تحلیل بنیادی کاشی پارس

مقدمه: شرکت صنایع کاشی پارس یکی از با سابقه ترین کارخانجات تولید کننده کاشی دیواری (دو پخت) در ایران بوده که در سال ۱۳۵۲ تاسیس و در سال ۱۳۵۶ مورد بهره برداری قرار گرفته است .محل کارخانه کاشی پارس در شهر صنعتی البرز واقع در استان قزوین با وسعت ۹۵۰۰۰ متر مربع می باشد.

روند سوداوری سهم طی سالهای گذشته:

روند سوداوری کاشی پارس با روند رو به بهود همراه شده و شرکت در سال۹۷ با جهش سود همراه شده است

سود سازی ۶ ماهه۹۸

این شرکت برای ۶ماهه  ۹۸ با سرمایه جدید ۱۲،۴ میلیاردی به سود ۷۶۶ ریالی رسیده که رشد ۱۲۴ درصدی را به نسبت ۶ ماهه سال قبل تجربه کرده است

شرکت در ۳ ماهه اول سال به سود۳۰۲ ریالی و در ۳ ماهه دوم سال به سود۴۶۴ ریالی رسیده است

تولیدات و فروش شرکت:

شرکت برای سال ۹۸ پیشبینی فروش ۱۳۲،۹ میلیاردی را دارد که در عملکرد ۸ ماهه ۶۵ درصد از بودجه خود را پوشش داده است اکه پوشش مناسبی می باشد

تاثیر هر یک از محصولات در فروش شرکت:

همانطور که در جدول پایین مشخص میباشد بخش عمده ای از فروش شرکت را محصولات کاشی دیوار تشکیل میدهد

بررسی بهای تمام شده در شرکت کاشی پارس:

همانطور که مشاهده میشود عمده عوامل تشکیل دهنده بهای تمام شده این شرکت را مواد اولیه تشکیل میدهد که در ادامه به بررسی این سرفصل میپردازیم.

بررسی مواد اولیه در بهای تمام شده کاشی پارس:

شرکت در ۶ ماهه ۹۸ پوشش ۴۰ درصدی مواد اولیه را داشته است که قیمت بالایی بوده و انتظار کاهش ۵ درصدی معادل ۲،۸ میلیاردی بهای تمام شده را داریم

هزینه های سربار:

شرکت در سال حدود ۴ میلیارد تومان مصرف انرژی دارد

دارایی های ارزی:

همانطور که مشخص می شود شرکت صادراتی بوده و تراز ارزیش مثبت می باشد یکی از دلایل رشد قیمتی خوب قیمت های فروش همین رشد قیمت ارز و فروش صادراتی می باشد

شرکت تولید کننده کاشی های لوکس درجه۱ بوده و به همین دلیل بازار صادراتی قابل توجهی دارد به طوری که ۵۰ درصد از تولیدات خود را صادر می کند و از رشد قیمت ارز سود بالایی می برد

طرح های توسعه ای:

این طرح سبب افزایش کیفیت و تولید محصولات پرسلانی می شود

سهامداران عمده:

شرکت حدود۲۱درصد سهام شناور دارد

نتیجه گیری:

با توجه به مفروضات ارائه شده به تخمین سود سال ۹۷ شرکت خواهیم پرداخت:

شرکت برای سال ۹۸ پیشبینی فروش ۱۳۲،۹ میلیاردی را دارد که در عملکرد ۸ ماهه ۶۵ درصد از بودجه خود را پوشش داده است اکه پوشش مناسبی می باشد

شرکت در ۶ ماهه ۹۸ پوشش ۴۰ درصدی مواد اولیه را داشته است که قیمت بالایی بوده و انتظار کاهش ۵ درصدی معادل ۲،۸ میلیاردی بهای تمام شده را داریم

بودجه کارشناسی:

شرکت در سال ۹۸ با فرض رسیدن به فروش پیشبینی شده جای رسیدن به سود ۱۷۸تومانی را دارا می باشد

جمع بندی:

سهم برای سال ۹۸ جای تعدیل مثبت خوبی دارد با فرض سود ۱۷۸ تومانی و پی بر ای بسیار بالایی داشته و این روزها سهم را به خاطر شایعات افزایش سرمایه از تجدید ارزیابی و ارزش بازارش خریداری می کنند

داشتن تراز ارزی مثبت ۳ الی ۴میلیون دلاری از پتانسیل های شرکت محسوب می شود

از پتانسیل های دیگر شرکت سرمایه اندک بوده که اهرم تغییرات سوداوری شرکت را به شدت بالا می برد

سهم از دید بنیادی در سقف قرار داشته و خرید سهم در این قیمت ها با ریسک همراه است

فروش های فصلی

تحول در فروش شرکت که عمدتا به واسطه رشد نرخ های فروش به وجود امده کاملا مشهود و شرکت در ۸ماهه امسال با جهش ۵۳ درصدی فروش همراه شده است

گروه تحلیل گری بتا سهم…

۲۴ آذر ۱۳۹۸