تحلیل بنیادی مادیران
مقدمه: مادیران با سرمایه ۱۲۰ میلیارد تومان در زمینه تولید و فروش محصولات نمایشی و کامپیوتری و لوازم خانگی فعالیت می کند این شرکت دارای برند ایکس ویژن و TCL در بازار می باشد
روند سوداوری مادیران
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۴ | ۴ | ۶ |
| ۱۳۹۵ | ۱۹۹ | ۲۳۹ |
| ۱۳۹۶ | ۲۱۸ | ۲۶۲ |
| ۱۳۹۷ | ۱۲۵۳ | ۱۵۰۴ |
سوداوری شرکت با روند صعودی خوبی همراه شده و سود سال ۹۷ شرکت با جهش قابل توجهی همراه شده است
سود سازی ۶ ماهه۹۸:
| شرح | واقعی۶ماهه | واقعی۶ماهه |
| سال مالی منتهی به | ۹۸،۶،۳۱ | ۹۷،۶،۳۱ |
| فروش | ۵،۷۹۰،۵۰۴ | ۲،۵۲۴،۷۲۴ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۳،۰۹۲،۷۱۰) | (۱،۵۲۴،۱۸۹) |
| سود و زیان ناخالص | ۲،۶۹۷،۷۹۴ | ۱،۰۰۰،۵۳۵ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۶۰۸،۰۶۸) | (۳۵۲،۶۱۷) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۱۸،۲۵۶ | (۱۷۸،۷۰۷) |
| سود و زیان عملیاتی | ۲،۱۰۷،۹۸۴ | ۴۶۹،۲۱۱ |
| هزینه های مالی | (۹۳،۱۷۹) | (۷۲،۳۴۹) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۴،۶۷۶ | ۵،۹۸۴ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۳،۹۵۳ | ۱،۴۵۱ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۲،۰۲۳،۴۳۲ | ۴۰۴،۲۹۷ |
| مالیات | (۳۵۳،۳۸۲) | (۱۰۲،۶۷۸) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۱،۶۷۰،۱۵۰ | ۳۰۱،۶۱۹ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱،۳۹۲ | ۲۵۱ |
| سرمایه | ۱،۲۰۰،۰۰۰ | ۱،۲۰۰،۰۰۰ |
مادیران با سرمایه ۱۲۰میلیارد تومانی در ۶ ماهه۹۸به سود ۱۳۹۲ ریالی دست یافته که ۴۵۴درصد بیش از دوره مشابه سال قبل می باشد
شرکت در ۳ ماهه اول سال به سود ۶۸۷ ریالی و در ۳ ماهه دوم سال به سود ۷۰۵ ریالی رسیده است
تولیدات و فروش شرکت:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال ۹۸ | قیمت فروش (هر تن/ تومان) سال ۹۸
| مقدار فروش(تن) ۶ماهه سال۹۸
| قیمت فروش (هر تن/ تومان) ۶ماهه سال۹۸
|
| محصولات نمایشی | ۴۸۹،۱۳۰ | —- | ۱۶۹،۳۰۶ | ۳،۴۳۰،۰۰۰ |
| محصولات کامپیوتری | ۳،۸۴۳ | —- | ۳،۸۴۳ | ۳۵۴،۰۰۰ |
| لوازم خانگی | ۲۶،۷۴۱ | —- | ۶،۷۴۱ | ۴،۵۳۸،۰۰۰ |
| سایر | ۳۳،۰۱۷ | —- | ۰ | ۰ |
شرکت فروش ۱۵۶۵،۶ میلیاردی را برای سال ۹۸ پیشبینی که در عملکرد ۶ماهه ۳۷درصد از فروش خود را پوشش داده است
شرکت فروش خود را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است
درصد تاثیر هر یک از محصولات در سبد مادیران:
محصولات نمایشی عمده سبد تولید و فروش شرکت را تشکیل می دهد
بررسی بهای تمام شده در شرکت مادیران:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۸،۷۸۹،۰۰۰ | ۹۴ |
| دستمزد مستقیم | ۱۴۰،۰۰۰ | ۱ |
| سربار | ۴۰۰،۰۰۰ | ۵ |
همانطور که از جدول بالا مشاهده میشود مواد اولیه عمده سرفصل بهای تمام شده مادیران را به خود اختصاص داده است
مواد اولیه:
شرکت در عملکرد ۶ ماهه ۹۸ حدود ۳۳ درصد از مصرف مواد اولیه را پوشش داده است انتظار کاهش ۱۰ درصدی مصرف مواد اولیه معادل ۸۷ میلیارد تومان را داریم
مصارف و منابع ارزی:
| نوع ارز | مبلغ ارزی | مبلغ ریالی |
| دارایی ارزی(درهم) | ۲،۹۳۴،۰۰۰ | ۸۷،۱۱۲ |
طرح های توسعه ای :
| نام طرح | براورد سرمایه گذاری | درصد پیشرفت طرح تاکنون | سال بهره برداری | ||
| مبلغ میلیون ریال | نام ارز | مبلغ ارزی | |||
| خط تولید ماشین لباسشویی و یخچال | ۹۱۰،۰۰۰ | دلار | ۹،۴۶۰،۰۰۰ | ۶۰ | ۱۳۹۹ |
خط تولید ماشین لباسشویی شرکت افتتاح و خط تولید یخچال شرکت در سال اینده افتتاح می شود
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| امیر مسعود امیری | ۲۰ |
| امیر علی امیری | ۲۰ |
| مظفر امیری | ۲۰ |
