| ۱۳۹۵ | ۷۸۷ | ۲۹۵ |
| ۱۳۹۶ | ۱۱۰۱ | ۴۱۳ |
| ۱۳۹۷ | ۱۸۲۲ | ۹۱۱ |
شرکت با روند با ثبات سوداوری طی سالهای گذشته همراه شده است و با رشد جهشی سوداوری از سال ۹۷ همراه شده است
سود سازی ۹ماهه۹۸
| شرح | واقعی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده
|
| سال مالی منتهی به | ۹۸،۹،۳۰ | ۹۷،۹،۳۰ |
| فروش | ۱،۵۰۴،۵۲۴ | ۷۴۳،۱۰۵ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۳۲۴،۵۹۵) | (۲۱۵،۴۶۹) |
| سود و زیان ناخالص | ۱،۱۷۹،۹۲۹ | ۵۲۷،۶۳۶ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۵۰،۸۴۵) | (۴۰،۸۸۳) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۸۸،۲۶۴ | ۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۱،۲۱۷،۳۴۸ | ۴۸۶،۷۵۳ |
| هزینه های مالی | (۷۳۴) | (۷۴۳) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۴۵،۴۲۸ | ۱۰،۲۱۲ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۱۰۲،۸۶۷ | ۷۶،۰۴۵ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱،۳۶۴،۹۰۹ | ۵۷۲،۲۶۷ |
| مالیات | (۲۵۶،۴۲۸) | (۱۱۱،۱۷۲) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۱،۱۰۸،۴۸۱ | ۴۶۱،۰۹۵ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۲،۲۱۶ | ۹۲۲ |
| سرمایه | ۵۰۰،۰۰۰ | ۵۰۰،۰۰۰ |
این شرکت در ۹ ماهه سال ۹۸ با سرمایه ۵۰ میلیاردی به سود ۲۲۱۶ ریالی رسیده که این سود با جهش ۱۴۰ درصدی به نسبت دوره مشابه سال قبل همراه شده است
شرکت در ۳ ماهه اول سال به سود۷۲۲ریالی و در ۳ ماهه دوم سال به سود ۸۲۲ریالی و در ۳ ماهه سوم به سود ۶۷۲ ریالی رسیده است
تولیدات و فروش شرکت:
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش سال ۹۸ | قیمت فروش هر تن سال ۹۸ | مقدار فروش ۱۲ماهه۹۸ | قیمت فروش ۱۲ماهه۹۷۸(واحد/ تومان) |
| محصولات فراوری شده | تن | ۱۵۹،۷۰۰ | —- | ۱۸۲،۱۱۵ | ۱،۰۰۲،۰۰۰ |
| محصولات درجه بندی شده | تن | ۲۸۳،۴۵۰ | —- | ۲۸۳،۳۴۵ | ۴۷،۶۰۰ |
| محصولات فراوری شده صادراتی | تن | ۹،۲۰۰ | —- | ۱۰،۰۲۷ | ۱،۳۰۶،۰۰۰ |
شرکت فروش ۱۸۰،۱میلیاردی را برای سال ۹۸ پیشبینی که در عملکرد ۱۲ ماهه ۱۱۶ درصد از بودجه خود را پوشش داده است
و به فروش ۲۰۹،۱ میلیاردی رسیده است
تاثیر هر یک از محصولات در فروش شرکت:
همانطور که در جدول پایین مشخص میباشد تنه عمده محصولات شرکت را محصولات فراوری شده تشکیل می دهد
بررسی بهای تمام شده در شرکت خاک چینی ایران:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۱۴۰،۰۰۰ | ۳۲ |
| دستمزد مستقیم | ۴۸،۰۰۰ | ۱۱ |
| سربار | ۲۲۴،۰۰۰ | ۵۷ |
همانطور که مشاهده میشود عمده عوامل تشکیل دهنده بهای تمام شده این شرکت را هزینه های سربار تشکیل می دهد
با توجه به پوشش ۲۰ میلیادی هزینه های سربار انتظار رشد ۵ میلیارئی هزینه های سربار را داریم
مصارف و منابع ارزی:
| نوع ارز | مبلغ ارزی | مبلغ ریالی |
| منابع ارزی(دلار) | ۹۹۵،۰۰۰ | ۱۰۷،۰۰۰ |
| مصارف ارزی(دلار) | ۳،۴۳۵،۰۰۰ | ۲۹۳،۰۰۰ |
| دارایی های ارزی(دلار) | ۱،۵۴۶،۰۰۰ | ۱۷۴،۰۰۰ |
| بدهی های ارزی(دلار) | ۸،۰۶۴،۰۰۰ | ۱،۰۴۹،۰۰۰ |
طرح های توسعه ای :
| نام طرح | براورد سرمایه گذاری | درصد پیشرفت طرح تاکنون | سال بهره برداری | ||
| مبلغ میلیون ریال | نام ارز | مبلغ ارزی | |||
| تولید بلوک و پانل سبک گازی | ۹۱۴،۰۰۰ | یورو | ۱۵،۵۴۷،۰۰۰ | ۶۱ | بهمن ۹۹ |
