تحلیل بنیادی شرکت صنایع کاشی وسرامیک الوند
مقدمه: شرکت صنایع کاشی وسرامیک الوند طی دو دهه فعالیت در زمینه طراحی وتولید محصولات سرامیکی، هم اکنون با استفاده از پیشرفته ترین تکنولوژی روز جهانی کاشی های دیوار، سرامیک های کف و محصولات گرانیتی(پرسلانی)را به بازارهای داخلی و خارجی عرضه می نماید.این شرکت با بهره گیری از نیروهای کارآمد و مجرب خود، توانایی تولید سالانه بالغ بر دوازده میلیون متر مربع انواع محصول در سه کارخانه را دارا می باشد
روند سوداوری سهم طی سالهای گذشته:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۵ | ۱۷۲ | ۶۹ |
| ۱۳۹۶ | ۲۰۸ | ۸۳ |
| ۱۳۹۷ | ۵۳۴ | ۲۱۴ |
| ۱۳۹۸ | ۵۳۶ | ۲۱۵ |
روند سوداوری کلوند طی سالهای اخیر همچنان صعودی میباشد که این روند برای سال ۹۷ هم ادامه دار بوده است
بودجه ۹۸
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده
|
| سال مالی منتهی به | ۹۸،۱۲،۲۹ | ۹۸،۹،۳۰ |
| فروش | ۲،۰۷۷،۰۸۰ | ۱،۰۸۳،۸۵۲ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱،۶۳۷،۴۱۰) | (۷۹۶،۵۰۳) |
| سود و زیان ناخالص | ۴۳۹،۶۷۰ | ۲۸۷،۳۴۹ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱۱۷،۰۰۰) | (۶۷،۵۵۶) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۱۰،۰۰۰ | (۲۳،۶۱۸) |
| سود و زیان عملیاتی | ۳۳۲،۶۷۰ | ۱۹۶،۱۷۵ |
| هزینه های مالی | (۶۰،۰۰۰) | (۳۴،۴۲۲) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۰ | ۱،۵۴۲ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۸۳۰ | ۸۶۹ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۲۷۳،۵۰۰ | ۱۶۴،۱۶۴ |
| مالیات | (۵۸،۹۱۸) | (۳۶،۵۹۰) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۲۱۴،۵۸۲ | ۱۲۷،۵۷۴ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۵۳۶ | ۳۱۹ |
| سرمایه | ۴۰۰،۰۰۰ | ۴۰۰،۰۰۰ |
این شرکت برای سال۹۸ سود ۵۳۶ ریالی را پیشبینی که در ۹ ماهه پوشش ۸۱ درصدی بودجه خود را داشته است
تولیدات و فروش شرکت:
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش سال ۹۸ | قیمت فروش هر تن سال ۹۸(واحد/تومان) | مقدار فروش۱۰ماهه ۹۸ | قیمت فروش ۱۰ماهه۹۸(واحد/ تومان) |
| کاشی دیوار | مترمربع | ۲،۵۸۸،۰۰۰ | —- | ۲،۲۳۰،۰۰۰ | ۳۱،۰۰۰ |
| کاشی کف | مترمربع | ۲،۴۳۰،۰۰۰ | —- | ۲،۰۵۱،۰۰۰ | ۳۲،۵۰۰ |
| کاشی پرسلان | مترمربع | ۲،۲۷۸،۰۰۰ | —- | ۱،۸۶۵،۰۰۰ | ۳۱،۵۰۰ |
شرکت فروش ۲۰۷،۹میلیاردی برای سال ۹۸ در نظر گرفته که در عملکرد ۱۰ ماهه پوشش ۸۵ درصدی داشته است انتظار می رود فروش شرکت به سطوح ۲۲۵ میلیارد تومان برسد
تاثیر هر یک از محصولات در فروش شرکت:
بررسی بهای تمام شده در شرکت کاشی الوند:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۹۸۹،۰۰۰ | ۵۹ |
| دستمزد مستقیم | ۲۴۰،۰۰۰ | ۱۴ |
| سربار | ۴۴۴،۰۰۰ | ۲۷ |
همانطور که مشاهده میشود عمده عوامل تشکیل دهنده بهای تمام شده این شرکت را مواد اولیه و هزینه سربار تشکیل میدهد که در ادامه به بررسی هر یک از این دو سرفصل میپردازیم.
