شرح	واقعی حسابرسی نشده ۹۸،۸،۳۰	واقعی حسابرسی نشده ۹۷،۸،۳۰
سود حاصل از سرمایه گذاری	۸۸،۴۰۹	۳۲،۲۹۲
سود حاصل از فروش سرمایه گذاری	۱،۶۸۵،۵۵۴	۸۵۰،۷۱۸
سود حاصل از سایر فعالیتها	۷۳۷	۹،۸۵۹
جمع درامدها	۱،۷۷۴،۷۰۰	۸۹۲،۸۶۹
هزینه های عمومی و اداری	(۵۲،۳۶۰)	(۴۷۱،۷۱۷)
خالص درامدها(هزینه های عملیاتی)	۰	۰
سود و زیان عملیاتی	۱،۷۲۲،۳۴۰	۴۲۱،۱۵۲
هزینه مالی	(۵۱۸،۳۴۳)	(۵۱۱،۰۸۲)
درامدها(هزینه های) متفرقه	۴،۶۲۲	۱،۳۸۶
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۱،۲۰۸،۶۱۹	(۸۸،۵۴۴)
مالیات	۰	۰
سود و زیان پس از کسر مالیات	۱،۲۰۸،۶۱۹	(۸۸،۵۴۴)
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۶۰	(۴)
سرمایه	۲،۰۰۰،۰۰۰	۲،۰۰۰،۰۰۰

شرکت برای عملکرد۶ ماهه منتهی به پایان آبان ۹۸ به سود۶۰ ریالی رسیده است

سال مالی شرکت منتهی به اردیبهشت ۹۹ می باشد

بررسی پرتفوی بورسی صدر تامین:

نام شرکت	درصد مالکیت	بهای تمام شده (هر سهم ریال)	ارزش بازار (هر سهم ریال)	افزایش (کاهش) ارزش
هلدینگ معادن و فلزات	۸،۲	۳،۳۰۲	۶،۶۰۰	۱۱،۰۹۵،۰۰۰
ملی مس	۵،۳	۱،۴۵۵	۶،۱۱۰	۲۴،۸۷۰،۰۰۰
فولاد مبارکه	۲،۱	۵۹۱	۳،۹۱۰	۲۶،۶۰۰،۰۰۰
مس باهنر	۷۷،۶	۱،۱۳۷	۲۳،۴۶۰	۱۹،۷۷۰،۰۰۰
صنایع خاک چینی	۷۷،۸	۱،۴۶۷	۳۸،۰۰۰	۱۴،۱۶۰،۰۰۰
نسوز ایران	۶۶	۱،۸۶۹	۳۰،۰۰۰	۷،۰۰۰،۰۰۰
کاشی الوند	۷۹،۳	۱،۱۲۱	۱۴،۵۰۰	۴،۳۵۰،۰۰۰
توکافولاد	۵،۸	۱،۷۸۵	۷،۳۰۰	۸۴۰،۰۰۰
معدنی املاح	۷۵،۳	۵۴۴	۴۴،۵۰۰	۱۳،۹۰۰،۰۰۰
کاشی سعدی	۴۳،۸	۱،۵۳۳	۱۹،۷۳۰	۱،۹۹۰،۰۰۰
پشم و شیشه ایران	۵۲،۶	۱،۶۴۸	۲۸،۳۶۰	۲،۰۰۰،۰۰۰
لعابیران	۴۳،۲	۱،۵۷۶	۱۸،۲۰۰	۱،۱۵۰،۰۰۰
جمع	—	—-	—-	۱۱۴،۴۵۵،۰۰۰

سه شرکت ملی مس و فولاد مبارکه و هلدینگ معادن و فلزات شالوده اصلی پرتفوی بورسی صدر تامین را به خود اختصاص داده اند

بررسی پرتفوی غیر بورسی صدر تامین:

