تحلیل بنیادی پتروشیمی شیراز

نگاهی به گزارش ۹ ماهه منتهی به ۳۰ آذر ۱۳۹۸ پتروشیمی شیراز  (شیراز) و برآورد سود سالهای مالی ۱۳۹۸ و ۱۳۹۹

نگاهی به عملکرد ماهانه در سال ۱۳۹۸

در سال مالی اخیر و در مجموع عملکرد ۱۰ ماهه، ۳۳۲۷ میلیارد تومان فروش داشته است که میانگین فروش ماهانه شرکت ۳۳۳ میلیارد تومان بوده است. روند فروش شرکت در سال مالی ۱۳۹۸ به تفکیک ماهانه به شرح جدول ذیل است:

بهای تمام شده کالای فروش رفته:

همانطور که در جداول بالا ملاحظه می نمایید، هزینه مستقیم مواد اولیه و سربار تولید، بیشترین سهم را در بهای تمام شده شیراز ایفا می نمایند.

بررسی عملکرد فصلی شرکت در سال مالی ۱۳۹۸:

شرکت با سرمای ۵۱۰ میلیارد تومانی در فصل اول به سود ۶۷۷ ریالی، در فصل دوم به سود ۴۱۳  و در فصل سوم به سود ۸۱۴ ریالی رسیده است. روند سود سازی شرکت در فصل سوم سال ۱۳۹۸ واقعا عالی بوده است.

پیش بینی سود سالهای مالی ۱۳۹۸ و ۱۳۹۹

مفروضات پیش بینی ۱۳۹۸:

• مقدار فروش محصولات برای ۲ ماهه پایانی متناسب با عملکرد ماههای قبل در نظر گرفته شده است.
• نرخ فروش محصولات با دلار ۱۲٫۵۰۰ تومانی و نرخ های منطقه ای در نظر گرفته شده است..
• مقدار مصرف مواد اولیه متناسب با مقدار فروش در نظر گرفته شده است.
• نرخ خوراک گازی ۸۵۰ تومان به ازای هر متر مکعب در نظر گرفته شده است.
• سایر موارد متناسب با عملکرد ماههای قبل منظور شده است.

مفروضات پیش بینی ۱۳۹۹ – سناریو ۱:

• مقدار فروش همانند سال ۱۳۹۸ در نظر گرفته شده است.
• نرخ فروش محصولات با دلار ۱۲٫۵۰۰ تومانی و نرخ های منطقه ای در نظر گرفته شده است..
• مقدار مصرف مواد اولیه متناسب با مقدار فروش در نظر گرفته شده است.
• نرخ خوراک گازی ۸۵۰ تومان به ازای هر متر مکعب در نظر گرفته شده است.
• تورم برای هزینه های دستمزد، سربار و عمومی و اداری ۲۰ درصد در نظر گرفته شده است.
• سایر موارد متناسب با عملکرد سال قبل منظور شده است.

مفروضات پیش بینی ۱۳۹۹ – سناریو ۲:

• مقدار فروش همانند سال ۱۳۹۸ در نظر گرفته شده است.
• نرخ فروش محصولات با دلار ۱۴٫۵۰۰ تومانی و نرخ های منطقه ای در نظر گرفته شده است..
• مقدار مصرف مواد اولیه متناسب با مقدار فروش در نظر گرفته شده است.
• نرخ خوراک گازی ۱۰۰۰ تومان به ازای هر متر مکعب در نظر گرفته شده است.
• تورم برای هزینه های دستمزد، سربار و عمومی و اداری ۲۰ درصد در نظر گرفته شده است.
• سایر موارد متناسب با عملکرد سال قبل منظور شده است.

با توجه به مفروضات فوق، سود شرکت در سال مالی ۱۳۹۸ در حدود ۲۹۰ تومان و برای سال مالی ۱۳۹۹ در بازه ۳۱۸ تا ۴۰۵ تومان برآورد می­گردد.

گروه تحلیل گری بتا سهم…

۱۹ بهمن ۱۳۹۸