تحلیل بنیادی پارس سوییچ
مقدمه: فعالیت شرکت در زمینه تولید و فروش انواع محصولات فشار قوی و متوسط و ارائه خدمات در این حوزه با سرمایه ۱۰۰ میلیارد تومان فعالیت می کند
روند سوداوری سهم طی سالهای گذشته:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۴ | ۱۹۸ | ۱۹۸ |
| ۱۳۹۵ | ۲۷۲ | ۲۷۲ |
| ۱۳۹۶ | ۲۶۳ | ۲۶۳ |
| ۱۳۹۷ | ۶۳۳ | ۶۳۳ |
سوداوری شرکت طی سالهای اخیر با روند صعودی همراه شده است که این روند کماکان ادامه دارد
سود سازی ۹ ماهه۹۸:
| شرح | واقعی حسابرسی نشده | واقعی۹ ماهه حسابرسی نشده
|
| سال مالی منتهی به | ۹۸،۹،۳۰ | ۹۷،۹،۳۰ |
| فروش | ۲،۷۷۷،۰۶۵ | ۱،۱۵۷،۲۱۶ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱،۴۴۷،۸۰۵) | (۷۴۱،۴۳۱) |
| سود و زیان ناخالص | ۱،۳۲۹،۲۶۰ | ۴۱۵،۷۸۵ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۷۰،۸۰۷) | (۵۰،۰۴۱) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۶،۵۴۰ | ۲۱،۷۳۲ |
| سود و زیان عملیاتی | ۱،۲۶۴،۹۹۳ | ۳۸۷،۴۷۶ |
| هزینه های مالی | (۱۰۲،۱۷۸) | (۷۳،۹۱۴) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۵۸،۶۰۴ | ۲۴،۱۰۶ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | (۱۰،۰۹۴) | ۹۴۱ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱،۲۱۱،۳۲۵ | ۳۳۸،۶۰۹ |
| مالیات | (۲۰۰،۸۸۳) | (۶۲،۹۰۱) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۱،۰۱۰،۴۴۲ | ۲۷۵،۷۰۸ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱،۰۱۰ | ۲۷۶ |
| سرمایه | ۱،۰۰۰،۰۰۰ | ۱،۰۰۰،۰۰۰ |
این شرکت برای ۹ ماهه سال ۹۸ به سود ۱۰۰۴ ریالی رسیده که به نسبت دوره مشابه سال قبل رشد ۲۶۶ درصدی داشته است
شرکت در ۳ ماهه اول سال به سود۱۶۸ریالی و در ۳ ماهه دوم سال به سود۵۳۲ ریالی و در ۳ ماهه سوم سال به سود ۳۰۴ریالی دست یافته است
تولیدات و فروش شرکت:
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش سال ۹۸ | قیمت فروش هر تن سال ۹۸(واحد/تومان) | مقدار فروش ۹ ماهه | قیمت فروش ۹ ماهه(واحد/ تومان) |
| محصولات فشارقوی و متوسط | دستگاه | ۱۰،۹۱۸ | —- | ۷،۸۱۶ | ۳۲،۷۵۸،۰۰۰ |
| قطعات | قطعه | ۱،۸۹۴،۰۰۰ | —- | ۱،۴۲۰،۰۰۰ | ۱۳،۵۷۲ |
شرکت فروش ۳۵۱ میلیارد تومانی را برای سال ۹۸ پیشبینی که در ۹ ماهه ۷۹ درصد از بودجه خود را پوشش و انتظار رشد بودجه فروش شرکت به سطوح ۴۰۰ میلیارد تومان را داریم
تاثیر هر یک از محصولات در فروش شرکت:
همانطور که در جدول پایین مشخص میباشد بخش عمده ای از فروش شرکت را محصولات فشار قوی تشکیل می دهد
بررسی بهای تمام شده در شرکت پارس سوییچ:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۱،۱۴۸،۰۰۰ | ۷۶ |
| دستمزد مستقیم | ۱۱۵،۰۰۰ | ۷ |
| سربار | ۵۵۳،۰۰۰ | ۱۷ |
همانطور که مشاهده میشود عمده عوامل تشکیل دهنده بهای تمام شده این شرکت را مواد اولیه و هزینه سربار تشکیل میدهد که در ادامه به بررسی هر یک از این دو سرفصل میپردازیم.
بررسی مواد اولیه در بهای تمام شده پارس سوییچ:
شرکت در ۹ ماهه ۸۳ درصد از بودجه مواد اولیه خود را پوشش داده است که انتظار می رود هم راستای رشد قیمت فروش نرخ مواد اولیه نیز صعودی و انتظار۲۵ درصدی معادل رشد ۲۹ میلیارد تومانی بهای تمام شده را داریم
طرح های توسعه ای:
| نام طرح | براورد سرمایه گذاری | درصد پیشرفت طرح تاکنون | سال بهره برداری | ||
| مبلغ میلیون ریال | نام ارز | مبلغ ارزی | |||
| پست های گازی | ۵۰۷،۰۰۰ | یورو | ۵،۶۴۷،۰۰۰ | ۱۲ | ۱۴۰۰ |
| احداث شرکت زنگان پارس قطعه | ۲۲۴،۰۰۰ | یورو | ۲،۰۰۹،۰۰۰ | ۷۰ | اواخر سال۹۸ |
با توجه به پیشرفت حدود ۹۰درصدی عملیات ساختمانی و ایجاد سوله ها مربوط به طرح ایجاد شرکت صنایع زنگان پارت قطعه و با در نظر گرفتن تحریم های اعمال شده در صورت ارسال ماشین آلات و تجهیزات مورد نیاز توسط فروشنده خارجی این شرکت در نظر دارد حداکثر تا پایان دوره سه ماهه اول ۱۳۹۹ نسبت به راه اندازی پروزه مزبور اقدام نماید همچنین شرکت نسبت به ایجاد انبار پروژه GIS اقدام نموده و در حال احداث عملیات ساختمانی پروژه می باشد و نسبت به عقد قرارداد با فروشنده خارجی دانش فنی اقدام نموده و در صورت رفع محدودیت ناشی از تحریم وموفقیت در انتقال دانش فنی و با در نظر گرفتن محدودیت ھای ناشی از افزایش نرخ ارز و سایر عوامل تأثیر گذار به صورت جدی جهت پیشرفت فیزیکی طرح اقدام خواهد نمود .
