تحلیل بنیادی سرمایه گذاری سایپا

مقدمه: سرمایه گذاری سایپا در زمینه سرمایه گذاری عمدتا در شرکت های خودرویی به عنوان بازوی سرمایه گذاری زیر مجموعه سایپا شناخته می شود

روندسوداوری چند سال گذشته سهم:

وساپا طی سالهای گذشته با زیانده شدن خودروییها و از بین رفتن درامد های تامین مالی با روند کاهشی سوداوری همراه شده است اما با بهبهود عملکرد در زمینه معاملات سهام در وضعیت خوبی قرار و سوداوری شرکت در حال احیا می باشد

وضعیت سوداوری وساپا:

سرمایه گذاری سایپا در عملکرد ۶ ماهه به سود ۴۶ ریالی دست یافته است که این سود ۴۵۰۰ درصد بیش از دوره مشابه سال قبل است

بررسی پرتفوی بورسی وساپا:

ترکیب سبد و درصد تاثیر گذاری پرتفوی بورسی:

همانطور که مشاهده میشود بیش از ۹۴درصد وزن پرتفوی شرکت به سهام سه شرکت رنا و سایپا و تامین سرمایه لوتوس پارسیان اختصاص یافته است به همین دلیل با رشد قیمتی این سهم ارزش پرتفوی شرکت به شدت بالا میرود

پرتفوی غیر بورسی وساپا:

سرمایه گذاری کارکنان سایپا به طور غیر مستقیم و از طریق شرکت های زیر  مجموعه مالک سهام شرکت سایپا می باشد که ارزش روز دارایی های شرکت بیش از ۱۰۰۰ میلیارد تومان است

همچنین ستاره تابان مالک ۱۰ درصدی سهام سایپا و تجارت الکترونیک تابان نیز مالک بیش از ۱۰ درصد سهام سایپا دیزل می باشد

سهماداران عمده:

همانطور که مشاهده میشود عمده سهام شرکت در تملک سایپا میباشد

همانطور که مشاهده می شود شرکت شرکت ۳ پروژه مهم ساختمانی نیز در اختیار داشته که پروژه الهیه را برای فرو.ش در دست اقدام دارد

محاسبه ان ای وی و ارزش ذاتی سهم:

همانطور که مشاهده میشود ارزش ذاتی سهم در محدوده قیمتی۱۹۶تومان قراردارد

رشد قیمت سهام سایپا و سرمایه گذاری رنا و به طور کلی جو مثبت گروه خودرو میتواند موجب رشد قیمتی سهم شود

هم اکنون سهم در سطوح۶۸ درصد از ارزش ان ای وی خود در حال معامله می شود

سود سازی سال۹۸:

با توجه به مالکیت نزدیک ۱۲ درصدی وساپا در لوتوس شرکت امسال ۳۵ میلیارد تومان سود از طریق این شرکت حاصل می کند

با توجه به روند سودآوری سایر شرکت ها امسال وساپا بر خلاف سال های قبل از طریق سود شرکت های زیر مجموعه نیز سود خواهد داشت

در ۲ ماهه مهر و آبان نیز شرکت به بیش از ۱۴ میلیارد تومان سود فروش سرمایه گذاری ها رسیده تا جمع سود فروش ۸ ماهه به بیش از ۷۰ میلیارد تومان بالغ شود

همچنین سود احتمالی فروش املاک شرکت نیز در پیش می باشد

پس در نهایت امسال وساپا با تحول در سودآوری خود همراه بوده و گزارش ۶ ماهه مثبت شرکت قابلیت تکرار در صورت های ۱۲ ماهه را دارا می باشد

جمع بندی:

شرکت وابستگی بالایی به سه شرکت سایپا و سرمایه گذاری رنا و لوتوس پارسیان داشته و با توجه به احتمال رشد قیمت خودرویی ها جای نوسان مثبت را خواهد داشت

سهم با حمایت ۱۶۰ و۱۴۵ تومانی و مقاومت های ۱۸۰ و ۲۰۰ تومانی همراه می باشد

دارا بودن سه پروژه ملکی از پتانسیل های اصلی شرکت محسوب می شود

شرکت در دل خود سرمایه گذاری خوبی در کارکنان سایپا داشته که آن شرکت نیز توسط زیر مجموعه های خود مالکیت خوبی در شرکت های گروه سایپا دارد

سهم با تحول سوداوری و ان ای وی همراه و بحث فروش دارایی را دارد و می تواند در بازه زمانی میان مدت با رشد قیمتی خوبی همراه شود و ۲۰ تا ۲۵ درصدی بازدهی داشته باشد

گروه تحلیل گری بتا سهم…

۴ دی ۱۳۹۸