تحلیل بنیادی دارویی جابر

مقدمه:  دارویی جابر برند شناخته شده و معروف در زمینه تولید انتی بیوتیک بوده و با سرمایه ۱۱۳ میلیارد تومان فعالیت می کند

روند سود اوری سهم طی سالهای گذشته:

همانطور که از جدول بالا مشخص است روند سودواری این شرکت طی سال های اخیر نزولی بوده است

سود سازی ۹ ماهه۹۸:

جابر در ۹ ماهه ۹۸ به سود ۱۳۵ ریالی دست بافته که به نسبت دوره مشابه سال قبل ۴۸ درصد کمتر است

شرکت در ۳ ماهه اول سال به سود۷۲ ریالی و در ۳ ماهه دوم سال به سود۴۰ و در ۳ ماهه سوم سال به سود۲۳ ریالی رسیده است

وضعیت تولیدات و فروش شرکت:

تولیدات و فروش شرکت عمدتا انواع امپول و قرص و کپسول میباشد

شرکت برای سال ۹۸ پیشبینی فروش ۲۳۲،۳ میلیاردی داشته است که در ۹ ماهه ۶۸ درصد از بودجه خود را پوشش داده است

درصد تاثیر هر یک از محصولات در سبد فروش شرکت:

همانطور که مشاهده میشود انواع قرص وکپسول بخش عمده سبد فروش شرکت را تشکیل داده است

صادرات و واردات شرکت:

شرکت وابستگی بالای ارزی داشته و بخش عمده ای از مواد اولیه شرکت وارداتی می باشد

بررسی بهای تمام شده:

همانطور که مشاهده میشود بخش عمده ای از بهای تمام شده این شرکت را مواد اولیه وارداتی تشکیل میدهد و در این بین نرخ مواد اولیه و بهای ارز مورد استفاده تاثیر بالایی بر سوداوری این شرکت دارد.

مواد اولیه:

شرکت در ۹ ماهه ۶۵ درصد از بودجه مواد اولیه خود را پوشش داده است

طرح های توسعه های:

سرمایه گذاری ها:

سال گذشته سود ۵۰،۶ میلیاردی از طریق شرکت های زیر مجموعه حاصل وامسال انتظار می رود این سود به ۷۰میلیارد تومان افزایش یابد

عمده سود سرمایه گذاری ها از طریق پخش رازی و داروسازی دانا حاصل می شود

سهامداران عمده:

نتیجه گیری:

شرکت برای سال ۹۸ پیشبینی فروش ۲۳۲،۳ میلیاردی داشته است که در ۹ ماهه ۶۸ درصد از بودجه خود را پوشش داده است  و به نظر می رسد به بودجه فروش خود دست یابد

بودجه کارشناسی:

با توجه به جهش فروش شرکت انتظار جهش سود سازی و رسیدن به سود ۸۵۰ تومانی را در دارویی فارابی را داریم

جمع بندی:

شرکت فروش ضعیفی داشته و همواره با تخفیفات بالایی محصولات خود را به فروش می رساند

شرکت سرمایه گذاری های بسیار خوبی داشته و عمده پتانسیل شرکت همین سرمایه گذاری های سنگین می باشد

با فرض سود ۸۵ تومانی سهم پی بر ای ۱۵ داشته که نشان از قرار داشتن سهم در سقف قیمتی می باشد

اما شرکت فرای سود با ارزش شرکت های دارویی زیر مجموعه ارزش گذاری می شود

ارزش روز مالکیت در شرکت بورسی دارویی قاضی ۲۰۷ میلیارد تومان می باشد

ارزش برآوردی مالکیت در داروسازی دانا ۴۳۰ میلیارد تومان

ارزش برآوردی در پخش رازی ۵۰۰ میلیارد تومان

ارزش براوردی در راموفارمین ۱۴۰ میلیارد تومان می باشد

جمع ارزش براوردی شرکت های تحت مالکیت جابر ۸۳۲ میلیارد تومان است با کسر بهای تمام شده ۴۳ میلیاردی مازاد ارزش شرکت ۷۸۹ میلیارد تومان به ازای هر سهم جابر ۶۹۶ تومان می باشد

فعلا سهم بین دو سطح قیمتی ۱۲۰۰ الی ۱۳۵۰ تومان در نوسان می باشد که با توجه به جهش سود شرکت های داروسازی دانا و پخش رازی جا برای رشد تا قیمت های ۱۴۰۰ الی ۱۵۰۰ تومان را دارا می باشد

سهم به طور کلی وضعیت عملیاتی خوبی نداشته و تنها پتانسیلش شرکت های زیر مجموعه به خصوص دارویی دانا و پخش رازی می باشد

فروش های فصلی

شرکت با کاهش فروش ۲ درصدی در عملکرد ۹ ماهه امسال به نسبت دوره مشابه سال قبل همراه شده است

گروه تحلیل گری بتا سهم…

۲ بهمن ۱۳۹۸