شرح	واقعی حسابرسی نشده	واقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۸،۶،۳۱	۹۷،۶،۳۱
فروش	۷۲۷،۰۶۴	۳۹۲،۳۴۱
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۴۸۷،۲۳۲)	(۲۸۴،۸۰۸)
سود و زیان ناخالص	۲۳۹،۸۳۲	۱۰۷،۵۳۳
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۲۹،۲۲۵)	(۳۶،۸۸۸)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۷،۷۸۲	(۱۹،۸۱۲)
سود و زیان عملیاتی	۲۱۸،۳۸۹	۵۰،۸۳۳
هزینه های مالی	(۱۵،۳۰۹)	(۱۹،۹۳۵)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۱۰،۵۰۵	۸،۶۷۹
درامدها(هزینه های) متفرقه	۵،۶۴۹	۲۵،۴۲۶
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۲۱۹،۲۳۴	۶۵،۰۰۳
مالیات	(۴۲،۳۶۵)	۰
سود و زیان پس از کسرمالیات	۱۷۶،۸۶۹	۶۵،۰۰۳
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۳۵۴	۱۳۰
سرمایه	۵۰۰،۰۰۰	۵۰۰،۰۰۰

سیمان خزردر ۶ ماهه سال ۹۸ به سود ۳۵۴ ریالی با سرمایه جدید ۵۰ میلیاردی رسیده که ۱۷۲ درصد بیش از دوره مشابه سال قبل است

شرکت در ۳ ماهه اول سال به سود ۷۸ ریالی رسیده و در ۳ ماهه دوم سال به سود ۲۷۶ ریالی رسیده است

تولیدات شرکت و قیمت فروش محصولات سیمان خزر:

تولیدات شرکت سیمان خزر اغلب سیمان تیپ ۲ میباشد

نوع محصول	مقدار فروش(تن) سال ۹۸	قیمت فروش (هر تن/تومان) سال ۹۸	مقدار فروش(تن)۸ماهه سال۹۸	قیمت فروش (هر تن/تومان) ۸ماهه سال۹۸
سیمان فله	۵۶۹،۲۰۰	—-	۳۴۲،۷۷۲	۱۵۰،۰۰۰
سیمان پاکتی	۵۲۹،۹۰۰	—-	۲۸۸،۳۰۰	۱۷۶،۰۰۰
کلینکر	۱۹،۵۰۰	—-	۵،۴۲۱	۹۶،۰۰۰

شرکت فروش ۱۹۱،۹ میلیاردی را برای سال ۹۸ در نظر گرفته که در عملکرد ۸ ماهه ۵۳ درصد از فروش خود را پوشش داده است

شرکت پیشبینی صادرات تنها حدود ۵ درصد از محصولات خود را دارد

بررسی بهای تمام شده در شرکت سیمان خزر:

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۴۵۱،۰۰۰	۳۵
دستمزد مستقیم	۶۲،۰۰۰	۵
سربار	۷۹۳،۰۰۰	۶۰

همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده شرکت مربوط به هزینه های سربار میباشد که در ادامه به برسی این هزینه میپردازیم

مصارف انرژی و اثار اجرای طرح تحول:

شرکت در اخرین پیشبینی خود و در بودجه جدید افزایشنرخ حاملهای انرژی را لحاظ کرده است

سهامداران عمده شرکت:

نام سهامدار	درصد سهام
سیمان فارس و خوزستان	۵۳،۱
سرمایه گذاری ملی	۱۶،۴
سیمان داراب	۱،۵

سهام عمده شرکت در دست سیمان فارس و خوزستان می باشد

نتیجه گیری:

شرکت فروش ۱۹۱،۹ میلیاردی را برای سال ۹۸ در نظر گرفته که در عملکرد ۸ ماهه ۵۳ درصد از فروش خود را پوشش داده است

شرکت بودجه فروش خود را در سطوح مناسبی با توجه به افزایش نرخ سیمان در نظر گرفته است

بودجه کارشناسی:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۸،۱۲،۲۹
فروش	۱،۹۱۹،۰۰۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۱،۳۰۵،۹۴۰)
سود و زیان ناخالص	۶۱۳،۰۶۰
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۶۰،۰۰۰)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۸،۰۰۰
سود و زیان عملیاتی	۵۶۱،۰۶۰
هزینه های مالی	(۳۰،۰۰۰)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۱۷،۰۰۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۶،۰۰۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۵۵۴،۰۶۰
مالیات	(۱۰۶،۹۳۳)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۴۴۷،۱۲۷
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۸۹۴
سرمایه	۵۰۰،۰۰۰

شرکت توانایی رسیدن به سود محدوده ۸۹ تومانی را به ازای هر سهم داراست

جمع بندی:

با فرض سود ۸۹ تومانی پی بر ای ۸ مرتبه ای داشته که نسبت بالایی می باشد

شرکت پیشبینی صادرات تنها حدود ۵ درصد از محصولات خود را دارد

شرکت با رشد قیمتی بالایی همراه و به عبارتی به سقف قیمتی رسیده است با توجه به صادرات اندک شرکت انتظار رشد سوداوری بالاتری در مقطع فعلی از سهم نرفته و سخزر با بازدهی اخیرش از نظر بنیادی توجیه خرید در این سطوح را ندارد

شرکت مقاومت ۷۲۰ تومانی داشته و بازدهی خوبی را طی این مدت نصیب سهامداران خود کرده است

فروش های فصلی

فروش ۳ ماهه اول سال ۹۸	۲۸،۶
فروش۳ ماهه دوم سال ۹۸	۴۴،۱

ماه	فروش سال ۹۸ میلیارد تومان	فروش سال ۹۷ میلیارد تومان
فروردین	۶،۳	۳،۹
اردیبهشت	۱۱،۴	۶،۷
خرداد	۱۱،۱	۶،۱
تیر	۱۷،۳	۸،۸
مرداد	۱۴،۳	۶،۷
شهریور	۱۲،۵	۷
مهر	۱۵،۷	۹
آبان	۱۴،۲	۹،۸
جمع	۱۰۲،۶	۵۸

فروش ۸ ماهه شرکت جهش ۷۷ درصدی داشته و همین امر نیز سبب جهش سود شرکت شده است

شرکت برای رسیدن به سودجه باید ماهانه ۲۲ میلیارد تومان فروش داشته باشد که با توجه به عملکرد های ماهانه کمی سخت به نظر می رسد

گروه تحلیل گری بتا سهم…

۲۳ آذر ۱۳۹۸

تحلیل بنیادی سیمان خزر

آخرین تحلیل‌ها

بتاسهم را دنبال کنید

تحلیل بنیادی سیمان خزر

روش‌های جایگزین پرداخت