نگاهی به گزارش ۹ ماهه منتهی به ۳۰ آذر ۱۳۹۸ آلومینیوم ایران (فایرا) و برآورد سود سالهای مالی ۱۳۹۸ و ۱۳۹۹

نگاهی به عملکرد ماهانه در سال ۱۳۹۸

 

در سال مالی اخیر و در مجموع عملکرد ۹ ماهه، ۲۷۵۸ میلیارد تومان فروش داشته است که میانگین فروش ماهانه شرکت ۳۰۶ میلیارد تومان بوده است. روند فروش شرکت در سال مالی ۱۳۹۸ به تفکیک ماهانه به شرح جدول ذیل است:

 

 

بهای تمام شده کالای فروش رفته:

 

همانطور که در جداول بالا ملاحظه می نمایید، هزینه مستقیم مواد اولیه و سربار تولید، بیشترین سهم را در بهای تمام شده فایرا ایفا می نمایند.

 

بررسی عملکرد فصلی شرکت در سال مالی ۱۳۹۸:

شرکت در فصل اول به سود ۲۶۰ ریالی، در فصل دوم به سود ۴۵۵  و در فصل سوم به سود ۲۵۴ ریالی رسیده است. روند سود سازی شرکت چندان با نظم نبوده است.

پیش بینی سود سالهای مالی ۱۳۹۸ و ۱۳۹۹

مفروضات پیش بینی ۱۳۹۸:

• مقدار فروش در ۳ ماه پایانی سال متناسب با عملکرد ۳ ماهه اخیر در نظر گرفته شده است.
• نرخ فروش میانگین نرخ ماه اخیر در بازارهای جهانی در نظر گرفته شده است.
• نرخ فروش با دلار ۱۳٫۵۰۰ تومانی در نظر گرفته شده است.
• مقدار مصرف مواد اولیه متناسب با مقدار فروش در نظر گرفته شده است.
• نرخ مواد اولیه مصرفی مطابق بانرخ های ۳ ماهه سوم و با دلار ۱۳٫۵۰۰ تومانی در نظر گرفته شده است.
• سایر موارد متناسب با عملکرد ماههای قبل منظور شده است.

 

مفروضات پیش بینی ۱۳۹۹ – سناریو ۱:

• مقدار فروش همانند سال ۱۳۹۸ در نظر گرفته شده است.
• نرخ فروش میانگین نرخ ماه اخیر در بازارهای جهانی در نظر گرفته شده است.
• نرخ فروش با دلار ۱۳٫۵۰۰ تومانی در نظر گرفته شده است.
• مقدار مصرف مواد اولیه متناسب با مقدار فروش در نظر گرفته شده است.
• نرخ مواد اولیه مصرفی مطابق با نرخ های ۳ ماهه سوم و با دلار ۱۳٫۵۰۰ تومانی در نظر گرفته شده است.
• تورم برای هزینه های دستمزد، سربار و عمومی و اداری ۲۰ درصد در نظر گرفته شده است.
• سایر موارد متناسب با عملکرد سال قبل منظور شده است.

 

مفروضات پیش بینی ۱۳۹۹ – سناریو ۲:

• مقدار فروش همانند سال ۱۳۹۸ در نظر گرفته شده است.
• نرخ فروش میانگین نرخ ماه اخیر در بازارهای جهانی در نظر گرفته شده است.
• نرخ فروش با دلار ۱۴٫۵۰۰ تومانی در نظر گرفته شده است.
• مقدار مصرف مواد اولیه متناسب با مقدار فروش در نظر گرفته شده است.
• نرخ مواد اولیه مصرفی مطابق با نرخ های ۳ ماهه سوم و با دلار ۱۴٫۵۰۰ تومانی در نظر گرفته شده است.
• تورم برای هزینه های دستمزد، سربار و عمومی و اداری ۲۰ درصد در نظر گرفته شده است.
• سایر موارد متناسب با عملکرد سال قبل منظور شده است.

 

با توجه به مفروضات فوق، سود شرکت در سال مالی ۱۳۹۸ در حدود ۱۳۲ تومان و برای سال مالی ۱۳۹۹ در بازه ۹۷ تا ۱۶۰ تومان برآورد می گردد. لازم به توضیح است تغییر نرخ دلار و همچنین نرخ های جهانی به شدت سود شرکت را دستخوش تغییر می کند.

 

 

گروه تحلیل گری بتا سهم…

۱ بهمن ۱۳۹۸