تحلیل بنیادی فولاد صبا نور
مقدمه: فولاد صبا نور با سرمایه ۲۹۳میلیارد تومان یکی از شرکتهای مطرح تولید کننده سنگ اهن دانه بندی شده با ظرفیت تولید سالانه حدود ۱،۵ میلیون تن سنک اهن دانه بندی شده میباشد که به دلیل ماهیت صادراتی محصولات خود و داشتن طرح های توسعه ای مورد توجه بازار می باشد
روند سوداوری هر سهم طی سالهای گذشته:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۴ | ۲ | ۷ |
| ۱۳۹۵ | ۱۷۹ | ۵۲۶ |
| ۱۳۹۶ | ۳۲۷ | ۹۶۱ |
| ۱۳۹۷ | ۵۱۶ | ۱۵۱۵ |
همانطور که مشاهده میشود طی دو سال اخیر به دلیل بهبود قیمت های فروش و رشد تولید و فروش شرکت با رشد سوداوری همراه شده است
سود ۹ ماهه ۹۸ صبا نور:
| شرح | واقعی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده
|
| سال مالی منتهی به | ۹۸،۹،۳۰ | ۹۷،۹،۳۰ |
| فروش | ۵،۲۳۶،۰۴۵ | ۲،۵۷۶،۵۶۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۲،۲۹۲،۵۱۸) | (۱،۱۲۲،۶۱۷) |
| سود و زیان ناخالص | ۲،۹۴۳،۵۲۷ | ۱،۴۵۳،۹۴۳ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱۷۷،۶۰۵) | (۱۰۸،۸۸۵) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۹۴۶) | (۱،۲۶۹) |
| سود و زیان عملیاتی | ۲،۷۶۴،۹۷۶ | ۱،۳۴۳،۷۸۹ |
| هزینه های مالی | (۱۸۰،۹۷۶) | (۱۳۹،۲۸۲) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۴۵۶،۰۴۶ | ۲۶۴،۶۴۴ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۵،۱۱۶ | (۱۴،۷۰۸) |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۳،۰۶۲،۸۱۷ | ۱،۴۵۴،۴۴۳ |
| مالیات | ۰ | (۲۷۷،۹۰۳) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۳،۰۶۲،۸۱۷ | ۱،۱۷۶،۵۴۰ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱،۰۴۳ | ۴۰۱ |
| سرمایه | ۲،۹۳۶،۴۲۲ | ۲،۹۳۶،۴۲۲ |
فولاد صبا نور در عملکرد ۹ ماهه سال جاری به سود ۱۰۴۳ریالی دست یافته که این سود با رشد ۱۶۰درصدی به نسبت دوره مشابه سال قبل همراه شده است
شرکت در ۳ ماهه اول سال به سود۲۷۱ ریالی و در ۳ ماهه دوم سال به سود۴۶۹ ریالی و در ۳ ماهه سوم سال به سود۳۰۳ ریالی رسیده است
تولیدات و فروش شرکت:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال۹۸ | قیمت فروش (هر تن/ تومان) ۹۸
| مقدار فروش(تن) ۱۰ماهه
| قیمت فروش (هر تن/تومان) ۱۰ماهه
|
| کنسانتره | ۶۷۱،۰۰۰ | —- | ۵۳۹،۰۰۰ | ۶۲۰،۰۰۰ |
| گندله | ۴۲۸،۰۰۰ | —- | ۳۳۸،۶۸۰ | ۸۸۳،۵۰۰ |
اخرین نرخ فروش کنسانتره ۶۸۰هزار تومان و اخرین نرخ گندله نیز ۹۶۰هزار تومان می باشد
صادرات و واردات شرکت:
شرکت صادرات محور بوده و بخشی از محصولاتش را صادر می کند
| نوع ارز | مبلغ ارزی | مبلغ ریالی |
| منابع ارزی(دلار) | ۲،۸۱۴،۰۰۰ | —- |
| بدهی های ارزی(دلار) | ۱۳،۵۰۵،۰۰۰ | —- |
شرکت به دلیل صادرات ارز اوری خوبی داشته اما بدهی ارزی نیز به دلیل طرح توسعه خود دارد
بررسی بهای تمام شده در شرکت فولاد صبا نور:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۹۲۰،۰۰۰ | ۳۰ |
| دستمزد مستقیم | ۳۰۰،۰۰۰ | ۱۰ |
| سربار | ۱،۸۷۲،۰۰۰ | ۶۰ |
همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده شرکت را هزینه های سربار تشکیل می دهد
طرح های توسعه ای:
| نام طرح | براورد سرمایه گذاری | درصد پیشرفت طرح تاکنون | سال بهره برداری | ||
| مبلغ میلیون ریال | نام ارز | مبلغ ارزی | |||
| طرح تولیدگندله ۹۲۰ هزارتنی کردستان | ۳،۰۰۰،۰۰۰ | دلار | ۱۵،۰۰۰،۰۰۰ | ۱۳ | ۱۴۰۰ |
| خرید و نصب فیلتر پرس کارخانه شهرک | ۱۷۵،۰۰۰ | ۰ | ۰ | ۰ | ۱۳۹۹ |
