تحلیل بنیادی کشت و صنعت خرمدره
مقدمه: شرکت کشت و صنعت خرمدره در زمینه دامداری و دامپروری فعالیت می کند این شرکت با سرمایه ۶۹ میلیارد تومان واقع در استان زنجان فعالیت میکند
روند سوداوری سهم طی سالهای گذشته:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۴ | ۸۸ | ۶۱ |
| ۱۳۹۵ | ۱۰۳ | ۷۱ |
| ۱۳۹۶ | ۲۶۹ | ۱۸۶ |
| ۱۳۹۷ | ۳۲۱ | ۲۲۱ |
روند سوداوری این شرکت طی سالهای اخیربا شیب بالایی صعودی بوده است
سود ۶ ماهه سال۹۸:
| شرح | سود حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده
|
| سال مالی منتهی به | ۹۸،۶،۳۱ | ۹۷،۶،۳۱ |
| فروش | ۷۵۰،۵۵۶ | ۴۵۳،۴۰۷ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۵۸۲،۴۴۴) | (۳۵۳،۶۴۲) |
| سود و زیان ناخالص | ۱۶۸،۱۱۲ | ۹۹،۷۶۵ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۲۹،۸۲۵) | (۲۰،۳۳۴) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۲۶،۵۸۵) | (۲۹،۱۷۶) |
| سود و زیان عملیاتی | ۱۱۱،۷۰۲ | ۵۰،۲۵۵ |
| هزینه های مالی | (۲،۸۶۳) | (۱۲،۵۰۳) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۱۵ | ۹۴ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۷۹،۱۸۲ | ۲۱،۰۰۹ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱۸۸،۰۳۶ | ۵۸،۸۵۵ |
| مالیات | (۳۷۲) | (۱۶۱) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۱۸۷،۶۶۴ | ۵۸،۶۹۴ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۲۷۲ | ۸۵ |
| سرمایه | ۶۹۰،۰۰۰ | ۶۹۰،۰۰۰ |
زدشت در ۶ ماهه به سود ۲۷۲ ریالی دست یافته که این سود ۲۲۰ درصد بیش از دوره مشابه سال قبل است
شرکت در ۳ ماهه اول سال به سود ۱۱۰ ریالی و در ۳ ماهه دوم سال به سود۱۶۲ ریالی دست یافته است
تولیدات و فروش شرکت:
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش سال ۹۸ | قیمت فروش هر تن سال ۹۸(واحد/تومان) | مقدار فروش ۸ماهه | قیمت فروش ۸ماهه(واحد/ تومان) |
| شیر | کیلو | ۴۶،۲۱۰ | —- | ۳۰،۸۴۰ | ۲،۵۱۰،۰۰۰ |
| گوساله نر | راس | ۱،۸۶۰ | —- | ۹۵۳ | ۶،۹۰۹،۰۰۰ |
| محصولات باغی و زراعی | تن | ۲،۱۰۹ | —- | ۱،۸۸۸ | ۴،۸۷۳،۰۰۰ |
| مابه التفاوت ارزش منصفانه | —- | ۱۹۰،۰۰۰ | —- | ۱۲۷،۰۰۰ |
قیمت فروش شیر به سطوح ۲۷۵۰ تومان در شرکت بالغ شده است
قیمت فروش گوساله نیز به سطوح ۶۳۰۰ تومان رسیده است
تاثیر هر یک از محصولات در فروش شرکت:
همانظور که مشاهده میشود عمده محصول تولیدی شرکت شیر خام میباشد
بررسی بهای تمام شده در شرکت زکشت:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۷۴۷،۰۰۰ | ۶۶ |
| دستمزد مستقیم | ۱۲۰،۰۰۰ | ۱۰ |
| سربار | ۲۷۴،۰۰۰ | ۲۴ |
همانطور که مشاهده میشود عمده عوامل تشکیل دهنده بهای تمام شده این شرکت را مواد اولیه تشکیل میدهد که در ادامه به بررسی این سرفصل میپردازیم.
بررسی مواد اولیه در بهای تمام شده کشت و صنعت خرمدره:
شرکت در ۶ ماهه ۵۲ درصد از مصرف مواد اولیه خود را پوشش داده است انتظار رشد ۵ درصدی قیمت مواد اولیه معادل ۳،۸ میلیارد تومان را داریم
هزینه های سربار:
شرکت هزینه انرژی بالایی نداشته و از این جهت اسب پذیر نمیباشد
مصارف ارزی:
صادرات و واردات:
شرکت وارداتی و صادراتی ندارد
طرح های توسعه ای:
| نام طرح | براورد سرمایه گذاری | درصد پیشرفت طرح تاکنون | سال بهره برداری | ||
| مبلغ میلیون ریال | نام ارز | مبلغ ارزی | |||
| سایر پروژهها | ۱۶،۵۸۰ | —- | —- | —- | به تدریج تا سال ۹۸ |
شرکت قصد احداث گاوداری جدید در استان زنجان با ظرفیت ۶۰۰۰ راس و احداث باغ گردو ۱۷۰ هکتاری را دارد که فعلا در حد انجام مطالاعات می باشد.
