تحلیل بنیادی فروی

نگاهی به گزارش ۹ ماهه منتهی به ۳۰ آذر ۱۳۹۸ ذوب و روی اصفهان  (فروی) و برآورد سود سالهای مالی ۱۳۹۸ و ۱۳۹۹

نگاهی به عملکرد ماهانه در سال ۱۳۹۸

در سال مالی اخیر و در مجموع عملکرد ۱۰ ماهه، ۲۴۸ میلیارد تومان فروش داشته است که میانگین فروش ماهانه شرکت ۲۴٫۸ میلیارد تومان بوده است. روند فروش شرکت در سال مالی ۱۳۹۸ به تفکیک ماهانه به شرح جدول ذیل است:

بهای تمام شده کالای فروش رفته:

همانطور که در جداول بالا ملاحظه می نمایید، هزینه مستقیم مواد اولیه و سربار تولید، بیشترین سهم را در بهای تمام شده فروی ایفا می نمایند.

بررسی عملکرد فصلی شرکت در سال مالی ۱۳۹۸:

شرکت در فصل اول به سود ۲۵۶ ریالی، در فصل دوم به سود ۹۹  و در فصل سوم به سود ۱,۱۳۱ ریالی رسیده است. روند سود سازی شرکت در سال ۱۳۹۸ بدون ثبات بوده است.

پیش بینی سود سالهای مالی ۱۳۹۸ و ۱۳۹۹

مفروضات پیش بینی ۱۳۹۸:

• مقدار فروش شمش روی برای ۳ ماهه ۲۷۰۰ تن در نظر گرفته شده است.
• میانگین نرخ فروش ۲۹٫۹ میلیون تومان در نظر گرفته شده است.
• مقدار مصرف مواد اولیه متناسب با مقدار فروش در نظر گرفته شده است.
• نرخ مواد اولیه مصرفی مطابق با روند قیمتهای منطقه ای در نظر گرفته شده است.
• سایر موارد متناسب با عملکرد ماههای قبل منظور شده است.

مفروضات پیش بینی ۱۳۹۹ – سناریو ۱:

• مقدار فروش همانند سال ۱۳۹۸ در نظر گرفته شده است.
• میانگین نرخ فروش ۲۹٫۹ میلیون تومان در نظر گرفته شده است.
• مقدار مصرف مواد اولیه متناسب با مقدار فروش در نظر گرفته شده است.
• نرخ مواد اولیه مصرفی مطابق با روند قیمتهای منطقه ای در نظر گرفته شده است.
• تورم برای هزینه های دستمزد، سربار و عمومی و اداری ۲۰ درصد در نظر گرفته شده است.
• سایر موارد متناسب با عملکرد سال قبل منظور شده است.

مفروضات پیش بینی ۱۳۹۹ – سناریو ۲:

• مقدار فروش همانند سال ۱۳۹۸ در نظر گرفته شده است.
• میانگین نرخ فروش ۳۴٫۴ میلیون تومان در نظر گرفته شده است.
• مقدار مصرف مواد اولیه متناسب با مقدار فروش در نظر گرفته شده است.
• نرخ مواد اولیه مصرفی مطابق با روند قیمتهای منطقه ای در نظر گرفته شده است.
• تورم برای هزینه های دستمزد، سربار و عمومی و اداری ۲۰ درصد در نظر گرفته شده است.
• سایر موارد متناسب با عملکرد سال قبل منظور شده است.

با توجه به مفروضات فوق، سود شرکت در سال مالی ۱۳۹۸ در حدود ۱۹۰ تا ۲۰۰ تومان و برای سال مالی ۱۳۹۹ در بازه ۲۳۰ تا ۲۷۰ تومان برآورد می­گردد.

گروه تحلیل گری بتا سهم…

۸ بهمن ۱۳۹۸