تحلیل بنیادی ایران سایا تایر و رابر
مقدمه: ایران سایا تایر و رابر یکی از بزرگترین تولید کنندگان تایر در کشور به خصوص تولید انواع تایر موتور سیکلت در ایران میباشد این شرکت تایر ساز با سرمایه ۶۰ میلیارد تومان فعالیت میکند
روند سوداوری پاسا:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۵ | (۴۸) | (۲۹) |
| ۱۳۹۶ | (۷) | (۴) |
| ۱۳۹۷ | ۳۶۳ | ۲۱۸ |
سود اوری شرکت طی سالهای اخیر زیانده بوده و برای سال ۹۷ با رشد نرخ ارز به سوددهی رسیده است
سود سازی ۶ ماهه۹۸
| شرح | واقعی ۶ ماهه حسابرسی نشده | واقعی ۶ماهه حسابرسی نشده
|
| سال مالی منتهی به | ۹۸،۶،۳۱ | ۹۷،۶،۳۱ |
| فروش | ۱،۶۷۰،۲۵۵ | ۹۹۰،۴۰۱ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱،۱۷۸،۷۶۸) | (۷۸۱،۶۳۵) |
| سود و زیان ناخالص | ۴۹۱،۴۸۷ | ۲۰۸،۷۶۶ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۷۱،۲۰۰) | (۴۳،۰۷۸) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۸،۱۲۹) | (۵۷،۱۷۸) |
| سود و زیان عملیاتی | ۴۱۲،۱۵۸ | ۱۰۸،۵۱۱ |
| هزینه های مالی | (۶۵،۵۳۲) | (۷۲،۲۳۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۰ | ۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۳،۶۰۲ | ۱۹،۱۴۶ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۳۵۰،۲۲۸ | ۵۵،۴۲۷ |
| مالیات | (۴۸،۴۵۱) | (۹،۱۴۲) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۳۰۱،۷۷۷ | ۴۶،۲۸۵ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۵۰۳ | ۷۷ |
| سرمایه | ۶۰۰،۰۰۰ | ۶۰۰،۰۰۰ |
پاسا در ۶ ماهه سال جاری به سود۵۰۳ ریالی رسیده که این سود۵۵۳ درصد بیش از دوره مشابه سال قبل است
شرکت در ۳ ماهه به سود۱۹۵ ریالی و در ۳ ماهه دوم به سود۳۰۸ ریالی رسیده است
تولیدات و فروش شرکت:
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش سال ۹۸ | قیمت فروش هر تن سال ۹۸(واحد/تومان) | مقدار فروش۷ماهه | قیمت فروش واقعی ۷ماهه(واحد/ تومان) |
| تایر | کیلوگرم | ۱۱،۸۶۵،۰۰۰ | —- | ۵،۶۷۴،۰۰۰ | ۲۵،۷۵۰ |
| تیوپ | کیلوگرم | ۳،۲۰۱،۰۰۰ | —- | ۱،۲۱۱،۰۰۰ | ۳۷،۲۰۰ |
| فراورده | کیلوگرم | ۹۳۳،۰۰۰ | —- | ۴۱۱،۰۰۰ | ۲۰،۰۰۰ |
شرکت فروش ۳۹۷،۹ میلیاردی را برای سال ۹۸ پیشبینی که در عملکرد ۷ ماهه ۵۰ درصد از بودجه فروش خود را پوشش داده است
همانطور که مشاهده میشود حدود۶۸ درصد سبد فروش شرکت را انواع تایر تشیکل داده است
بررسی بهای تمام شده در شرکت ایران یاسا:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۲،۱۰۲،۰۰۰ | ۶۷ |
| دستمزد مستقیم | ۴۵۰،۰۰۰ | ۱۴ |
| سربار | ۵۷۱،۰۰۰ | ۱۹ |
همانطور که مشاهده میشود مواد مستقیم عمده بهای تمام شده شرکت را تشکیل میدهد
بررسی مواد اولیه در بهای تمام شده پاسا:
شرکت در ۶ ماهه ۳۸ درصد از بودجه مواد اولیه خود را پوشش داده است انتظار کاهش ۱۵ درصدی قیمت مواد اولیه معادل ۳۱ میلیارد تومان را داریم
