تحلیل بنیادی پتروشیمی تند گویان
پتروشیمی تند گویان یکی از شرکت های فعال زیر مجموعه هلدینگ خلیح فارس جز واحد های خوراک مایع در زمینه تولید فعال می باشد این گرید های الیاف مصنوعی و بطری های یک بار مصرف می باشدPETو PTA
سود اوری تندگویان:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۵ | (۴۵) | (۱۰۷۸) |
| ۱۳۹۶ | (۲۰) | (۴۸۸) |
| ۱۳۹۷ | ۴۶۷ | ۱۱۱۹۳ |
شرکت طی سالهای ۹۵ و ۹۶ زیانده و در سال ۹۷ روند سودسازی شرکت آغاز شده است
آخرین وضعیت سود سازی تندگویان
| شرح | واقعی ۹ ماهه حسابرسی نشده | واقعی۹ ماهه حسابرسی شده |
| سال مالی منتهی به | ۹۸،۹،۳۰ | ۹۷،۹،۳۰ |
| فروش | ۵۰،۶۱۸،۴۹۴ | ۳۳،۵۰۵،۱۴۴ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۳۳،۹۴۴،۵۶۳) | (۲۴،۵۷۱،۴۶۹) |
| سود و زیان ناخالص | ۱۶،۶۷۳،۹۳۱ | ۸،۹۳۳،۶۷۵ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱،۲۳۸،۳۱۸) | (۷۶۷،۲۱۴) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۱،۴۳۲،۶۹۴) | (۶۶۸،۱۰۴) |
| سود و زیان عملیاتی | ۱۴،۰۰۲،۹۱۹ | ۷،۴۹۸،۳۵۷ |
| هزینه های مالی | ۰ | ۰ |
| درامد حاصل از سرمایه گذاری ها | ۰ | ۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۵۸۵،۱۰۵ | ۲۲۱،۰۳۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱۴،۵۸۸،۰۲۴ | ۷،۷۱۹،۳۸۷ |
| مالیات | ۰ | ۰ |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۱۴،۵۸۸،۰۲۴ | ۷،۷۱۹،۳۸۷ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۶۰۹ | ۳۲۲ |
| سرمایه | ۲۳،۹۵۷،۶۶۶ | ۲۳،۹۵۷،۶۶۶ |
شرکت برای ۹ ماهه سال جاری به سود ۶۰۹ ریالی رسیده که این سود۸۹ درصد بیش از دوره مشابه سال قبل است
شرکت در ۳ ماهه اول سال به سود۴۰۷ ریالی در ۳ ماهه دوم سال به سود۱۴۷ ریالی و در ۳ ماهه سوم سال به سود۵۵ ریالی رسیده است
بررسی سرفصل فروش شرکت:
| نوع محصول | مقدار فروش(کیلوگرم) سال ۹۸ | قیمت فروش (هر کیلوگرم /تومان) سال ۹۸
| مقدار فروش(کیلوگرم) ۱۱ماهه | قیمت فروش (هر کیلوگرم /تومان) |
| گرید بطری | ۲۵۸،۵۸۱،۰۰۰ | —- | ۲۲۷،۷۰۳،۰۰۰ | ۱۲،۶۱۵ |
| گرید الیاف | ۲۹۰،۵۳۵،۰۰۰ | —- | ۲۷۵،۶۹۵،۰۰۰ | ۱۰،۳۳۶ |
| اسید ترفتالیک | ۹،۳۳۳،۰۰۰ | —- | ۸،۴۹۲،۰۰۰ | ۷،۱۹۵ |
| نخ | ۳۱،۸۶۲،۰۰۰ | —- | ۳۱،۵۶۰،۰۰۰ | ۱۳،۸۰۲ |
شرکت فروش ۷۶۲۶ میلیاردی را برای سال جاری در نظر که در عملکرد ۱۱ ماهه پوشش ۸۲ درصدی داشته است شرکت بودجه خود را دست بالا دیده است
نهایتا انتظار رسیدن به بودجه ۷ هزار میلیاردی از شرکت می رود
تاثیر محصولات شرکت در سبد فروش:
بررسی بهای تمام شده در شرکت پتروشیمی تندگویان
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۴۷،۹۲۶،۰۰۰ | ۸۳ |
| دستمزد مستقیم | ۹۹۰،۰۰۰ | ۲ |
| سربار | ۸،۹۸۱،۰۰۰ | ۱۵ |
همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده شرکت را مواد اولیه تشکیل میدهد
مواد مستقیم:
۷۰ درصد مواد اولیه شرکت را پارازایلین و ۲۵ درصد را منواتیلن گلایکول تشکیل می دهد
این مواد اولیه از شرکت های پتروشیمی پارس و مارون تامین می شود که عمدتا این تامین مواد اولیه از پارس می باشد
شرکت در ۹ ماهه پوشش ۵۵ درصدی مواداولیه داشته است که با توجه به انتظار کاهش فروش انتظار کاهش ۱۵ درصدی مواد اولیه معادل ۷۱۹ میلیارد تومان را داریم
صادرات و واردات شرکت و میزان تاثیر نرخ ارز بر سود تندگویان:
برای سال ۹۸ شرکت پیشبینی صادرات ۲۸ درصدی محصولات خود را دارد
بدین ترتیب شرکت با تراز ارزی سنگینی همراه می باشد
