تحلیل بنیادی صنعتی دوده فام
مقدمه:صنعتی دوده فام با سرمایه ۲۰ میلیارد تومان در زمینه تولید دوده های صنعتی به عنوان مواد اولیه صنعت تایر و لاستیک فعالیت می کند
روند سوداوری شصدف:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۵ | ۳۹۵ | ۷۹ |
| ۱۳۹۶ | ۹۵۵ | ۱۹۱ |
| ۱۳۹۷ | ۳۸۵۵ | ۷۷۱ |
روند سوداوری شرکت طی سالهای اخیر به خصوص سال ۹۷ احیا شده است
آخرین وضعیت سود سازی شصدف:
| شرح | واقعی۹ ماهه حسابرسی نشده | واقعی ۹ ماهه حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۸،۹،۳۰ | ۹۷،۹،۳۰ |
| فروش | ۱،۶۷۱،۹۹۴ | ۱،۱۳۴،۷۶۴ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱،۲۵۴،۷۷۸) | (۷۱۰،۷۲۹) |
| سود و زیان ناخالص | ۴۱۷،۲۱۶ | ۴۲۴،۰۳۵ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۴۸،۵۹۹) | (۲۴،۱۰۰) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۶،۹۸۹) | (۷،۵۸۲) |
| سود و زیان عملیاتی | ۳۶۱،۶۲۸ | ۳۹۲،۳۵۳ |
| هزینه های مالی | (۱۴،۹۹۸) | (۱۷،۱۲۵) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۱۹،۰۴۳ | ۵،۱۱۵ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۰ | ۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۳۶۵،۶۷۳ | ۳۸۰،۳۴۳ |
| مالیات | (۳،۲۸۹) | (۶۷) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۳۶۲،۳۸۴ | ۳۸۰،۲۸۶ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱،۸۱۲ | ۱،۹۰۱ |
| سرمایه | ۲۰۰،۰۰۰ | ۲۰۰،۰۰۰ |
شصدف در ۹ ماهه سال مالی ۹۸ به سود۲۱۹۲ ریالی رسیده که به نسبت دوره مشابه سال قبل کاهش ۳۴ درصدی داشته است
شرکت در ۳ ماهه اول سال به سود ۱۲۴۴ ریالی و در ۳ ماهه دوم سال به سود ۵۶۸ ریالی و در ۳ ماهه سوم سال به سود ۳۸۰ ریالی دست یافته است
بررسی میزان تولید و فروش شرکت طی سال ۹۸:
| نوع محصول | مقدار فروش(کیلوگرم) سال۹۸ | قیمت فروش (هر کیلوگرم/تومان) سال۹۸
| مقدار فروش(هر کیلوگرم) ۱۱ماهه | قیمت فروش (هر کیلوگرم/تومان) ۱۱ماهه |
| دوده صنعتی | ۳۸،۴۷۲،۰۰۰ | ۸،۱۸۵ | ۳۲،۵۱۸،۰۰۰ | ۹،۲۱۲ |
شرکت فروش ۳۱۴،۹ میلیاردی را برای سال جاری در نظر که در عملکرد ۱۱ ماهه پوشش ۹۵ درصدی بودجه را داشته است
انتظار رشد فروش شرکت به سطوح ۳۳۰ میلیارد تومان می رود
مصارف ارزی:
شصدف برای سال ۹۸ پیشبینی صادرات ۵۷ درصد از کل محصولات خود را دارد
| نام ارز | مبلغ ارزی | مبلغ(میلیون ریال) |
| منابع ارز(دلار) | ۸،۹۴۰،۰۰۰ | ۱،۱۴۱،۰۰۰ |
| مصارف ارزی(دلار) | ۵۷۸،۰۰۰ | ۷۴،۰۰۰ |
| دارایی های ارزی(دلار) | ۴۷۲،۰۰۰ | ۶۰،۰۰۰ |
شرکت صادرات محور بوده و تراز ارزی قابل توجهی دارد
بررسی بهای تمام شده در شرکت شصدف:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۲،۱۲۹،۰۰۰ | ۸۷ |
| دستمزد مستقیم | ۳۰،۰۰۰ | ۱ |
| سربار | ۲۸۸،۰۰۰ | ۱۲ |
همانطور که مشاهده میشود مواد اولیه عمده بهای تمام شده این شرکت را تشکیل میدهد
مواد مستقیم:
مواد اولیه:
مواد اولیه شرکت روغن آرماتیک سنگین بوده که تماما از داخل تامین و شرکت ریسک واردات مواد اولیه ندارد
شرکت در ۹ ماهه ۷۵ درصد از بودجه مواد اولیه خود را پوشش که نشان از پیشبینی مناسبی در بودجه می باشد
اثرات افزایش نرخ انرژی بر شصدف:
شرکت سالانه حدود ۲،۵ میلیارد تومان مصرف انرژی دارد که رشد حامل های انرژی اثر بالایی بر سودآوری شرکت ندارد