نام شرکت	درصد مالکیت	بهای تمام شده (میلیون ریال)	ارزش کارشناسی (میلیون ریال)
ذغال سنگ پروده طبس	۶۸،۲	۵،۶۸۹،۰۰۰	۱۲،۵۰۰،۰۰۰
فولاد اکسین	۳۰	۷۸۰،۰۰۰	۱،۲۰۰،۰۰۰
لوله سازی اهواز	۲۵،۵	۳۶۴،۰۳۲	۶۰۰،۰۰۰
لوله سازی ماهشهر	۳۰	۱۵۳،۷۵۳	۳۵۰،۰۰۰
توسعه طلای کردستان	۷۵	۷۴،۹۹۰	۱،۰۰۰،۰۰۰
صنایع سرام ارا	۶۰،۵	۶۰،۷۱۶	۱۵۰،۰۰۰
توسعه معادن پارس تامین	۸۰	۵۱،۹۸۷	۲۰۰،۰۰۰
سایر	—-	۳۷،۴۵۰	۵۰،۰۰۰
جمع	—-	۷،۲۱۲،۰۰۰	۱۶،۰۴۰،۰۰۰

همانطور که مشاهده میشود شرکت سرمایه گذاری های خوبی در شرکت های خارج بورسی انجام و ارزش گذاری شرکت های خارج بورسی بر اساس پی بر ای متوسط ۶ انجام پذیرفته است

سهامداران شرکت:

نام سهامدار	درصد سهام
سرمایه گذاری صبا تامین	۴۸،۳
سرمایه گذاری تامین اجتماعی	۲۹،۶
تاپیکو	۷

سهام مدیریتی شرکت در اختیار مجموعه تامین اجتماعی می باشد

طرح های توسعه ای شرکت های زیر مجموعه:

محاسبه ان ای وی و ارزش ویژه هر سهم:

جمع تفاوت ارزش بازار سرمایه گذاری های بورسی نسبت به بهای تمام شده	۱۱۴،۴۵۵،۰۰۰
جمع تفاوت ارزش براوردی سرمایه گذاریهای غیر بورسی نسبت به بهای تمام شده	۸،۸۲۸،۰۰۰
جمع حقوق صاحبان سهام	۲۸،۹۷۱،۰۰۰
ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها	۰
تعداد سهام شرکت	۲۰،۰۰۰،۰۰۰،۰۰۰
NAV	۷۶۱
ضریب NAV	۷۰%
ارزش ذاتی	۵۳۲

همانطور که مشاهده میشود ارزش ذاتی این سهم در محدوده قیمتی ۵۳۰تومان قرار دارد و سهم در محدوده ۵۸ درصدی از ارزش ان ای وی خود قرار داشته و جای صعود بسیار خوبی را دارد

وضعیت سود شرکت در سال ۹۹:

شرکت در عملکرد ۸ ماهه به سود ۶۰۶،۹میلیاردی ناشی از فروش سرمایه گذاری ها دست یافته است

با توجه به رشد سود سرمایه گذاری های زیر مجموعه کف سود ۶۰ تومانی برای امسال بسته شده و با توجه به روند عالی سود فروش سرمایه گذاری ها سود ۸۰ تومانی هم برای سهم بعید نمی باشد

جمع بندی:

سه شرکت ملی مس و فولاد مبارکه و معادن و فلزات جز شرکت های شاخص در این هلدیینگ می باشند

شرکتهای زیر مجموعه صدر تامین عمده در زمینه معادن فعال بوده و شرکت از مس تا ذغال سنگ فعال می باشد

سهم با سطوح ارزش ذاتی خود فاصله زیادی داشته و دو هدف قیمتی ۵۳۰و ۵۶۰تومانی دارد و با دید میان مدت به اهداف خود دست خواهد یافت

پس در نهایت این سهم در سطوح بسیار خوبی برای خرید با ریسک کم قرار دارد.

گروه تحلیل گری بتا سهم…

۱۵ بهمن ۱۳۹۸

تحلیل بنیادی سرمایه گذاری صدر تامین

آخرین تحلیل‌ها

بتاسهم را دنبال کنید

تحلیل بنیادی سرمایه گذاری صدر تامین

روش‌های جایگزین پرداخت