تحلیل بنیادی فولاژ
مقدمه: شرکت فولاد آلیاژی ایران با سرمایه ۵۵۰ میلیارد تومان در زمینه تولید فولاد های الیاژی و خاص ساختمانی و صنعتی فعالیت دارد
روند سوداوری فولاژ:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۵ | ۱۲۰ | ۶۵۸ |
| ۱۳۹۶ | ۲۰۶ | ۱۱۳۵ |
| ۱۳۹۷ | ۶۷۱ | ۳۶۹۰ |
شرکت فولاد الیاژی ایران با جهش سوداوری در سال ۹۷ همراه و در وضعیت بسیار مناسبی از نظر سوداوری قرار گرفته است
سود سازی ۶ماهه۹۸:
| شرح | واقعی ۶ ماهه سال۹۸ | واقعی۶ماهه۹۷ |
| سال مالی منتهی به | ۹۸،۶،۳۱ | ۹۷،۶،۳۱ |
| فروش | ۱۳،۶۶۲،۵۵۴ | ۷،۴۸۷،۵۷۹ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱۰،۱۱۵،۲۳۱) | (۶،۳۱۳،۱۱۵) |
| سود و زیان ناخالص | ۳،۵۴۷،۳۵۳ | ۱،۱۷۴،۴۶۴ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱۶۵،۳۰۳) | (۱۳۹،۷۱۳) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۶۹۵ | ۳۸،۷۹۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۳،۳۸۲،۷۴۵ | ۱،۰۷۳،۵۴۱ |
| هزینه های مالی | (۱۳۱،۶۵۸) | (۱۸۷،۸۵۶) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۹۰،۰۰۷ | ۷۴،۹۱۶ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۰ | ۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۳،۳۴۱،۰۹۴ | ۹۶۰،۶۰۱ |
| مالیات | (۶۶۱،۷۰۸) | (۱۸۶،۷۴۸) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۲،۶۷۹،۳۸۶ | ۷۷۳،۸۵۳ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۴۸۷ | ۱۴۱ |
| سرمایه | ۵،۵۰۰،۰۰۰ | ۵،۵۰۰،۰۰۰ |
فولاژ سرمایه ۵۵۰میلیارد تومانی خود در ۶ ماهه ۹۸ به سود ۴۸۷ ریالی دست یافته است که این سود۲۴۶ درصد بیش از دوره مشابه سال قبل است
شرکت در۳ ماهه اول سال مالی به سود۲۰۸ ریالی و در ۳ ماهه دوم سال به سود۲۷۹ ریالی رسیده است
تولیدات و فروش شرکت:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال ۹۸ | قیمت فروش (هر تن/ تومان) سال ۹۸
| مقدار فروش(تن) ۸ماهه سال۹۸
| قیمت فروش (هر تن/ تومان) ۸ماهه سال۹۸
|
| آلیاژی | ۳۲۳،۵۶۰ | —- | ۲۱۴،۳۷۷ | ۶،۷۰۰،۰۰۰ |
| تجاری | ۲،۵۲۰ | —- | ۱،۴۹۵ | ۴،۰۷۴،۰۰۰ |
| مهندسی | ۸۹،۳۷۲ | —- | ۷۳،۵۳۴ | ۴،۴۷۲،۰۰۰ |
شرکت فروش ۲۴۲۷میلیاردی را برای سال ۹۸ پیشبینی که در عملکرد ۸ ماهه ۷۳درصد از بودجه خود را پوشش داده است
انتظار افزایش فروش به سطح ۲۵۷۰ میلیارد تومانی از شرکت می رود
درصد تاثیر محصولات در بودجه:
انواع محصولات آلیاژی عمده تولیدات شرکت را تشکیل می دهد
بررسی بهای تمام شده در شرکت فولاد آلیاژی ایران:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۱۰،۵۹۸،۰۰۰ | ۵۷ |
| دستمزد مستقیم | ۵۵۰،۰۰۰ | ۳ |
| سربار | ۷،۳۵۲،۰۰۰ | ۴۰ |
همانطور که از جدول بالا مشاهده میشود دو سرفصل مواد اولیه و هزینه های سرباز بخش اعظمی از بهای تمام شده فولاد کویر را تشکیل میدهند که در ادامه به بررسی این سرفصل ها میپردازیم.
