شرح	واقعی حسابرسی نشده	واقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۸،۷،۳۰	۹۷،۸،۳۰
سود حاصل از سرمایه گذاری	۲،۷۶۴	۳،۲۹۹
سود حاصل از فروش سرمایه گذاری	۲۴۹،۰۶۸	۶۳،۰۷۸
سود حاصل از سایر فعالیتها	۱۵،۶۳۱	۱۰،۸۲۷
جمع درامدها	۲۶۷،۴۶۳	۷۷،۲۰۴
هزینه های عمومی و اداری	(۶۳،۵۴۸)	(۵۰،۸۱۴)
خالص درامدها(هزینه های عملیاتی)	۰	۰
سود و زیان عملیاتی	۲۰۳،۹۱۵	۲۶،۳۹۰
هزینه مالی	۰	۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	(۲۹)	۲،۳۹۶
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۲۰۳،۸۸۶	۲۸،۷۸۶
مالیات	(۴۶۳)	(۱۸۵)
سود و زیان پس از کسر مالیات	۲۰۳،۴۲۳	۲۸،۶۰۱
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۳۶	۵
سرمایه	۵،۶۲۵،۰۰۰	۵،۶۲۵،۰۰۰

سفارس با سرمایه ۵۶۲ میلیارد تومان در ۶ماهه امسال به سود ۳۶ ریالی دست یافته است

بررسی پرتفوی بورسی شرکت:

نام شرکت	درصد مالکیت	بهای تمام شده هر سهم ریال	ارزش بازار هر سهم ریال	افزایش (کاهش) ارزش بازار (میلیون ریال)
سیمان خوزستان	۴۴،۸	۴،۱۸۶	۶،۹۹۰	۸۲۰،۰۰۰
سیمان خاش	۴۲،۶	۱۰،۰۰۰	۳۲،۰۰۰	۱،۱۸۰،۰۰۰
حق تقدم سیمان خوزستان	۴۴،۸	۱،۰۰۰	۶،۰۰۰	۱،۷۵۰،۰۰۰
سیمان فارس نو	۸۱،۸	۱،۰۱۷	۲۳،۹۰۰	۶،۴۴۰،۰۰۰
سیمان فارس	۹۳،۷	۱،۲۲۵	۱۲۵،۰۰۰	۲۷،۳۰۰،۰۰۰
سیمان بجنورد	۴۰،۴	۱،۶۸۷	۱۳،۶۰۰	۱،۸۰۰،۰۰۰
جمع	—-	—-	—-	۵۳،۴۸۰،۰۰۰

وزن سهم شرکتهای بورسی سفارس در پرتفوی بورسی:

سیمان فارس حدود ۴۵ درصد و بخش بزرگی از پرتفوی غیر بورسی سفارس را به خود اختصاص داده است

بررسی پرتفوی غیر بورسی شرکت:

نام شرکت	درصد مالکیت	بهای تمام شده (میلیون ریال)	ارزش کارشناسی (میلیون ریال)
سیمان ابیک	۹۷،۹	۲،۵۵۴،۰۰۰	۹،۰۰۰،۰۰۰
سیمان ساوه	۳۰	۱،۰۷۰،۰۰۰	۳،۰۰۰،۰۰۰
الیاف بهراد	۳۰	۱۸۴،۰۰۰	۶۰۰،۰۰۰
سیمان زنجان	۲۳،۱	۸۷،۰۰۰	۱۲۰،۰۰۰
سایر	—-	۷۸،۰۰۰	۱۰۰،۰۰۰
جمع	—-	۳،۹۷۳،۰۰۰	۱۲،۸۲۰،۰۰۰

به سود شرکتهای غیر بورسی پی بر ای متوسط ۷ اعمال شده است و شرکتهای مذکور ارزش گذاری شده اند

ترکیب سهامداران شرکت:

نام سهامدار	درصد سهام
سیمان تامین	۴۶،۷
نوید پارس	۶
مالی مهر ایندگان	۶
سرمایه گذاری تامین اجتماعی	۵،۶

سهامدار عمده شرکت سیمان تامین می باشد

محاسبه ارزش ان ای وی و ارزش ویژه هر سهم:

جمع تفاوت ارزش بازار سرمایه گذاری های بورسی نسبت به بهای تمام شده	۵۳،۴۸۰،۰۰۰
جمع تفاوت ارزش براوردی سرمایه گذاریهای غیر بورسی نسبت به بهای تمام شده	۸،۸۴۷،۰۰۰
جمع حقوق صاحبان سهام	۱۰،۳۲۷،۰۰۰
ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها	۰
تعداد سهام شرکت	۵،۶۲۵،۰۰۰،۰۰۰
NAV	۱۲۹۱
ضریب NAV	۷۰%
ارزش ذاتی	۹۰۳

همانطور که مشاهده میشود ارزش ان ای وی و ارزش ذاتی سفارس در سطوح ۹۰۰تومان و قیمت فعلی سهم جای رشد قیمتی خوبی را دارد

سه سهم سیمان فارس و سیمان فارس نو و سیمان ابیک بیشترین تاثیر را در سفارس دارند

بررسی سود سفارس:

سفارس در عملکرد ۸ ماهه حدود۳۰،۵میلیارد تومان سود فروش سرمایه گذاری ها محقق نموده است

با توجه به رشد سود شرکت های سیمانی انتظار می رود سود سفارس امسال تغییرات مثبت خوبی داشته باشد اما عمده دلیل رشد سهم ارزش ان ای وی و رشد قیمتی بالای شرکت های زیر مجموعه عمدتا سفار خواهد بود

جمع بندی:

شرکت جای بازدهی بالایی داشته و رشد قیمتی سیمان فارس سبب تحول در ارزش پرتفوی بورسی شرکت شده است

شرکت سهم کم نوسان و کم ریسکی است که جز گزینه های مناسب با دید سرمایه گذاری میان مدت است

هزینه های پایین و پرتفوی غنی از پتانسیل های شرکت می باشد

عمده دلیل رشد شدید ارزش ان ای وی جهش قیمتی سفار به دلیل دارایی های سنگین این شرکت سیمانی و شایعات افزایش سرمایه از تجدید ارزیابی می باشد

گروه تحلیل گری بتا سهم…

۱۷ دی ۱۳۹۸

تحلیل بنیادی شرکت سیمان فارس و خوزستان

آخرین تحلیل‌ها

بتاسهم را دنبال کنید

تحلیل بنیادی شرکت سیمان فارس و خوزستان

روش‌های جایگزین پرداخت