| نوع ارز | مبلغ ارزی | مبلغ ریالی |
| دارایی های ارزی(دلار) | ۲۳،۶۵۵،۰۰۰ | ۲،۷۰۰،۰۰۰ |
| بدهی های ارزی(یورو) | ۵۱،۹۳۵،۰۰۰ | ۶،۵۶۵،۰۰۰ |
| دارایی های ارزی(درهم) | ۱۱۴،۸۳۲،۰۰۰ | ۳،۵۷۰،۰۰۰ |
| بدهی های ارزی(ین) | ۴۶،۱۹۰،۰۰۰ | ۴۸،۰۰۰ |
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| هلدینگ خلیج فارس | ۷۵ |
| صندوق کارکنان نفت | ۱۵ |
| سهام عدالت | ۱۰ |
هلدینگ خلیج فارس مالک تندگویان می باشد
طرح توسعه:
| نام طرح | براورد سرمایه گذاری | درصد پیشرفت طرح تاکنون | سال بهره برداری | ||
| مبلغ میلیون ریال | نام ارز | مبلغ ارزی | |||
| طرح ssp | ۴،۱۱۶،۰۰۰ | دلار | ۱۰،۷۰۰،۰۰۰ | ۱۰ | ۱۴۰۰ |
باتوجه به بالا بودن حاشیه فروش بطری نسبت به الیاف ، برنامه شرکت به این است که با راه اندازی این واحد میزان تولید بطری را افزایش دهد
نتیجه گیری:
شرکت فروش ۷۶۲۶ میلیاردی را برای سال جاری در نظر که در عملکرد ۱۱ ماهه پوشش ۸۲ درصدی داشته است شرکت بودجه خود را دست بالا دیده است
نهایتا انتظار رسیدن به بودجه ۷ هزار میلیاردی از شرکت می رود
شرکت در ۹ ماهه پوشش ۵۵ درصدی مواداولیه داشته است که با توجه به انتظار کاهش فروش انتظار کاهش ۱۵ درصدی مواد اولیه معادل ۷۱۹ میلیارد تومان را داریم
بودجه کارشناسی:
| شرح | پیشبینی کارشناسی شده |
| سال مالی منتهی به | ۹۸،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۷۰،۰۰۰،۰۰۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۵۰،۷۰۷،۰۰۰) |
| سود و زیان ناخالص | ۱۹،۲۹۳،۰۰۰ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱،۶۵۴،۰۰۰) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۱،۸۰۰،۰۰۰) |
| سود و زیان عملیاتی | ۱۵،۸۹۳،۰۰۰ |
| هزینه های مالی | ۰ |
| درامد سرمایه گذاریها | ۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۸۰۰،۰۰۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱۶،۶۳۹،۰۰۰ |
| مالیات | ۰ |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۱۶،۶۳۹،۰۰۰ |
| سود هر سهم | ۶۹۵ |
| سرمایه | ۲۳،۹۵۷،۶۶۶ |
در صورت ثبات شرایط فعلی این شرکت توانایی رسیدن به سود محدوده ۷۰ الی ۷۲ تومان را دارا میباشد
جمع بندی:
اهنک رشد سود شرکت به دلیل پیشبینی گرفن نرخ مواد اولیه به نسبت فروش محصولات کاهشی و شاهد کاهش حاشیه سود شرکت در دوره های ۳ ماهه هستیم
با توجه به سود ۷۰ الی ۷۲ تومانی سهم با پی بر ای محدوده ۶ مرتبه ای عرضه می شود
شرکت خوراک مایع بوده و حاشیه سود بالایی ندارد و با توجه به سرمایه سنگین شرکت رشد سود شرکت شارپی نمی باشد
شرکت با ۷۰ درصد ظرفیت خود فعالیت کرده و افزایش دریافت خوراک منجر به افزایش تولید و فروش و رشد حاشیه سود شرکت می شود
رشد قیمت دلار شدیدا بر سوداوری شرکت تاثیر مثبت دارد بخش عمده ای از فروش شرکت حدود سه چهارم داخلی و تحریم ها تاثیر چندانی بر شرکت ندارد
شرکت جای رشد قیمتی خوبی داشته و می تواند بازدهی ۲۰ تا ۳۰ درصدی را بنا به جو عرضه اولیه به همراه داشته باشد
فروش های فصلی
| فصل | میلیارد تومان |
| فروش ۳ ماهه اول سال | ۲۲۲۷،۴ |
| فروش ۳ ماهه دوم سال | ۱۲۶۴،۳ |
| فروش ۳ ماهه سوم سال | ۱۵۷۰،۱ |
| ماه | فروش سال ۹۸ میلیارد تومان |
| فروردین | ۵۶۱،۲ |
| اردیبهشت | ۹۳۶،۱ |
| خرداد | ۷۳۰ |
| تیر | ۵۱۶،۳ |
| مرداد | ۴۵۱،۹ |
| شهریور | ۲۹۶ |
| مهر | ۴۵۵ |
| ابان | ۳۶۶،۷ |
| اذر | ۷۴۸،۵ |
| دی | ۵۰۸،۳ |
| بهمن | ۶۴۸،۸ |
| جمع | ۶۲۱۸،۹ |
گروه تحلیل گری بتا سهم…
۱۷ اسفند ۱۳۹۸