ترکیب سهامداران شرکت:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| گسترش پایا صنعت سینا | ۵۱ |
| بنیاد مستضعفان | ۲۹ |
| پالایش قطران ذغال سنگ | ۲۰ |
این شرکت از شرکت های تابعه بنیاد مستضعفان می باشد
طرح های توسعه ای:
شرکت طرح توسعه خاصی ندارد
قیاس با شرکت های هم گروه
| ارزش بازار(میلیارد تومان) | ظرفیت تولید سال۹۸(تن) | نام شرکت |
| ۱۴۲۱ | ۳۰،۰۰۰ | کربن ایران |
| ۷۷۰ | ۲۶،۰۰۰ | دوده صنعتی پارس |
| ۳۹۸ | ۳۸،۵۰۰ | دوده فام |
شرکت با ارزش بازار بسیار پایین و مناسبی به نسبت سایر شرکت های هم گروه عرضه و جای رشد قیمتی بسیار بالایی دارد به خصوص این که شرکت ظرفیت تولید و فروش بالاتری نیز دارد
نتیجه گیری:
| نوع محصول | مقدار فروش(کیلوگرم) سال۹۸ | قیمت فروش (هر کیلوگرم/تومان) سال۹۸
| مقدار فروش(هر کیلوگرم) ۱۱ماهه | قیمت فروش (هر کیلوگرم/تومان) ۱۱ماهه |
| دوده صنعتی | ۳۸،۴۷۲،۰۰۰ | ۸،۱۸۵ | ۳۲،۵۱۸،۰۰۰ | ۹،۲۱۲ |
شرکت فروش ۳۱۴،۹ میلیاردی را برای سال جاری در نظر که در عملکرد ۱۱ ماهه پوشش ۹۵ درصدی بودجه را داشته است
انتظار رشد فروش شرکت به سطوح ۳۳۰ میلیارد تومان می رود
در نهایت می توان انتظار بودجه ذیل را از شرکت داشت:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۸،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۳،۳۰۰،۰۰۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۲،۴۴۷،۰۰۰) |
| سود و زیان ناخالص | ۸۵۳،۰۰۰ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱۲۰،۰۰۰) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۳۰،۰۰۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۷۶۳،۰۰۰ |
| هزینه های مالی | (۲۸،۰۰۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۱۳،۰۰۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۷۴۸،۰۰۰ |
| مالیات | (۵،۰۰۰) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۷۴۳،۰۰۰ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۳،۷۱۵ |
| سرمایه | ۲۰۰،۰۰۰ |
همانطور که مشاهده میشود شرکت جای تعدیل مثبت خوبی داشته و میتواند به سود ۳۷۱ الی۳۷۲تومانی دست یابد
جمع بندی:
شرک سرمایه پایینی داشته و حجم فروش و ظرفیت بالایی دارد و. به همین دلیل در موقعیت جهش سود بسیار خوبی قرار دارد
به نسبت ارزش بازار در گروه خود جای رشد قیمتی بسیار خوبی داشته و انتظار رشد شارپی در این سهم را داریم
پس از عرضه اولیه روزهای پس از عرضه اولیه نیز قرار گیری در صف خرید نیز مناسب است
شرکت برای سال اینده نیز توان رشد سود سازی و جهش سود خود را دارد
شرکت بیش از نیمی ازمحصولات خود را صادر و تراز ارزی بسیار خوبی دارد
رشد قیمت ارز به نفع شرکت بوده و سبب رشد خوبی در قیمت محصولاتش می شود
فروش های فصلی
| فصل | میلیارد تومان |
| فروش ۳ ماهه اول سال | ۸۵،۴ |
| فروش ۳ ماهه دوم سال | ۸۱،۸ |
| فروش ۳ ماهه سوم سال | ۶۸،۷ |
| ماه | فروش سال ۹۸ میلیارد تومان |
| فروردین | ۲۵،۱ |
| اردیبهشت | ۳۲،۴ |
| خرداد | ۲۷،۹ |
| تیر | ۳۰،۴ |
| مرداد | ۳۰،۷ |
| شهریور | ۲۰،۷ |
| مهر | ۱۸،۴ |
| ابان | ۲۳،۷ |
| اذر | ۲۶،۱ |
| دی | ۳۱،۳ |
| بهمن | ۳۲،۴ |
| جمع | ۲۹۹،۶ |
گروه تحلیل گری بتا سهم…
۱۴ اسفند ۱۳۹۸
