تحلیل بنیادی کاذر
مقدمه: نسوز آذر با سرمایه ۴۵ میلیارد تومان در زمینه تولید انواع جرم هاو اجرهای نسوز فعالیت می کند
روند سوداوری کاذر:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۴ | ۶۷ | ۲۰ |
| ۱۳۹۵ | (۵۹۱) | (۱۷۷) |
| ۱۳۹۶ | ۲۲ | ۷ |
| ۱۳۹۷ | ۳۱۸ | ۱۴۳ |
روند سوداوری شرکت طی دو سال اخیر با روند نوسانی همراه شده است اما در سال ۹۶ شرکت وارد روند سوددهی شده و در سال ۹۷ سود شرکت جهش داشته و انتظار این رشد برای سال ۹۸ هم می رود
سودسازی۶ ماهه۹۸
| شرح | واقعی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۸،۶،۳۱ | ۹۷،۶،۳۱ |
| فروش | ۸۱۳،۶۷۹ | ۳۷۷،۶۰۸ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۴۸۶،۹۳۶) | (۲۸۶،۸۳۱) |
| سود و زیان ناخالص | ۳۲۶،۷۴۳ | ۹۰،۷۷۷ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۴۷،۳۳۴) | (۳۵،۴۶۵) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۱۱ | ۲،۰۱۷ |
| سود و زیان عملیاتی | ۲۷۹،۴۲۰ | ۵۷،۳۲۹ |
| هزینه های مالی | (۷،۳۳۴) | (۱۱،۸۶۵) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۶۵۴ | ۲،۰۲۲ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۱۵،۶۱۰ | ۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۲۸۸،۳۵۰ | ۴۷،۴۸۶ |
| مالیات | (۵۶،۹۲۸) | (۳۸،۶۶۱) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۲۳۱،۴۲۲ | ۸،۸۲۵ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۵۱۴ | ۲۰ |
| سرمایه | ۴۵۰،۰۰۰ | ۴۵۰،۰۰۰ |
نسوز اذر در ۶ ماهه امسال به سود ۵۱۴ ریالی رسیده که این شرکت رشد ۲۵۲۲ درصدی سود خود به نسبت دوره مشابه سال قبل را شاهد است
تولیدات و فروش شرکت:
همانطور که مشاهده میشود عمده فروش شرکت و حدود ۶۰درصد سبد فروش شرکت را جرم نسوز تشکیل داده است
بررسی میزان تولید و فروش شرکت طی سال ۹۸:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال۹۸ | قیمت فروش (هر تن/تومان) سال۹۸
| مقدار فروش(تن) ۷ماهه | قیمت فروش (هر تن/تومان) ۷ماهه |
| اجر های نسوز | ۲۴،۵۱۰ | —- | ۱۵،۴۴۰ | ۳،۲۳۸،۰۰۰ |
| جرم های نسوز | ۳۴،۳۵۲ | —- | ۲۲،۰۷۰ | ۱،۸۸۰،۰۰۰ |
شرکت فروش ۱۴۹،۶میلیاردی را برای سال ۹۸ پیشبینی که در عملکرد ۷ ماهه ۶۴ درصد از بودجه خود را پوشش و انتظار داریم فروش شرکت تا سطوح ۱۶۰ میلیارد تومان افزایش داشته باشد
مصارف ارزی:
کاذر برای سال ۹۸ پیشبینی صادراتی ندارد
شرکت بخشی از مواد اولیه خود را از طریق واردات تامین می کند که رقم بالایی نمی باشد
| نوع ارز | مبلغ ارزی | مبلغ ریالی |
| مصارف ارزی(یوان) | ۱،۷۲۰،۰۰۰ | ۲۰،۶۵۳ |
بررسی بهای تمام شده در شرکت نسوز اذر:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۱۷۱،۰۰۰ | ۱۹ |
| دستمزد مستقیم | ۲۰۰،۰۰۰ | ۲۲ |
| سربار | ۵۲۷،۰۰۰ | ۵۹ |
همانطور که مشاهده میشود مواد اولیه و هزینه های سربارعمده بهای تمام شده این شرکت را تشکیل میدهد
مواد مستقیم:
مواد اولیه:
شرکت پیشبینی مصرف ۱۷،۱ میلیاردی مواد اولیه برای سال ۹۸ را دارد که در ۶ ماهه ۳۶ درصد از بودجه خود را پوشش داده است
ترکیب سهامداران شرکت:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| توکا فولاد | ۲۲،۳ |
| صندوق کارکنان فولاد | ۸،۵ |
| نسوز توکا | ۲ |
مجموعه توکا فولاد در حال خریداری و جمع اوری سهام شرکت هستند
طرح های توسعه ای:
شرکت بر اساس عدم وابستگی به ماشین الات ذوب اهن و کاهش هزینه های تولید به خصوص هزینه های سربار و افزایش فروش برنامه خرید و نصب کوره دوار را دارد
که این کوره در سال ۹۷ نصب و در سال ۹۹ به بهره برداری برسد در این خصوص شرکت طی شفاف سازی اعلام نموده که قرارداد در این زمینه را با یک شرکت چینی بسته است
احداث کوره دوار با تولید ۶۰ هزار تن در سال جهت پخت مواد اولیه و محصولات و امکان تولید و رقابت با سایر بازارها میباشد
| نام طرح | براورد سرمایه گذاری | درصد پیشرفت طرح تاکنون | سال بهره برداری | ||
| مبلغ میلیون ریال | نام ارز | مبلغ ارزی | |||
| کوره دوار | ۴۵۰،۰۰۰ | —- | —- | ۳۵ | ۱۳۹۹ |
.