شرکت همچنین شرکت مشترکی را با مشارکت ۴۰ درصدی زرین صبا را جهت فعالیت های اکتشاف و استخراج فرآوری سرب و روی را در کرمان با سرمایه ۱۰ میلیارد تومان به ثبت رسانده است که قرار است طی چند سال حجم سرمایه گذاری به ۲۰۰ میلیارد تومان برسد و با دید بلند مدت صبا نور از این طریق با تحولات جدی همراه خواهد شد
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| معادن و فلزات | ۸۶ |
نتیجه گیری:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال۹۸ | قیمت فروش (هر تن/ تومان) ۹۸
| مقدار فروش(تن) ۱۰ماهه
| قیمت فروش (هر تن/تومان) ۱۰ماهه
|
| کنسانتره | ۶۷۱،۰۰۰ | —- | ۵۳۹،۰۰۰ | ۶۲۰،۰۰۰ |
| گندله | ۴۲۸،۰۰۰ | —- | ۳۳۸،۶۸۰ | ۸۸۳،۵۰۰ |
اخرین نرخ فروش کنسانتره ۶۸۰هزار تومان و اخرین نرخ گندله نیز ۹۶۰هزار تومان می باشد
| نوع محصول | مقدار فروش(تن)۲ ماهه سال۹۸ | قیمت فروش ۲ ماهه (هر تن/ تومان) ۹۸
|
| کنسانتره | ۱۳۲،۰۰۰ | ۶۸۰،۰۰۰ |
| گندله | ۸۹،۳۲۰ | ۹۶۰،۰۰۰ |
| فروش ۱۰ ماهه میلیون ریال | ۶،۳۳۴،۰۰۰ |
| فروش ۲ ماهه میلیون ریال | ۱،۷۵۴،۰۰۰ |
| جمع فروش میلیون ریال | ۸،۰۸۸،۰۰۰ |
بودجه کارشناسی:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۸،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۸،۰۸۸،۰۰۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۳،۰۹۲،۰۰۰) |
| سود و زیان ناخالص | ۴،۹۹۶،۰۰۰ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۲۴۰،۰۰۰) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۱،۲۰۰) |
| سود و زیان عملیاتی | ۴،۷۵۴،۸۰۰ |
| هزینه های مالی | (۲۵۰،۰۰۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۴۹۰،۰۰۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۶،۰۰۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۵،۰۰۸،۰۰۰ |
| مالیات | ۰ |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۵،۰۰۸،۰۰۰ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱،۷۰۵ |
| سرمایه | ۲،۹۳۶،۴۲۲ |
اگر شرکت بتواند به بودجه فروش پیشبینی شده برسد جای رشد سوداوری تا سطوح ۱۷۰ تومان را دارا می باشد
جمع بندی:
شرکت در حال افزایش ظرفیت تولید گندله و تبدیل بیشتر کنسانتره تولیدی به گندله می باشد که دارای ارزش افزوده بالایی است
با فرض سود ۱۷۰ تومانی و پی بر ای ۷ دارد سهم همچنان جای رشد بیشتر تا سطوح ۱۴۰۰ الی ۱۵۰۰ تومان به واسطه طرح های توسعه ای و چشم انداز مثبت را داراست
شرکت طرح های توسعه ای بسیار خوبی داشته و جز سهام آینده دار بازار می باشد
با توجه به ثبت هزینه ای به دلیل دارا بودن معدن شرکت با رشد قیمت دلار در موقعیت رشد سوداوری خوبی قرار خواهد گرفت
فروش های فصلی
| فصل | میلیارد تومان |
| فروش ۳ ماهه اول سال | ۱۵۲،۸ |
| فروش ۳ ماهه دوم سال | ۱۸۶ |
| فروش ۳ ماهه سوم سال | ۱۸۴،۸ |
| ماه | فروش سال ۹۸ میلیارد تومان | فروش سال ۹۷ میلیارد تومان |
| فروردین | ۶۲،۵ | ۶۲،۵ |
| اردیبهشت | ۵۴،۴ | ۵۴،۵ |
| خرداد | ۲۵،۸ | ۲۷،۴ |
| تیر | ۳۵،۴ | ۳۵،۴ |
| مرداد | ۵۹،۹ | ۵۹،۲ |
| شهریور | ۹۰،۹ | ۳۰،۹ |
| مهر | ۸۴ | ۲۶ |
| آبان | ۴۴،۵ | ۷،۸ |
| آذر | ۶۴،۵ | ۵۱ |
| دی | ۱۰۳،۹ | ۲۷،۶ |
| جمع | ۶۳۳،۴ | ۳۰۸،۶ |
فروش شرکت در ۱۰ ماهه امسال با تحول همراه و شرکت با رشد قابل توجه ۱۰۵ درصدی به نسبت دوره مشابه سال قبل همراه شده است
گروه تحلیل گری بتا سهم…
۲۳ بهمن ۱۳۹۸