مواد مستقیم:
شرکت در عملکرد ۶ ماهه ۵۷ درصد از مواد اولیه خود را پوشش داده است انتظار رشد ۶۰ میلیاردی مواد اولیه را داریم
عمده مواد اولیه شرکت انواع شمش داخلی بوده و که عمدتا از شرکت های تولید کننده شمش فولادی مانند فولاد خوزستان تامین می شود
مصارف ارزی و میزان واردات و صادرات شرکت:
مصارف و منابع ارزی:
| نوع ارز | مبلغ ارزی | مبلغ ریالی |
| مصارف ارزی(یورو) | ۱۸،۴۷۷،۰۰۰ | ۲،۶۰۰،۰۰۰ |
| مصارف ارزی(درهم) | ۴،۷۷۸،۰۰۰ | ۱۹۱،۲۰۰ |
| منابع ارزی(یورو) | ۷،۰۲۵،۰۰۰ | ۷۷۲،۰۰۰ |
شرکت فروالیاژ ها که بخشی از مواد اولیه شرکت است واردات و بدین ترتیب تراز ارزی منفی دارد اما رشد قیمت ارز به دلیل رشد مستقیم قیمت محصولات شرکت شدیدا به نفع شرکت تمام می شود
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| صنایع و معادن غدیر | ۳۴،۲ |
| صندوق کارکنان فولاد | ۲۰ |
| سایر | ۴۵،۸ |
سهامداران عمده شرکت مجموعه غدیر بوده و بخش عمده ای از سهام شرکت نیز در اختیار سهام عدالت است
طرح های توسعه ای:
| نام طرح | براورد سرمایه گذاری | درصد پیشرفت طرح تاکنون | سال بهره برداری | ||
| مبلغ میلیون ریال | نام ارز | مبلغ ارزی | |||
| پروژه یزد۱ | ۵،۰۰۰،۰۰۰ | یورو | ۱۳۱،۹۷۸،۰۰۰ | ۴۵ | —- |
سرمایه گذاری ها
| نام شرکت | درصد مالکیت | سهم شرکت سرمایه گذاری(میلیون ریال) |
| فولاد غدیر ایرانیان | ۲۵ | ۱،۵۰۰،۰۰۰ |
نتیجه گیری:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال ۹۸ | قیمت فروش (هر تن/ تومان) سال ۹۸
| مقدار فروش(تن) ۸ماهه سال۹۸
| قیمت فروش (هر تن/ تومان) ۸ماهه سال۹۸
|
| آلیاژی | ۳۲۳،۵۶۰ | —- | ۲۱۴،۳۷۷ | ۶،۷۰۰،۰۰۰ |
| تجاری | ۲،۵۲۰ | —- | ۱،۴۹۵ | ۴،۰۷۴،۰۰۰ |
| مهندسی | ۸۹،۳۷۲ | —- | ۷۳،۵۳۴ | ۴،۴۷۲،۰۰۰ |
شرکت فروش ۲۴۲۷میلیاردی را برای سال ۹۸ پیشبینی که در عملکرد ۸ ماهه ۷۳درصد از بودجه خود را پوشش داده است
انتظار افزایش فروش به سطح ۲۵۷۰ میلیارد تومانی از شرکت می رود
بودجه کارشناسی:
| شرح | پیشبینی ۱۲ ماهه |
| سال مالی منتهی به | ۹۸،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۲۵،۷۰۰،۰۰۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱۹،۱۰۰،۰۰۰) |
| سود و زیان ناخالص | ۶،۶۰۰،۰۰۰ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۳۳۲،۰۰۰) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۵،۰۰۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۶،۲۷۳،۰۰۰ |
| هزینه های مالی | (۲۶۵،۰۰۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۱،۵۹۰،۰۰۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۷،۵۹۸،۰۰۰ |
| مالیات | (۱،۵۰۴،۴۰۴) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۶،۰۹۳،۵۹۶ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱،۱۰۸ |
| سرمایه | ۵،۵۰۰،۰۰۰ |
شرکت توان دست یابی به سود ۱۱۰الی۱۱۱ تومانی را به عنوان کف سود خود دارا می باشد
جمع بندی:
شرکت دارای هزینه های پایینی بوده و توان سود سازی بالایی دارد
با فرض سود ۱۱۱ تومانی ارزش ذاتی سهم رنج قیمتی ۶۲۰ الی ۶۵۰ تومان بوده و بازدهی خوبی در انتظار سهم می باشد
رشد قیمت دلار و یا رشد قیمت شمش تاثیرات مثبت خوبی بر سود سازی شرکت می گذارد
شرکت مالکیت ۲۵ درصدی در فولاد غدیر ایرانیان داشته که سود این شرکت متحول شده است از طرفی فولاد غدیر ایرانیان نیز مالک عمده فولاد شاهرود شرکت فولاد ساز در زمینه تولید میلگرد می باشد
شرکت طرح توسعه ای خوبی داشته اما این طرح به دلیل تحریم ها و مشکلات تامین مالی با کندی پیش می رود
سهم حمایت خوبی در قیمت های ۵۴۰ الی ۵۶۰ تومانی و مقاومت ۶۰۰ و ۶۵۰ تومانی مواجه می باشد
فروش های فصلی
| فروش ۳ ماهه اول سال ۹۸ | ۶۸۵،۷ |
| فروش۳ ماهه دوم سال ۹۸ | ۶۸۰،۵ |
| ماه | فروش سال ۹۸ میلیارد تومان | فروش سال ۹۷ میلیارد تومان |
| فروردین | ۱۷۱،۹ | ۵۳،۳ |
| اردیبهشت | ۲۵۴،۲ | ۸۸،۸ |
| خرداد | ۲۶۴ | ۱۴۰ |
| تیر | ۲۴۶،۱ | ۱۱۹،۸ |
| مرداد | ۲۱۴،۳ | ۱۴۸ |
| شهریور | ۲۱۹،۹ | ۲۰۰ |
| مهر | ۲۱۴،۴ | ۱۵۱،۷ |
| ابان | ۱۹۰،۷ | ۱۹۹،۵ |
| جمع | ۱۷۷۱،۴ | ۱۱۰۱،۱ |
فروش شرکت در ۸ ماهه با جهش سنگین ۶۱ درصدی همراه شده است
گروه تحلیل گری بتا سهم…
۳۰ آذر ۱۳۹۸