هزینه های سربار(تاثیر هدفمند کردن یارانه ها بر این شرکت):
برای سال ۹۸ شرکت پیشبینی مصرف ۲،۲ میلیاردی انرژی را دارد که رقم بالایی نمی باشد
مصارف ارزی:
مصارف و منابع ارزی:
| نوع ارز | مبلغ ارزی | مبلغ ریالی |
| منابع ارزی(دلار) | ۸۴۶،۰۰۰ | ۹۳،۰۰۰ |
| مصارف ارزی(دلار) | ۸،۴۳۲،۰۰۰ | ۹۳۰،۰۰۰ |
مصارف ارزی شرکت چندین برابر منابع ارزی بوده و شرکت بخشی از مواد اولیه خود را وارد می کند
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی کشوری | ۳۱،۹ |
| صندوق بازنشستگی کشوری | ۲۸،۵ |
| پتروشیمی تامین | ۱۶،۷ |
| مبین کوثر | ۱،۱ |
همانطور که مشاهده میشود سهام مدیریتی شرکت در اختیار مجموعه صندوق بازنشستگی کشوری میباشد
نتیجه گیری:
شرکت فروش ۳۹۷،۹ میلیاردی را برای سال ۹۸ پیشبینی که در عملکرد ۷ ماهه ۵۰ درصد از بودجه فروش خود را پوشش داده است
کت در ۶ ماهه ۳۸ درصد از بودجه مواد اولیه خود را پوشش داده است انتظار کاهش ۱۵ درصدی قیمت مواد اولیه معادل ۳۱ میلیارد تومان را داریم
بودجه کارشناسی:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۸،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۳،۹۷۹،۰۰۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۲،۸۱۳،۰۰۰) |
| سود و زیان ناخالص | ۱،۱۶۶،۰۰۰ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱۳۵،۰۰۰) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۱۵،۰۰۰) |
| سود و زیان عملیاتی | ۱،۰۱۶،۰۰۰ |
| هزینه های مالی | (۱۴۰،۰۰۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۸،۰۰۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۸۸۴،۰۰۰ |
| مالیات | (۱۲۱،۹۹۲) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۷۶۲،۰۰۸ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱،۲۷۰ |
| سرمایه | ۶۰۰،۰۰۰ |
همانطور که مشاهده میشود پاسا جای دست یابی به سود ۱۲۷ تومانی را داراست
جمع بندی:
شرکت با فرض سود ۱۲۷ توماین پی بر ای ۶،۱ مرتبه ای داشته و سهم جای رشد قیمتی ۸۶۰ الی ۸۹۰ تومانی را دارد
شرکت حجم صادرات خوبی داشته قصد گسترش صادرات خود را دارد
شرکت با رشد و جهش سوداوری در ۳ ماهه دوم سال همراه و اگر فروش های مناسب شرکت ادامه داشته باشد پاسا آینده خوبی دارد
فروش های فصلی
| فروش ۳ ماهه اول سال ۹۸ | ۷۰ |
| فروش۳ ماهه دوم سال ۹۸ | ۹۷ |
| ماه | فروش سال ۹۸ میلیارد تومان | فروش سال ۹۷ میلیارد تومان |
| فروردین | ۱۲،۲ | ۰ |
| اردیبهشت | ۲۹،۴ | ۱۴،۷ |
| خرداد | ۲۸،۴ | ۹،۷ |
| تیر | ۴۱ | ۲۲،۲ |
| مرداد | ۲۸،۱ | ۲۵،۲ |
| شهریور | ۲۷،۸ | ۲۳،۵ |
| مهر | ۳۲،۴ | ۲۰،۲ |
| جمع | ۱۹۹،۴ | ۱۱۹،۲ |
فروش ۷ ماهه امسال رشد ۶۷درصدی داشته که رشد فروش خوبی بوده است
شرکت برای رسیدن به بودجه فروش باید ماهانه حدود ۴۰ میلیارد تومان فروش داشته باشد که فروش کمتر از این مقدار سبب عدم رسیدن سهم به این فروش می شود
گروه تحلیل گری بتا سهم…
۳ آذر ۱۳۹۸
