مقدمه: پتروشیمی فناوران یکی از بزرگترین تولید کنندگان متانول در ایران میباشد این شرکت ۶۴ درصد بازار داخلی متانول و حدود۶۵ درصد بازار داخلی اسید استیک را در دست دارد این شرکت از گاز طبیعی برای تولید محصولات خود استفاده مینماید

روند سوداوری سهم در چند سال اخیر:

سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
۱۳۹۴	۲۵۴۴	۲۴۱۶
۱۳۹۵	۲۶۴۲	۲۵۱۰
۱۳۹۶	۵۵۲۲	۵۲۴۶
۱۳۹۷	۱۶۱۶۴	۱۵۳۵۵

همانطور که مشاهده میشود سود شرکت در سالهای اخیر به دلیل جهش قیمت ارز شرکت با روند رو به رشد سوداوری همراه شده است

سود سازی ۶ ماهه شفن:

شرح	واقعی حسابرسی نشده	واقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۸،۶،۳۱	۹۷،۶،۳۱
فروش	۱۴،۷۶۷،۶۹۰	۹،۸۱۹،۳۸۷
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۵،۴۲۲،۲۹۱)	(۳،۳۳۳،۸۹۶)
سود و زیان ناخالص	۹،۳۴۵،۳۹۹	۶،۴۸۵،۴۹۱
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۱،۷۳۱،۰۲۴)	(۷۹۷،۳۵۳)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۱،۷۸۳،۷۵۴	۳۲۰،۷۲۰
سود و زیان عملیاتی	۹،۳۹۸،۱۲۸	۶،۰۰۸،۸۵۸
هزینه های مالی	(۳۶۳،۶۱۷)	(۴۶،۹۸۱)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۱،۹۱۵،۹۶۱	۳۳۲،۸۸۵
درامدها(هزینه های) متفرقه	۸۹۷،۳۵۶	۲۴۳،۲۷۸
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۱۱،۸۴۷،۸۲۸	۶،۵۳۸،۱۴۰
مالیات	(۱۰۹،۱۴۴)	(۳۵،۵۵۳)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۱۱،۷۳۸،۶۸۴	۶،۵۰۲،۵۸۷
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۱۲،۳۵۷	۶،۸۴۵
سرمایه	۹۵۰،۰۰۰	۹۵۰،۰۰۰

پتروشیمی فناوران برای ۶ ماهه سال ۹۸ به سود۱۲۳۵۷ ریال دست یافته که این سود ۸۱ درصد بیش از دوره مشابه سال قبل است

شرکت در ۳ماهه اول سال به سود۵۹۶۷ ریالی و در ۳ ماهه دوم سال به سود۶۳۹۰ ریالی رسیده است

تولیدات و فروش شرکت:

همانطور که مشاهده میشود عمده فروش شرکت و حدود ۸۷درصد سبد فروش شرکت را متانول تشکیل داده است

بررسی میزان تولید و فروش شرکت طی سال ۹۸:

نوع محصول	مقدار فروش(هزارتن) سال۹۸	قیمت فروش (هر تن/تومان) سال۹۸	مقدار فروش(هزارتن) ۶ماهه سال۹۸	قیمت فروش (هر تن/تومان) ۶ماهه سال۹۸
متانول	۹۰۹	—-	۴۵۲	۲،۷۱۶،۰۰۰
اسید استیک	۱۲۰	—-	۴۰	۵،۱۱۲،۰۰۰
منواکسید کربن	۱۸	—-	۸	۳،۳۳۹،۰۰۰
محصولات جانبی	۶۰	—-	۴۲	۴۲۵،۰۰۰

شرکت فروش ۳۰۵۳،۷ میلیاردی را برای سال ۹۸ در نظر که در ۶ ماهه ۴۸ درصد از بودجه خود را پوشش داده است

مصارف ارزی:

پتروشیمی فناوران در سال ۹۸ پیشبینی صادرات ۷۲۴ هزار تن متانول و ۱۰ هزار تن اسید استیک را دارد

وضعیت ارزی:

نوع ارز	مبلغ ارزی	مبلغ ریالی
منابع ارزی(دلار)	۸۹،۷۱۴،۰۰۰	۹،۳۲۲،۰۰۰
مصارف ارزی(دلار)	۱۴،۳۵۰،۰۰۰	۱،۴۹۱،۰۰۰
دارایی های ارزی(دلار)	۲۱،۹۹۶،۰۰۰	۲،۲۸۵،۰۰۰

بررسی بهای تمام شده در شرکت پتروشیمی فناوران:

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۸،۹۰۵،۰۰۰	۷۲
دستمزد مستقیم	۲۲۰،۰۰۰	۲
سربار	۳،۲۴۱،۰۰۰	۲۶

هزینه های سربار و مواد اولیه عمده بهای تمام شده شفن را تشکیل میدهند

مواد مستقیم:

