شرح	واقعی حسابرسی نشده	واقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۸،۹،۳۰	۹۷،۹،۳۰
سود حاصل از سرمایه گذاری	۱۳۱،۷۵۶	۳۴۸،۵۶۵
سود حاصل از فروش سرمایه گذاری	۴۹۲،۰۹۹	۱،۶۸۰
سود حاصل از سایر فعالیتها	۹۱،۹۴۸	۱۶۸،۵۷۷
جمع درامدها	۷۱۵،۸۰۳	۵۱۸،۷۲۲
هزینه های عمومی و اداری	(۱۸۵،۹۲۹)	(۱۵۰،۳۴۴)
خالص درامدها(هزینه های عملیاتی)	۰	۰
سود و زیان عملیاتی	۵۲۹،۸۷۴	۳۶۸،۴۷۸
هزینه مالی	(۴۵،۲۱۳)	(۵۱،۸۴۳)
درامدها(هزینه های) متفرقه	۳،۲۴۹	(۸۷۰)
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۴۸۷،۹۱۰	۳۱۵،۷۶۵
مالیات	(۳۸۳)	(۳۶۷)
سود و زیان پس از کسر مالیات	۴۸۷،۵۲۷	۳۱۵،۳۹۸
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۸۹	۵۷
سرمایه	۵،۵۰۰،۰۰۰	۵،۵۰۰،۰۰۰

ثمسکن با سرمایه ۵۵۰۰ میلیارد تومان در ۱۲ماهه سالمالی۹۸ به سود ۸۹ ریالی دست یافته که ۵۶ درصد بیش از دوره مشابه سال قبل است

بررسی پرتفوی بورسی شرکت:

نام شرکت	درصد مالکیت	بهای تمام شده هر سهم ریال	ارزش بازار هر سهم ریال	افزایش (کاهش) ارزش بازار (میلیون ریال)
مسکن پردیس	۷۹،۴	۱،۰۲۱	۱۳،۵۰۰	۱۳،۳۹۰،۰۰۰
مسکن تهران	۵۴،۲	۱،۰۱۰	۵،۸۰۰	۲،۹۳۰،۰۰۰
مسکن شمالغرب	۷۰،۸	۸۹۴	۵،۶۰۰	۲،۹۲۰،۰۰۰
مسکن شمالشرق	۵۵،۷	۹۷۹	۳،۹۰۰	۱،۲۸۰،۰۰۰
مسکن الوند	۷۶،۳	۱،۰۳۵	۹،۲۰۰	۳،۱۲۵،۰۰۰
مسکن زاینده رود	۷۱،۷	۱،۰۰۶	۶،۹۵۰	۲،۶۲۰،۰۰۰
صندوق کمند	۸/.	۱۰،۱۳۶	۱۰،۰۶۰	(۲،۰۰۰)
جمع	—-	—-	—-	۲۶،۲۷۵،۰۰۰

وزن سهم شرکتهای بورسی ثمسکن در پرتفوی بورسی:

بررسی پرتفوی غیر بورسی شرکت:

نام شرکت	درصد مالکیت	بهای تمام شده (میلیون ریال)	ارزش کارشناسی (میلیون ریال)
مسکن جنوب	۱۰۰	۷۰۰،۰۰۰	۲،۱۶۰،۰۰۰
مسکن شمال	۱۰۰	۳۰۰،۰۰۰	۴۲۰،۰۰۰
مسکن گیلان	۱۰۰	۱۰۰،۰۰۰	۳۲۰،۰۰۰
مسکن منطقه غرب	۱۰۰	۱۰۰،۰۰۰	۴۰۰،۰۰۰
بازرگانی مسکن	۹۴	۹۴،۰۰۰	۱۲۰،۰۰۰
مسکن البرز	۱۰۰	۳۰،۰۰۰	۸۰۰،۰۰۰
سایر	—-	۸۹،۴۲۵	۱۲۰،۰۰۰
جمع	—-	۱،۴۱۳،۴۲۵	۴،۳۴۰،۰۰۰

به سود شرکتهای غیر بورسی پی بر ای متوسط ۸ اعمال شده است و شرکتهای مذکور ارزش گذاری شده اند

ترکیب سهامداران شرکت:

نام سهامدار	درصد سهام
گروه مالی بانک مسکن	۴۵،۷
سرمایه گذاری خوارزمی	۱۳،۶
سرمایه گذاری توسعه ملی	۱۰،۴
بیمه ایران	۳،۹
مالی مهر ایندگان	۳
گروه توسعه ملی	۲

شرکت دارای سهام شناور اندکی می باشد

محاسبه ارزش ان ای وی و ارزش ویژه هر سهم:

جمع تفاوت ارزش بازار سرمایه گذاری های بورسی نسبت به بهای تمام شده	۲۶،۲۷۵،۰۰۰
جمع تفاوت ارزش براوردی سرمایه گذاریهای غیر بورسی نسبت به بهای تمام شده	۲،۹۲۷،۰۰۰
جمع حقوق صاحبان سهام	۷،۲۹۵،۰۰۰
ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها	۰
تعداد سهام شرکت	۵،۵۰۰،۰۰۰،۰۰۰
NAV	۶۶۴
ضریب NAV	۷۰%
ارزش ذاتی	۴۶۴

همانطور که مشاهده میشود ارزش ذاتی ثمسکن در سطوح ۴۶۴ تومان و قیمت فعلی سهم در سطوح ۴۹درصد از ارزش ذاتی در حال معامله است

بررسی سود ثمسکن

ثمسکن سود سازی اندکی داشته و انتظار سود سازی بالایی از سهم نمی رود

جمع بندی:

شرکت همچنان جای رشد قیمتی را داشته و با دید میان مدت به دلیل رشد شدید قیمت سهام شرکت های زیر مجموعه جای رشد قیمتی بالایی دارد

شرکت های ساختمانی به خصوص مسکن پردیس تاثیر زیادی بر ثمسکن دارد

شرکت برنامه عرضه سهام شرکت های زیر مجموعه خود را دارد که از این طریق با اقبال همراه خواهد شد برای سال مالی جدید شرکت به صورت جدی برنامه عرضه سهام مسکن جنوب را دنبال می کند

سهم جز سهام بنیادی و کم ریسک با پتانسیل بازدهی بالا می باشد

شرکت به زودی مجمع خود را برگزار و سود اندکی را تقسیم خواهد کرد

گروه تحلیل گری بتا سهم…

۵ اسفند ۱۳۹۸

تحلیل بنیادی شرکت سرمایه گذاری مسکن

آخرین تحلیل‌ها

بتاسهم را دنبال کنید

تحلیل بنیادی شرکت سرمایه گذاری مسکن

روش‌های جایگزین پرداخت