شرح	واقعی حسابرسی نشده	واقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۸،۹،۳۰	۹۷،۹،۳۰
سود حاصل از سرمایه گذاریها	۰	۰
سود حاصل از فروش سرمایه گذاریها	۵۵۴،۱۴۶	۰
سود حاصل از سایر فعالیتها	۰	۰
جمع درامدها	۵۵۴،۱۴۶	۰
هزینه های اداری و عمومی	(۲۵۱،۹۱۲)	(۲۰۱،۵۳۰)
خالص سایردرامدها(هزینه ها) عملیاتی	۰	۰
سود و زیان عملیاتی	۳۰۲،۲۳۴	(۲۰۱،۵۳۰)
هزینه مالی	۰	۰
درامدهای متفرقه	۴،۳۰۳	۲،۰۰۰
سود و زیان قبل از کسر مالیات	۳۰۶،۵۳۷	(۱۹۹،۵۳۰)
مالیات	۰	۰
سود خالص پس از کسر مالیات	۳۰۶،۵۳۷	(۱۹۹،۵۳۰)
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۱۱۱	(۷۲)
سرمایه	۲،۷۵۰،۰۰۰	۲،۷۵۰،۰۰۰

زکوثر در ۹ ماهه سال مالی ۹۸ به سود۱۱۱ ریالی رسیده است در حالی که در دوره مشابه سال قبل زیان ۷۲ ریالی داشته است

سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
سازمان اقتصادی کوثر	۹۸،۵
سایر	۱،۵

بررسی پرتفوی بورسی زکوثر

نام شرکت	درصد مالکیت	بهای تمام شده (هر سهم ریال)	ارزش بازار (هر سهم ریال)	افزایش (کاهش) ارزش
کشت و صنعت شریف آباد	۸۲،۹	۷۸۴		۷،۱۲۳،۰۰۰
گوشت مرغ ماهان	۸۸،۶	۸۹۲	۲۱،۰۰۰	۶،۹۵۲،۰۰۰
خوراک دام پارس	۵۰،۸	۱،۰۵۴		۱،۸۸۸،۰۰۰
جمع	—-	—-	—-	۱۵،۹۶۳،۰۰۰

شرکت سه شرکت در حوزه صنایع غذایی در بورس دارد

بررسی پرتفوی غیر بورسی زکوثر

نام شرکت	درصد مالکیت	بهای تمام شده (میلیون ریال)	ارزش کارشناسی (میلیون ریال)
مرغ اجداد زربال	۱۰۰	۴۳۴،۹۲۰	۱۲،۸۰۰،۰۰۰
شرکت مرغک	۱۰۰	۴۱۵،۱۱۵	۷،۰۰۰،۰۰۰
مرغ مادر دیز باد	۱۰۰	۳۵۴،۲۳۶	۱،۵۰۰،۰۰۰
ابزی اکسیر کوثر	۱۰۰	۳۱۶،۱۰۰	۳۱۶،۱۰۰
کشت و صنعت اشراق	۱۰۰	۲۹۵،۸۱۶	۱،۴۰۰،۰۰۰
اجداد سپیدان کوثر	۹۹،۶	۲۸۱،۴۳۲	۱،۶۰۰،۰۰۰
کوثر دنا	۱۰۰	۲۳۵،۳۵۱	۲۳۵،۳۵۱
شیمی دارویی کوثر	۱۰۰	۸۰،۹۰۸	۱۵۰،۰۰۰
سایر	—-	۲۱،۶۲۰	۲۲،۰۰۰
جمع	—-	۲،۴۳۵،۴۹۸	۲۵،۰۲۳،۰۰۰

شرکتهای غیر بورسی عمدتا با اعمال پی بر ای ۸ تا۹ به سود این شرکتها ارزش گذاری شده اند

مرغ اجداد زربال و مرغک دو شرکت اصلی پرتفوی خارج بورسی شرکت هستند

حوزه فعالیت شرکت های هلدینگ کشاورزی کوثر:

محاسبه ارزش ویژه و ان ای وی :

جمع تفاوت ارزش بازار سرمایه گذاری های بورسی نسبت به بهای تمام شده	۱۵،۹۶۳،۰۰۰
جمع تفاوت ارزش براوردی سرمایه گذاریهای غیر بورسی نسبت به بهای تمام شده	۲۲،۵۸۸،۰۰۰
جمع حقوق صاحبان سهام	۴،۱۹۶،۰۰۰
ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها	۰
تعداد سهام شرکت	۲،۷۵۰،۰۰۰،۰۰۰
NAV	۱۵۵۴
ضریب NAV	۸۰%
ارزش ذاتی	۱۲۴۳

همانطور که مشاهده میشود ارزش ذاتی کشاورزی کوثر در سطوح ۱۲۴۳ تومان می باشد سهم در سطوح ۱۳۱۲ تومان عرضه که مصادف با ۸۴ درصد از ارزش ان ای وی سهم بوده که نشان می دهد این عرضه گران می باشد

جمع بندی:

شرکت دارای پرتفوی قوی می باشد و جای رشد سودآوری و ارزش خوبی دارد اما قیمت عرضه بالا و رشد سهم صرفا به واسطه جو عرضه اولیه خواهد بود

شرکت در عملکرد ۱۱ماهه امسال به سود ۵۵ میلیاردی ناشی از فروش سرمایه گذاری ها رسیده است

سهم سود سازی بالایی نداشته و با توجه به ارزش ذاتی و ان ای وی سهم عرضه سهم بیشتر به واسطه ارزش جایگزینی می باشد

سهم با ارزش بازار ۳۶۰۰ میلیاردی عرضه خواهد شد

شرکت در حوزه صنایع غذایی و عمدتا پرورش مرغ و طیور فعال بوده و ریسک تحریم ها را ندارد

شرکت با جو عرضه اولیه می تواند رشد خوبی داشته باشد و تصویه به استفاده از جو عرضه اولیه می شود اما نگه داری بلند مدت سهام توصیه ای نشده و پس از پایان روند صعودی ناشی از جو عرضه اولیه فروش و شناسایی سود بهتر ارزیابی می شود

گروه تحلیل گری بتا سهم…

۲۰ اسفند ۱۳۹۸

تحلیل بنیادی سرمایه گذاری کشاورزی کوثر

آخرین تحلیل‌ها

بتاسهم را دنبال کنید

تحلیل بنیادی سرمایه گذاری کشاورزی کوثر

روش‌های جایگزین پرداخت