تحلیل بنیادی سیمان غرب
مقدمه: سیمان غرب یکی از بزرگترین شرکتهای تولید کننده سیمان با ظرفیت سالانه ۱،۳ میلیون تن سیمان میباشد همچنین این شرکت با صادرات سالانه ۲۰۰-۳۰۰هزار تن سیمان یکی از بزرگترین صادر کنندگان سیمان به کشور عراق نیز میباشد
روند سوداوری سغرب:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۴ | ۴۲۲ | ۱۲۶ |
| ۱۳۹۵ | ۳۴۱ | ۱۰۲ |
| ۱۳۹۶ | ۴۳۷ | ۱۳۱ |
| ۱۳۹۷ | ۵۰۸ | ۲۵۴ |
سود شرکت طی سال ۹۷ احیا روند صعودی به خود گرفته است و شرکت پیشبینی نموده در سال ۹۸ این روند ادامه دار باشد
سود ۹ ماهه سال ۹۸:
| شرح | واقعی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده
|
| سال مالی منتهی به | ۹۸،۹،۳۰ | ۹۷،۹،۳۰ |
| فروش | ۱،۲۱۱،۷۵۴ | ۹۷۵،۲۷۶ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۷۶۵،۶۸۶) | (۵۹۹،۱۶۹) |
| سود و زیان ناخالص | ۴۴۶،۰۶۸ | ۳۷۶،۱۰۷ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۸۶،۴۹۱) | (۵۵،۰۲۵) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۲،۷۹۹) | (۱۳،۷۴۵) |
| سود و زیان عملیاتی | ۳۵۶،۷۷۸ | ۳۰۷،۳۳۷ |
| هزینه های مالی | (۲۵،۰۲۹) | (۲۷،۶۲۷) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۴۲،۶۴۵ | ۲۴،۳۶۶ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۵،۲۶۵ | ۵،۲۸۶ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۳۷۹،۶۵۹ | ۳۰۹،۳۶۲ |
| مالیات | (۶۰،۸۹۴) | (۴۷،۳۷۹) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۳۱۸،۷۶۵ | ۲۶۱،۹۸۳ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۶۳۸ | ۵۲۴ |
| سرمایه | ۵۰۰،۰۰۰ | ۵۰۰،۰۰۰ |
سیمان غرب در ۹ ماهه به سود۶۳۸ ریالی رسیده که این سود با رشد ۲۲ درصدی به نسبت دوره مشابه سال قبل همراه شده است
شرکت در ۳ ماهه اول سال به سود۱۰۲ریالی و در ۳ ماهه دوم سال به سود۲۵۸ ریالی و در ۳ ماهه سوم به سود۲۷۸ ریالی رسیده است
تولید و فروش سال ۹۸:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال۹۸ | قیمت فروش (هر تن) سال ۹۸(تومان) | مقدار فروش(تن) ۹ماهه۹۸ | قیمت فروش (هر تن) ۹ماهه۹۸(تومان) |
| سیمان داخلی | ۸۴۴،۰۰۰ | —- | ۶۵۹،۰۰۰ | ۱۶۴،۰۰۰ |
| کلینکرصادراتی | ۲۰۶،۰۰۰ | —- | ۱۰۲،۷۵۵ | ۱۸۰،۰۰۰ |
شرکت فروش ریالی۱۶۵،۷ را برای سال ۹۸ میلیارد پیشبینی که در ۹ ماهه۷۳ درصد از بودجه خود را پوشش داده است
اخرین نرخ کلینکر۱۹۱ هزار تومان و اخرین نرخ سیمان داخلی۱۷۸ هزار تومان می باشد
بررسی بهای تمام شده در شرکت سیمان غرب:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۵۸،۰۰۰ | ۶ |
| دستمزد مستقیم | ۵۲،۰۰۰ | ۵ |
| سربار | ۸۳۳،۰۰۰ | ۸۹ |
همانطور که مشاهده میشود بیش از ۸۹درصد بهای تمام شده مربوط به هزینه های سربار و عمدتا انرژی میباشد
حدود سالانه۲۰ میلیارد تومان از هزینه های سربار این شرکت مربوط به هزینه سوخت و انرژی میباشد
شرکت در ۹ ماهه ۷۷ درصد از هزینه های سربار خود را پوشش و انتظار رشد ۱۰ درصدی این هزینه ها را داریم
سهامداران عمده شرکت:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| سیمان فارس و خوزستان | ۵۰،۹ |
| گروه مالی ایرانیان | ۸،۶ |