سرمایه گذاری ها:
یشبینی میشود با توجه به روند رو به رشد سود شرکت های نسوز سود شرکت نسوز قشم فراتر از سال ۹۷ در سطوح ۵میلیارد تومان قرار بگیرد
نتیجه گیری:
شرکت فروش ۱۴۹،۶میلیاردی را برای سال ۹۸ پیشبینی که در عملکرد ۷ ماهه ۶۴ درصد از بودجه خود را پوشش و انتظار داریم فروش شرکت تا سطوح ۱۶۰ میلیارد تومان افزایش داشته باشد
بودجه کارشناسی:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۸،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۱،۶۰۰،۰۰۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۸۹۸،۱۹۲) |
| سود و زیان ناخالص | ۷۰۱،۸۰۸ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱۱۳،۰۰۰) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۱،۰۰۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۵۸۹،۸۰۸ |
| هزینه های مالی | (۱۴،۰۰۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۵۰،۰۰۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۳۰،۰۰۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۶۵۵،۸۰۸ |
| مالیات | (۱۰۷،۵۰۰) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۵۴۸،۳۰۸ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱،۲۱۸ |
| سرمایه | ۴۵۰،۰۰۰ |
اگر شرکت بتواند به فروش پیشبینی شده برسد شرکت توانایی رسیدن به سود ۱۲۲ تومانی را دارا می باشد
جمع بندی:
شرکت طرح توسعه خوبی دارداما این طرح توسعه بر بودجه سال اینده تاثیر گذار می باشد
شرکت توانایی دست یابی به سود ۱۲۲تومانی را داراست که با پی بر ای ۷،۵در حال معامله بوده که نسبت بالایی می باشد و سهم در سقف بنیادی خود قرار دارد
سهم جز سهام کم ریسک بوده که جای سودسازی خوبی دارد اما رشد قیمتی اخیر باعث رسیدن سهم به سطوح ارزش ذاتی شده است شرکت برای سال اینده سوداوریش متحول و به همین دلیل سهم با جو خوبی همراه شده است
همچنین شرکت شایعاتی در خصوص تجدید ارزیابی دارایی ها دارد
فروش های فصلی
| فروش ۳ ماهه اول سال ۹۸ | ۴۱،۵ |
| فروش ۳ ماهه دوم سال ۹۸ | ۳۹،۹ |
| ماه | فروش سال ۹۸ میلیارد تومان | فروش سال ۹۷ میلیارد تومان |
| فروردین | ۱۵،۱ | ۳،۴ |
| اردیبهشت | ۱۱،۹ | ۸،۲ |
| خرداد | ۲۷ | ۱۱،۶ |
| تیر | ۱۳،۳ | ۷،۱ |
| مرداد | ۱۳،۴ | ۶،۶ |
| شهریور | ۱۴،۷ | ۵،۷ |
| مهر | ۱۳،۸ | ۶،۹ |
| جمع | ۹۵،۲ | ۴۴،۸ |
فروش شرکت در ۷ ماهه امسال جهش سنگین و قابل توجه ۱۱۲ درصدی را به ثبت رسانده است
گروه تحلیل گری بتا سهم…
۱۳ آبان ۱۳۹۸
