تحلیل بنیادی پتروشیمی نوری و برآورد سود سالهای مالی ۱۳۹۸ و ۱۳۹۹

در سال مالی اخیر و در مجموع عملکرد ۱۱ ماهه، ۲۲۲۸۸ میلیارد تومان فروش داشته است که میانگین فروش ماهانه شرکت ۲۰۲۶ میلیارد تومان بوده است. روند فروش شرکت در سال مالی ۱۳۹۸ به تفکیک ماهانه به شرح جدول ذیل است. لازم به توضیح است که اعداد منفی در جداول فوق به خاطر تعدیلاتی است که در گزارشات ماهیانه لحاظ شده است:

بهای تمام شده کالای فروش رفته:

همانطور که در جداول بالا ملاحظه می نمایید، هزینه سربار تولید  و هزینه مستقیم مواد اولیه ، بیشترین سهم را در بهای تمام شده نوری ایفا می نمایند.

بررسی عملکرد فصلی شرکت در سال مالی ۱۳۹۸:

شرکت در فصل اول به سود ۲۸۶۳ ریالی، در فصل دوم به سود ۳۳۰۳ ریالی و در فصل سوم به سود ۲۸۷۲ ریالی رسیده است. روند سود سازی شرکت در سال ۱۳۹۸ واقعا عالی بوده است.

پیش بینی سود سالهای مالی ۱۳۹۸ و ۱۳۹۹

مفروضات پیش بینی ۱۳۹۸:

• مقدار فروش اسفند، ۸۰ درصد بهمن در نظر گرفته شده است.
• میانگین نرخ فروش محصولات همانند نرخ بهمن ماه در نظر گرفته شده است.
• مقدار و نرخ مصرف مواد اولیه متناسب با مقدار و نرخ فروش در نظر گرفته شده است.
• نرخ مواد اولیه مصرفی مطابق با روند قیمتهای فروش در نظر گرفته شده است.
• سایر موارد متناسب با عملکرد ماههای قبل منظور شده است.

مفروضات پیش بینی ۱۳۹۹ – سناریو ۱:

• مقدار فروش همانند سال ۱۳۹۸ در نظر گرفته شده است.
• میانگین نرخ فروش محصولات با افت ۱۵ درصدی نسبت به نرخ بهمن ماه در نظر گرفته شده است.
• مقدار و نرخ مصرف مواد اولیه متناسب با مقدار و نرخ فروش در نظر گرفته شده است.
• تورم برای هزینه های دستمزد، سربار و عمومی و اداری ۲۰ درصد در نظر گرفته شده است.
• سایر موارد متناسب با عملکرد سال قبل منظور شده است.

مفروضات پیش بینی ۱۳۹۹ – سناریو ۲:

• مقدار فروش همانند سال ۱۳۹۸ در نظر گرفته شده است.
• میانگین نرخ فروش محصولات همانند نرخ بهمن ماه در نظر گرفته شده است.
• مقدار و نرخ مصرف مواد اولیه متناسب با مقدار و نرخ فروش در نظر گرفته شده است.
• تورم برای هزینه های دستمزد، سربار و عمومی و اداری ۲۰ درصد در نظر گرفته شده است.
• سایر موارد متناسب با عملکرد سال قبل منظور شده است.

با توجه به مفروضات فوق، سود شرکت در سال مالی ۱۳۹۸ در حدود ۱۴۰۰ تومان (دامنه ۱۲۰۰ تا ۱۴۰۰) و برای سال مالی ۱۳۹۹ در بازه ۱۰۰۰ تا ۱۴۰۰ تومان برآورد می­گردد. لازم به ذکر است در صورتی که نرخ مواد اولیه شرکت حتی در حدود ۵ درصد تغییر کند، سود شرکت می تواند تغییرات زیادی داشته باشد. به همین دلیل سود برآودی شرکت میتواند نسبت به برآوردهای ما متغیر باشد.

گروه  تحلیل گری بتا سهم…

۲۷ اسفند ۱۳۹۸