شرح	واقعی حسابرسی نشده	واقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۸،۹،۳۰	۹۷،۹،۳۹
سود حاصل از سرمایه گذاری	۸۹،۰۱۲	۳۷،۴۹۵
سود حاصل از فروش سرمایه گذاری	۶۳۹،۲۷۴	۱۰۴،۳۴۱
سود حاصل از سایر فعالیتها	۰	۰
جمع درامدها	۷۲۸،۲۸۶	۱۴۱،۸۳۶
هزینه های عمومی و اداری	(۵۵،۷۰۷)	(۴۳،۵۶۴)
خالص درامدها(هزینه های عملیاتی)	۰	۰
سود و زیان عملیاتی	۶۷۲،۵۷۹	۹۸،۲۷۲
هزینه مالی	۰	۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۲،۵۷۵	۳۷،۰۳۷
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۶۷۵،۱۵۴	۱۳۵،۳۰۹
مالیات	۰	۰
سود و زیان پس از کسر مالیات	۶۷۵،۱۵۴	۱۳۵،۳۰۹
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۱۴۱	۲۸
سرمایه	۴،۸۰۰،۰۰۰	۴،۸۰۰،۰۰۰

سیدکو با سرمایه ۴۸۰ میلیارد تومان در ۹ماهه امسال به سود ۱۴۱ ریالی دست یافته است

بررسی پرتفوی بورسی شرکت:

نام شرکت	درصد مالکیت	بهای تمام شدههر سهم ریال	ارزش بازارهر سهم ریال	افزایش (کاهش) ارزش بازار(میلیون ریال)
سیمان شمال	۶۷،۶	۲،۴۰۱	۸،۸۵۰	۴،۱۳۰،۰۰۰
سیمان کرمان	۵۹،۵	۱،۴۱۲	۱۴،۰۰۰	۷،۴۵۰،۰۰۰
سیمان مازندران	۲۲،۴	۲،۱۴۸	۸،۳۰۰	۳،۰۸۰،۰۰۰
سیمان قائن	۳۲،۷	۶،۲۴۵	۳۵،۰۰۰	۲،۳۵۰،۰۰۰
سیمان اردبیل	۲۹	۵،۰۶۴	۳۳،۸۰۰	۳،۸۰۰،۰۰۰
حق تقدم سیمان شمال	۱۱	۱،۲۵۷	۷،۸۰۰	۹۵۰،۰۰۰
سیمان داراب	۳	۴،۲۷۳	۱۰،۵۰۰	۱۷۱،۰۰۰
گروه توسعه ملی	۱/.	۲،۵۴۴	۷،۸۲۰	۱۱۷،۰۰۰
جمع	—-	—-	—-	۲۲،۰۸۸،۰۰۰

وزن سهم شرکتهای بورسی سیدکو در پرتفوی بورسی:

بررسی پرتفوی غیر بورسی شرکت:

نام شرکت	درصد مالکیت	بهای تمام شده(میلیون ریال)	ارزش کارشناسی(میلیون ریال)
سیمان فیروزکوه	۵۴،۹	۱،۱۴۳،۰۰۰	۴،۰۰۰،۰۰۰
ساروج بوشهر	۵۳،۷	۹۹۸،۰۰۰	۵۳۷،۰۰۰
سیمان نیزار قم	۲۱	۱۱۶،۰۰۰	۲۰۰،۰۰۰
سیمان فراز فروزکوه	۳۲	۱۲۹،۲۰۰	۲،۶۰۰،۰۰۰
سیمان بندر دیر	۶۵	۷،۳۲۶	۱۵،۰۰۰
سایر	—-	۵،۴۷۴	۶،۰۰۰
جمع	—-	۲،۳۹۹،۰۰۰	۷،۳۵۸،۰۰۰

به سود شرکتهای غیر بورسی پی بر ای متوسط ۷ اعمال شده است و شرکتهای مذکور ارزش گذاری شده اند

ترکیب سهامداران شرکت:

نام سهامدار	درصد سهام
گروه توسعه ملی	۹۰،۸
خدمات سرمایه مدار	۱،۲
اشخاص حقیقی	۲،۲

شرکت دارای سهام شناور اندکی می باشد

محاسبه ارزش ان ای وی و ارزش ویژه هر سهم:

جمع تفاوت ارزش بازار سرمایه گذاری های بورسی نسبت به بهای تمام شده	۲۲،۰۸۸،۰۰۰
جمع تفاوت ارزش براوردی سرمایه گذاریهای غیر بورسی نسبت به بهای تمام شده	۴،۹۵۹،۰۰۰
جمع حقوق صاحبان سهام	۷،۰۶۰،۰۰۰
ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها	۰
تعداد سهام شرکت	۴،۸۰۰،۰۰۰،۰۰۰
NAV	۷۱۰
ضریب NAV	۸۰%
ارزش ذاتی	۵۶۸

همانطور که مشاهده میشود ارزش ان ای وی و ارزش ذاتی سیدکو در سطوح ۵۶۸ تومان و قیمت فعلی سهم در سطوح ۷۳ درصد ارزش ذاتی در حال معامله است

سه سهم سیمان قائن و شمال و کرمان و میزان سوداوری و روند قیمتی این سه سهم تاثیر بسزایی بر روند سیدکو دارد

ادامه روند صعودی سیمانی ها سهم را تا قیمت های ۵۶۰ الی ۵۸۰ تومان بالا خواهد برد

بررسی سود سیدکو:

سیدکودر عملکرد ۱۱ ماهه حدود۹۶،۱میلیارد تومان سود فروش سرمایه گذاری ها و۸،۹ تومان سود سرمایه گذاری ها محقق نموده است

با توجه به رشد سود شرکت های سیمانی انتظار می رود سود سیدکو در سال جاری به نسبت سال قبل با رشد حداقل ۵۰ تا۵۰درصدی همراه و سود امسال سیدکو به سطوح ۴۰ تا ۴۵ تومان افزایش یابد

جمع بندی:

شرکت به واسطه جو مثبت سیمانی ها با پتانسیل رشد قیمتی خوبی همراه می باشد

شرکت سهم کم نوسان و کم ریسکی است که جز گزینه های مناسب با دید سرمایه گذاری بلند مدت است با دید کوتاه مدت نوسانات سهم اندک و غیر شارپی می باشد

هزینه های پایین و پرتفوی غنی از پتانسیل های شرکت و سرمایه سنگین از معایب شرکت است

گروه تحلیل گری بتا سهم…

۱۹ اسفند ۱۳۹۸

تحلیل بنیادی سیمان سیدکو

آخرین تحلیل‌ها

بتاسهم را دنبال کنید

تحلیل بنیادی سیمان سیدکو

روش‌های جایگزین پرداخت