بررسی مواد اولیه در بهای تمام شده کاشی الوند:
شرکت در ۹ ماهه ۷۰ درصد از بودجه مواد اولیه خود را پوشش که نشان دهنده بودجه بندی خوبی در شرکت می باشد
هزینه های سربار:
شرکت در سال حدود ۷میلیارد تومان مصرف انرژی دارد که این رقم برای سال ۹۸در سطوح نزدیک ۸،۱ میلیارد تومان پیشبینی شده است
مصارف ارزی:
صادرات و واردات:
| نوع ارز | مبلغ ارزی | مبلغ ریالی |
| منابع ارزی(دلار) | ۱،۲۷۹،۰۰۰ | ۱۳۹،۴۰۰ |
| مصارف ارزی(یورو) | ۳۵۰،۰۰۰ | ۵۰،۲۷۰ |
| دارایی های ارزی(دلار) | ۹۰۶،۰۰۰ | ۱۰۳،۰۰۰ |
| بدهی های ارزی(یورو) | ۱۷۴،۵۰۰ | ۲۳،۱۴۰ |
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| سرمایه گذاری صدر تامین | ۷۸،۵ |
همانطور که مشاهده میشود شرکت تنها ۱۴ درصد از سهامش به صورت شناور میباشد بدین ترتیب با نوسانات بسیار سنگینی همراه خواهد شد
نتیجه گیری:
شرکت فروش ۲۰۷،۹میلیاردی برای سال ۹۸ در نظر گرفته که در عملکرد ۱۰ ماهه پوشش ۸۵ درصدی داشته است انتظار می رود فروش شرکت به سطوح ۲۲۵ میلیارد تومان برسد
بودجه کارشناسی:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۸،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۲،۲۵۰،۰۰۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱،۶۷۳،۴۷۳) |
| سود و زیان ناخالص | ۵۷۶،۵۲۷ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۹۵،۰۰۰) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۳۰،۰۰۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۵۱۱،۵۲۷ |
| هزینه های مالی | (۷۲،۰۰۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۱،۰۰۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۷۰۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۴۴۱،۲۲۷ |
| مالیات | (۶۹،۲۷۰) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۳۷۱،۹۵۷ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۹۳۰ |
| سرمایه | ۴۰۰،۰۰۰ |
شرکت جای رشد سود تا سطوح ۹۳ تومان را دارا می باشد
جمع بندی:
در بین شرکت های تولید کننده کاشی و سرامیک شرکت وضعیت فروش مناسبی داشته به طوری که شاهد رشد سوداوری شرکت در سال ۹۸ به نسبت سال۹۷ هستیم
با فرض سود ۹۳ تومانی دارای پی بر ای ۱۵مرتبه ای می باشد که نشان دهنده قیمت بالای سهام شرکت می باشد
شرکت از دید بنیادی در سقف قیمتی خود قرار داشته و بیشتر به دلیل جو مثبت گروه و سهام شناور اندک با رشد فرای وضعیت بنیادی خود همراه شده است
فروش های فصلی
| فروش ۳ ماهه اول سال ۹۸ | ۴۲،۶ |
| فروش۳ ماهه دوم سال ۹۸ | ۴۳،۳ |
| فروش ۳ ماهه سوم سال۹۸ | ۶۶،۱ |
| ماه | فروش سال ۹۸ میلیارد تومان | فروش سال ۹۷ میلیارد تومان |
| فروردین | ۵،۴ | ۱،۷ |
| اردیبهشت | ۲۴،۷ | ۱۱،۳ |
| خرداد | ۱۲،۵ | ۹،۷ |
| تیر | ۱۳ | ۱۱ |
| مرداد | ۱۳،۹ | ۲۰ |
| شهریور | ۱۶،۴ | ۱۱،۴ |
| مهر | ۱۴،۵ | ۱۶،۵ |
| آبان | ۲۰،۷ | ۱۱،۹ |
| آذر | ۳۰،۷ | ۱۴،۸ |
| دی | ۲۴،۴ | ۱۰،۸ |
| جمع | ۱۷۶،۳ | ۱۱۹،۲ |
رشد فروش ۱۰ ماهه امسال کلوند به نسبت دوره مشابه سال قبل ۴۸ درصد بوده که رشد خوبی می باشد
گروه تحلیل گری بتا سهم…
۲۱ بهمن ۱۳۹۸