| سرمایه گذاری بهمن | ۷،۱ |
حدود ۲۵درصد از سهام شرکت به صورت شناور میباشد
نتیجه گیری:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال۹۸ | قیمت فروش (هر تن) سال ۹۸(تومان) | مقدار فروش(تن) ۹ماهه۹۸ | قیمت فروش (هر تن) ۹ماهه۹۸(تومان) |
| سیمان داخلی | ۸۴۴،۰۰۰ | —- | ۶۵۹،۰۰۰ | ۱۶۴،۰۰۰ |
| کلینکرصادراتی | ۲۰۶،۰۰۰ | —- | ۱۰۲،۷۵۵ | ۱۸۰،۰۰۰ |
شرکت فروش ریالی۱۶۵،۷ را برای سال ۹۸ میلیارد پیشبینی که در ۹ ماهه۷۳ درصد از بودجه خود را پوشش داده است
اخرین نرخ کلینکر۱۹۱ هزار تومان و اخرین نرخ سیمان داخلی۱۷۸ هزار تومان می باشد
بودجه کارشناسی:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن)۳ماهه سال۹۸ | قیمت فروش (هر تن)۳ماهه سال ۹۸(تومان) |
| سیمان داخلی | ۱۸۵،۰۰۰ | ۱۷۸،۰۰۰ |
| کلینکرصادراتی | ۱۰۳،۲۴۵ | ۱۹۱،۰۰۰ |
| فروش ۹ ماهه میلیون ریال | ۱،۲۱۱،۷۵۴ |
| فروش ۳ ماهه میلیون ریال | ۵۲۶،۰۰۰ |
| جمع فروش میلیون ریال | ۱،۷۳۷،۷۵۴ |
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۸،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۱،۷۳۷،۷۵۴ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱،۰۲۶،۰۰۰) |
| سود و زیان ناخالص | ۷۱۱،۷۵۴ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱۰۷،۰۰۰) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۴،۰۰۰) |
| سود و زیان عملیاتی | ۶۰۰،۷۵۴ |
| هزینه های مالی | (۳۴،۰۰۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۴۶،۰۰۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۶،۰۰۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۶۱۶،۷۵۴ |
| مالیات | (۹۸،۶۸۰) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۵۱۸،۰۷۴ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱،۰۳۶ |
| سرمایه | ۵۰۰،۰۰۰ |
شرکت برای سال جاری توانایی دست یابی به سود ۱۰۳ الی ۱۰۴ تومانی را دارا می باشد
جمع بندی:
نرخ های فروش داخلی شرکت در سطوح بهتری قرار دارد قیمت فروش صادراتی شرکت با جهش بالایی به سطوح ۱۹۱ هزار تومان و فروش داخلی شرکت نیز با رشد خوبی به سطوح ۱۷۸ هزار تومان رسیده است
شرکت دارای بدهی ارزی نبوده و تسهیلات دریافتی شرکت ریالی می باشد
با فرض سود ۱۰۴ تومانی شرکت دارای پی بر ای ۱۰مرتبه ای بوده که نسبت بالایی می باشد
شرکت به تازگی افزایش سرمایه داده و سرمایه فعلی شرکت ۵۰ میلیارد تومان می باشد
شرکت از دید بنیادی در سقف خود قرار داشته و مستعد رشد قیمتی بالایی نیست
فروش های فصلی
| فروش ۳ ماهه اول سال ۹۸ | ۲۷،۹ |
| فروش۳ ماهه دوم سال ۹۸ | ۴۲،۶ |
| فروش ۳ ماهه سوم سال۹۸ | ۵۰،۶ |
| ماه | فروش سال ۹۸ میلیارد تومان | فروش سال ۹۷ میلیارد تومان |
| فروردین | ۶،۲ | ۶،۱ |
| اردیبهشت | ۱۱،۳ | ۹،۸ |
| خرداد | ۱۰،۳ | ۱۱ |
| تیر | ۱۳،۲ | ۱۲ |
| مرداد | ۱۲ | ۱۳،۷ |
| شهریور | ۱۴،۶ | ۱۴،۵ |
| مهر | ۲۳،۳ | ۱۵،۳ |
| ابان | ۱۸،۸ | ۱۰،۲ |
| اذر | ۱۵،۳ | ۴،۷ |
| جمع | ۱۲۸،۱ | ۹۷،۵ |
فروش شرکت رشد ۳۱ درصدی را در ۹ ماهه امسال به نسبت دوره مشابه سال قبل داشته است
گروه تحلیل گری بتا سهم…
۳۰ دی ۱۳۹۸