شرکت پیشبینی کرده است در صورت استفاده با ظرفیت کامل از این طرح سود شرکت به میزان دو برابر فعلی افزایش خواهد یافت
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| صدر تامین | ۷۷،۸ |
| املاح ایران | ۵،۸ |
همانطور که مشاهده میشود عمده سهام مدیریت شرکت در اختیارصدر تامین می باشد
نتیجه گیری:
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش سال ۹۸ | قیمت فروش هر تن سال ۹۸ | مقدار فروش ۱۲ماهه۹۸ | قیمت فروش ۱۲ماهه۹۷۸(واحد/ تومان) |
| محصولات فراوری شده | تن | ۱۵۹،۷۰۰ | —- | ۱۸۲،۱۱۵ | ۱،۰۰۲،۰۰۰ |
| محصولات درجه بندی شده | تن | ۲۸۳،۴۵۰ | —- | ۲۸۳،۳۴۵ | ۴۷،۶۰۰ |
| محصولات فراوری شده صادراتی | تن | ۹،۲۰۰ | —- | ۱۰،۰۲۷ | ۱،۳۰۶،۰۰۰ |
شرکت فروش ۱۸۰،۱میلیاردی را برای سال ۹۸ پیشبینی که در عملکرد ۱۲ ماهه ۱۱۶ درصد از بودجه خود را پوشش داده است
و به فروش ۲۰۹،۱ میلیاردی رسیده است
بودجه کارشناسی:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۸،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۲،۰۹۱،۰۰۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۴۶۲،۰۰۰) |
| سود و زیان ناخالص | ۱،۶۲۹،۰۰۰ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۶۷،۰۰۰) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۱۳۰،۰۰۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۱،۶۹۲،۰۰۰ |
| هزینه های مالی | (۱،۰۰۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۴۶،۰۰۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۱۴۰،۰۰۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱،۸۷۷،۰۰۰ |
| مالیات | (۳۵۴،۹۰۰) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۱،۵۲۲،۱۰۰ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۳،۰۴۵ |
| سرمایه | ۵۰۰،۰۰۰ |
این شرکت جای تعدیل مثبت و رسدین به سود ۳۰۴ الی۳۰۵ تومانی را داراست
جمع بندی:
شرکت طرح توسعه بلوک پنل های سبک خود را در نیمه دوم سال ۹۹ افتتاح و شرکت پیشبینی کرده با این طرح توسعه سودش به میزان دو برابر فعلی افزایش خواهد یافت
شرکت توان تعدیل خوبی دارد اما پی بر بی بسیار بالایی داشته و همین امر سبب شده تا سهم در سقف قیمتی بنیادی خود قرار داشته باشد به خصوص این که طرح توسعه ای که سبب تحول در شرکت می شود ۱ سال دیگر افتتاح و فعلا پتانسیلی برای توجیه این رشد قیمتی بالا در سهم نبوده از دید بنیادی به دلیل واقع شدن سهم در سقف قیمتی خرید سهم توجیهی ندارد
سهم سقف قیمتی ۴۸۰۰ تومانی و کف قیمتی ۴۲۰۰ تومانی داشته و فعلا در این دو سطح قیمتی در نوسان می باشد
فروش های فصلی
| فصل | میلیارد تومان |
| فروش ۳ ماهه اول سال | ۴۶،۹ |
| فروش ۳ ماهه دوم سال | ۵۰،۹ |
| فروش ۳ ماهه سوم سال | ۵۲،۶ |
| ماه | فروش سال ۹۸ میلیارد تومان | فروش سال ۹۷ میلیارد تومان |
| فروردین | ۱۰،۱ | ۳،۸ |
| اردیبهشت | ۱۶،۷ | ۷،۹ |
| خرداد | ۱۹ | ۷،۲ |
| تیر | ۱۶،۹ | ۸،۱ |
| مرداد | ۱۸ | ۸ |
| شهریور | ۱۵،۹ | ۸ |
| مهر | ۱۷،۴ | ۷،۸ |
| ابان | ۱۸،۲ | ۱۲،۳ |
| اذر | ۱۶،۹ | ۱۱ |
| دی | ۱۶،۵ | ۱۲،۶ |
| بهمن | ۲۰،۱ | ۱۲،۱ |
| اسفند | ۲۲،۱ | ۱۱،۶ |
| جمع | ۲۰۹،۱ | ۱۱۰،۶ |
فروش شرکت در ۱۲ ماهه امسال رشد ۹۰ درصدی داشته که رشد قابل توجهی می باشد
گروه تحلیل گری بتا سهم…
۵ فروردین ۱۳۹۹