| امیر رضا امیری | ۲۰ |
نتیجه گیری:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال ۹۸ | قیمت فروش (هر تن/ تومان) سال ۹۸
| مقدار فروش(تن) ۶ماهه سال۹۸
| قیمت فروش (هر تن/ تومان) ۶ماهه سال۹۸
|
| محصولات نمایشی | ۴۸۹،۱۳۰ | —- | ۱۶۹،۳۰۶ | ۳،۴۳۰،۰۰۰ |
| محصولات کامپیوتری | ۳،۸۴۳ | —- | ۳،۸۴۳ | ۳۵۴،۰۰۰ |
| لوازم خانگی | ۲۶،۷۴۱ | —- | ۶،۷۴۱ | ۴،۵۳۸،۰۰۰ |
| سایر | ۳۳،۰۱۷ | —- | ۰ | ۰ |
شرکت فروش ۱۵۶۵،۶ میلیاردی را برای سال ۹۸ پیشبینی که در عملکرد ۶ماهه ۳۷درصد از فروش خود را پوشش داده است
شرکت فروش خود را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است
مواد اولیه:
شرکت در عملکرد ۶ ماهه ۹۸ حدود ۳۳ درصد از مصرف مواد اولیه را پوشش داده است انتظار کاهش ۱۰ درصدی مصرف مواد اولیه معادل ۸۷ میلیارد تومان را داریم
بودجه کارشناسی:
| شرح | پیشبینی ۱۲ ماهه |
| سال مالی منتهی به | ۹۸،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۱۵،۶۵۶،۰۰۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۸،۴۵۹،۰۰۰) |
| سود و زیان ناخالص | ۷،۱۹۷،۰۰۰ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱،۶۰۰،۰۰۰) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۲۵،۰۰۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۵،۶۲۲،۰۰۰ |
| هزینه های مالی | (۱۹۰،۰۰۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۸،۰۰۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۷،۰۰۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۵،۴۴۷،۰۰۰ |
| مالیات | (۹۵۳،۲۲۵) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۴،۴۹۳،۷۷۵ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۳،۷۴۵ |
| سرمایه | ۱،۲۰۰،۰۰۰ |
شرکت به دلیل جهش نرخ های فروش و افزایش حاشیه سود توانایی رسیدن به سود ۳۷۴ تومانی را دارا می باشد
جمع بندی:
شرکت با فرض سود ۳۷۴ تومانی سهم با پی بر ای ۵،۵ مرتبه ای راداشته و سهم با مقاومت ۲۲۰۰الی ۲۵۰۰ تومانی همراه می باشد
شرکت در نیمه دوم سال انتظار فروش مقداری بیشتری محصولات را دارد که در صورت تحقق این امر به سود کارشناسی می رسد در غیر اینصورت رنج سود سهم در سطوح ۳۰۰ تومان خواهد بود
ریسک اصلی شرکت رکود فروش در بازار داخلی است که طی دو ماهه اخیر هم خود را در فروش شرکت نشان داده است تداوم این روند پتانسیل تعدیل مثبت شرکت را کاهش و همین سطوح قیمتی سقف بنیادی سهم ارزیابی می شود
به طور کلی روند اتی قیمتی سهام مادیران بستگی به فروش های ماهانه دارد
شرکت در حال گسترش فعالیت خود در بازار لوازم خانگی میباشد که میتواند با کسب سهم مناسبی از بازار همراه و با رشد فروش وسوداوری خوبی همراه شود
سرمایه اندک و فروش بالا از دیگر پتانسیلهای شرکت بوده که توانسته اهرم سود سازی خوبی برای شرکت به وجود بیاورد
وضعیت سود سازی و توان بالای سود سازی و رشد قیمت های فروش سبب شده تا سهم هم از تحریم ها و کاهش حضور رقبای خارجی و هم از رشد قیمت ارز و رشد قیمت های فروش متنفع شود
شرکت تا پایان سال جای رشد قیمتی بیشتر را داشته و روند سهم صعودی ارزیابی می شود
| ماه | فروش سال۹۸ میلیارد تومان | فروش سال ۹۷ میلیارد تومان |
| فروردین | ۵۴،۸ | ۲۲،۱ |
| اردیبهشت | ۱۱۶،۵ | ۴۱،۲ |
| خرداد | ۱۱۴ | ۴۰،۲ |
| تیر | ۱۰۵،۴ | ۴۷،۹ |
| مرداد | ۹۶،۴ | ۲۴،۸ |
| شهریور | ۹۱،۲ | ۷۵،۲ |
| جمع | ۵۷۹ | ۲۵۲،۴ |
فروش شرکت در ۶ ماهه سال جاری جهش سنگین و قابل توجه ۱۲۹ درصدی را به همراه داشته است
شرکت برای نیمه دوم سال فروش ۹۸۶ میلیاردی را در نظر و باید برای رسیدن به این هدف ماهانه ۱۶۴ میلیارد تومان فروش داشته باشد که با فروش فعلی شرکت فاصله زیادی دارد
گروه تحلیل گری بتا سهم…
۴ آبان ۱۳۹۸