مصارف ارزی:
| نوع ارز | مبلغ ارزی | مبلغ ریالی |
| منابع ارزی(یورو) | ۱،۶۲۳،۰۰۰ | ۱۹۸،۰۰۰ |
| مصارف ارزی(یوآن) | ۳۹،۷۷۲،۰۰۰ | ۴۹۱،۶۰۰ |
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| شخص حقیقی | ۴۶،۵ |
| اب و برق صبا | ۵ |
| سایر | ۳۸،۵ |
همانطور که مشاهده میشود در ترکیب سهامداران شرکت میزان سهام شناور سهم چندان بالا نمیباشد و این امر نشان دهنده میزان سهام کم شرکت دربازار میباشد که در صورت تعدیل عایدی این سهم با رشد خوبی مواجه خواهد شد
نتیجه گیری:
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش سال ۹۸ | قیمت فروش هر تن سال ۹۸(واحد/تومان) | مقدار فروش ۹ ماهه | قیمت فروش ۹ ماهه(واحد/ تومان) |
| محصولات فشارقوی و متوسط | دستگاه | ۱۰،۹۱۸ | —- | ۷،۸۱۶ | ۳۲،۷۵۸،۰۰۰ |
| قطعات | قطعه | ۱،۸۹۴،۰۰۰ | —- | ۱،۴۲۰،۰۰۰ | ۱۳،۵۷۲ |
شرکت فروش ۳۵۱ میلیارد تومانی را برای سال ۹۸ پیشبینی که در ۹ ماهه ۷۹ درصد از بودجه خود را پوشش و انتظار رشد بودجه فروش شرکت به سطوح ۴۰۰ میلیارد تومان را داریم
شرکت در ۹ ماهه ۸۳ درصد از بودجه مواد اولیه خود را پوشش داده است که انتظار می رود هم راستای رشد قیمت فروش نرخ مواد اولیه نیز صعودی و انتظار۲۵ درصدی معادل رشد ۲۹ میلیارد تومانی بهای تمام شده را داریم
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۸،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۴،۰۰۰،۰۰۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱،۹۸۵،۶۴۶) |
| سود و زیان ناخالص | ۱،۸۹۴،۳۵۴ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۹۰،۰۰۰) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۸،۰۰۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۱،۸۱۲،۳۵۴ |
| هزینه های مالی | (۱۳۶،۰۰۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۶۵،۰۰۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | (۱۵،۰۰۰) |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱،۷۲۴،۳۵۴ |
| مالیات | (۲۸۴،۴۶۰) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۱،۴۳۹،۸۹۴ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱،۴۴۰ |
| سرمایه | ۱،۰۰۰،۰۰۰ |
شرکت توانایی تعدیل مثبت و اعلام سود ۱۴۴ تومانی را دارا می باشد
جمع بندی:
شرکت با فرض سود ۱۴۴ تومانی دارای نسبت پی بر ای ۲۳ مرتبه ای ای بوده که نسبت پی بر ای بالایی می باشد
رشد قیمت مواد اولیه سبب رشد قیمت فروش محصولات شرکت شده و از این بابت نگرانی برای شرکت وجود ندارد
قیمت های فعلی و پی بر ای سهم اجازه رشد قیمتی چندانی به سهم نداده و سهم انتظار می رود فعلا روند متعادل را طی نماید رشد سهم عمدتا به دلیل سهام شناور اندک می باشد
شرکت طرح های توسعه ای خوبی داشته و اینده خوبی را برای شرکت به ارمغان خواهد اورد
ارزش بازار شرکت در حال نزدیک شدن به سطوح ۳۴۰۰ میلیارد تومان بوده که ارزش بسیار بالایی می باشد
بررسی فروش های فصلی:
| فصل | میلیارد تومان |
| ۳ ماهه اول | ۷۰،۱ |
| ۳ ماهه دوم | ۸۹،۶ |
| ۳ ماهه سوم | ۱۱۸ |
| ماه | فروش سال ۹۸ میلیارد تومان | فروش سال ۹۷ میلیارد تومان |
| فروردین | ۲۱،۴ | ۸،۳ |
| اردیبهشت | ۲۲،۱ | ۱۲،۸ |
| خرداد | ۲۲،۴ | ۱۳،۳ |
| تیر | ۳۷،۱ | ۱۰،۹ |
| مرداد | ۲۷،۶ | ۹،۷ |
| شهریور | ۲۹ | ۱۱،۳ |
| مهر | ۳۱،۳ | ۱۶،۹ |
| ابان
| ۳۲،۵ | ۱۳،۴ |
| اذر | ۵۳،۶ | ۱۸،۹ |
| جمع | ۲۷۷،۱ | ۱۱۵،۶ |
فروش شرکت در ۹ ماهه امسال با رشد ۱۴۰ درصدی به نسبت دوره مشابه سال قبل همراه شده است
گروه تحلیل گری بتا سهم…
۳۰ دی ۱۳۹۸