درامد های متفرقه:
حدود۴۳ درصد از سود خالص شرکت در۶ ماهه سال ۹۸ درامد متفرقه تشکیل داده است
که شرکت برای سال ۹۸ دست یابی به درامد ۱۶ میلیاردی را داریم
| شرح | پیشبینی سال جاری | محقق شده ۶ماهه |
| سود فروش دام های مولد | ۱۶۰،۰۰۰ | ۷۹،۰۰۰ |
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| بنیاد مستضعفان | ۴۴،۲ |
| فردوس پارس | ۳۸،۵ |
همانطور که مشاهده میشود کنترل شرکت در اختیار مجموعه بنیاد مستضفان می باشد
نتیجه گیری:
قیمت فروش شیر به سطوح ۲۷۵۰ تومان در شرکت بالغ شده است
قیمت فروش گوساله نیز به سطوح ۶۳۰۰ تومان رسیده است
پیشبینی کارشناسی:
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش ۴ماهه | قیمت فروش ۳ماهه(واحد/ تومان) |
| شیر | کیلو | ۱۵،۳۷۰ | ۲،۷۵۰،۰۰۰ |
| گوساله نر | راس | ۹۰۷ | ۶،۳۰۰،۰۰۰ |
| محصولات باغی و زراعی | تن | ۲۲۱ | ۵،۰۰۰،۰۰۰ |
| مابه التفاوت ارزش منصفانه | —- | ۶۳،۰۰۰ | ۶۳،۰۰۰ |
| فروش ۸ ماهه میلیون ریال | ۱،۰۶۰،۰۰۰ |
| فروش ۴ ماهه میلیون ریال | ۵۵۳،۰۰۰ |
| جمع فروش میلیون ریال | ۱،۶۱۳،۰۰۰ |
بودجه کارشناسی:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۸،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۱،۶۱۳،۰۰۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱،۱۷۹،۰۰۰) |
| سود و زیان ناخالص | ۴۳۴،۰۰۰ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۶۰،۰۰۰) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۴۰،۰۰۰) |
| سود و زیان عملیاتی | ۳۳۴،۰۰۰ |
| هزینه های مالی | (۵،۸۰۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۵۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۱۶۰،۰۰۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۴۸۸،۲۵۰ |
| مالیات | (۷۰۰) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۴۸۷،۵۵۰ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۷۰۶ |
| سرمایه | ۶۹۰،۰۰۰ |
شرکت جای رشد سود به سطوح ۷۰تومان را داراست
جمع بندی:
شرکت با فرض سود ۷۰ تومانی هم اکنون دارای پی بر ای ۱۶،۸ داشته که نشان از رشد قیمتی بالایی در سهم دارد
شرکت سرمایه سنگینی داشته و اهرم پایینی از نظر سود سازی دارد
شرکت طرح توسعه قابل توجهی نداشته اما در منطقه ای واقع شده که مشکلات کم ابی نداشته و از این حیث نکته مثبتی دارد
سهم از دید بنیادی در این قیمت ها با ریسک همراه و به عبارتی در سقف قیمتی قرار دارد
مضافا این که ارزش بازار شرکت نیز رشد بسیار بالایی داشته و به ۸۱۳ میلیارد تومان رسیده است
بررسی فروش های فصلی:
| فصل | میلیارد تومان |
| ۳ ماهه اول | ۳۱،۹ |
| ۳ ماهه دوم | ۴۳،۱ |
| ماه | فروش سال ۹۸ میلیارد تومان | فروش سال ۹۷ میلیارد تومان |
| فروردین | ۹ | ۶،۱ |
| اردیبهشت | ۱۱،۱ | ۵،۶ |
| خرداد | ۱۲،۲ | ۵،۸ |
| تیر | ۱۴،۴ | ۸ |
| مرداد | ۱۳،۷ | ۷ |
| شهریور | ۱۴،۹ | ۸ |
| مهر | ۱۳،۷ | ۸،۸ |
| آبان | ۱۷،۲ | ۱۲ |
| جمع | ۱۰۶ | ۶۱ |
فروش شرکت در ۸ ماهه امسال به نسبت دوره مشابه سال قبل رشد ۷۴ درصدی داشته است
گروه تحلیل گری بتا سهم…
۲۴ آذر ۱۳۹۸