شرکت در سال۹۸ پیشبینی مصرف ۸۹۰،۵ میلیاردی مواد اولیه را دارد که در ۶ ماهه ۳۹ درصد از بودجه مواد اولیه خود را پوشش داده است

ترکیب سهامداران شرکت:

نام سهامدار	درصد سهام
تاپیکو	۵۰،۲
سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی کشوری	۱۶،۳
سرمایه گذاری تابان فردا	۱۶،۳
سرمایه گذاری خوارزمی	۲،۶
بیمه ایران	۱،۵

طرح های توسعه ای:

نام طرح	براورد سرمایه گذاری			درصد پیشرفت طرح تاکنون	سال بهره برداری
نام طرح	مبلغ میلیون ریال	نام ارز	مبلغ ارزی	درصد پیشرفت طرح تاکنون	سال بهره برداری
متانول ۲	۱،۰۰۰،۰۰۰	دلار	۱،۵۰۰،۰۰۰،۰۰۰	۰	۱۴۰۰
پروژه جداسازی co2	۲۰۰،۰۰۰	دلار	۳۰،۰۰۰،۰۰۰	۰	۹۹

سرمایه گذاریهای شرکت:

نام شرکت	درصد مالکیت	سهم سرمایه گذاری (میلیون ریال)
پتروشیمی فارابی	۴۸،۷	۰
پتروشیمی مرجان	۱۶	۰
تاپیکو	۳،۲	۱،۰۵۷،۰۰۰
پتروشیمی خارک	۴،۲	۸۵۲،۵۰۰

نتیجه گیری:

شرکت فروش ۳۰۵۳،۷ میلیاردی را برای سال ۹۸ در نظر که در ۶ ماهه ۴۸ درصد از بودجه خود را پوشش داده است

بودجه کارشناسی:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۸،۱۲،۲۹
فروش	۳۰،۵۳۷،۰۰۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۱۲،۳۴۳،۸۹۱)
سود و زیان ناخالص	۱۸،۱۹۳،۱۰۹
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۳،۵۰۰،۰۰۰)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۱،۷۸۳،۰۰۰
سود و زیان عملیاتی	۱۶،۴۷۶،۱۰۹
هزینه های مالی	(۹۰۰،۰۰۰)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۱،۹۱۶،۰۰۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۱،۸۰۰،۰۰۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۱۹،۲۹۲،۱۰۹
مالیات	(۱۹۰،۰۰۰)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۱۹،۱۰۲،۱۰۹
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۲۰،۱۰۷
سرمایه	۹۵۰،۰۰۰

شرکت جای رشد سود اوری تا استانه ۲۰۰۰ تومان به ازای هر سهم را دارا می باشد

جمع بندی:

شرکت برای سال جاری به سود سازی بالایی دست خواهد یافت و توانسته با فروش های خوبی همراه و فعلا تحریم ها بر شرکت اثر نذاشته است

با فرض سود ۲۰۰۰ تومانی سهم ارزش ذاتی در رنج ۸۰۰۰ الی ۱۰۰۰۰ تومانی دارد

شرکت بخشی از فروشش را صادر و بخش عمده ای از فروشش به مصرف داخلی می رسد

شفن سرمایه گذاری های خوبی داشته و مالکیت ۱۶ درصدی پتروشیمی مرجان که تاثیرات خوبی بر شرکت خواهد گذاشت

همچنین شرکت مالکیت ۴ درصدی پتروشیمی خارک و سهام مدیریتی پتروشیمی فارابی را در اختیار دارد شرکت مالکیت بیش از ۳ درصدی هلدینگ تاپیکو را دارد یعنی حدود ۱۵۷۰ میلیارد تومان به ازای هر سهم ۱۶۵۰ تومان سرمایه گذاری در شرکت های بورسی به علاوه مالکیت ۱۶ درصدی پتروشیمی مرجان را دارد

شرکت حجم دارایی و ورودی ارزی سنگینی داشته که پتانسیل تسعیر ارز خوبی از این جهت دارد

ماه	فروش سال ۹۸ میلیارد تومان	فروش سال ۹۷ میلیارد تومان
فروردین	۲۷۷	۱۸۴،۶
اردیبهشت	۲۴۷،۷	۸۰،۹
خرداد	۲۶۱،۱	۱۳۰،۹
تیر	۲۳۴،۵	۱۴۹،۹
مرداد	۲۳۳	۱۷۹
شهریور	۱۵۷،۱	۲۰۸،۵
جمع	۱۴۸۲،۵	۹۸۲،۳

فروش شرکت با جهش سنگین ۵۱ درصدی در ۶ ماهه امسال به نسبت دوره مشابه سال قبل همراه شده است

گروه تحلیل گری بتا سهم…

۱۱ آبان ۱۳۹۸

تحلیل بنیادی پتروشیمی فناوران

آخرین تحلیل‌ها

بتاسهم را دنبال کنید

تحلیل بنیادی پتروشیمی فناوران

روش‌های جایگزین پرداخت