شرح	واقعی حسابرسی نشده	واقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۸،۳،۳۱	۹۷،۳،۳۱
سود حاصل از سرمایه گذاری	۳،۲۵۷	۱،۴۳۶
سود حاصل از فروش سرمایه گذاری	۱۵۳،۶۰۶	۱۲۳،۶۲۵
سود حاصل از سایر فعالیتها	۳۰،۳۵۴	۰
جمع درامدها	۱۸۷،۲۱۷	۱۲۵،۰۶۱
هزینه های عمومی و اداری	(۸۱،۵۸۴)	(۸۰،۱۳۱)
خالص درامدها(هزینه های عملیاتی)	۰	۰
سود و زیان عملیاتی	۱۰۵،۶۳۳	۴۴،۹۳۰
هزینه مالی	(۲۶،۷۰۵)	(۲۵،۶۳۹)
درامدها(هزینه های) متفرقه	۷۳۱	۱،۳۳۳
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۷۹،۶۵۹	۲۰،۶۲۴
مالیات	(۳۵۶)	(۱۹۴)
سود و زیان پس از کسر مالیات	۷۹،۳۰۳	۲۰،۴۳۰
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۱۴	۴
سرمایه	۵،۵۰۰،۰۰۰	۵،۵۰۰،۰۰۰

ثمسکن با سرمایه ۵۵۰۰ میلیارد تومان در ۶ماهه امسال به سود ۱۴ ریالی دست یافته است

بررسی پرتفوی بورسی شرکت:

نام شرکت	درصد مالکیت	بهای تمام شده هر سهم ریال	ارزش بازار هر سهم ریال	افزایش (کاهش) ارزش بازار (میلیون ریال)
مسکن پردیس	۷۹،۴	۱،۰۲۱	۳،۹۵۰	۳،۲۰۰،۰۰۰
مسکن تهران	۵۴،۶	۱،۰۱۰	۳،۱۰۰	۱،۳۵۰،۰۰۰
مسکن شمالغرب	۷۲،۸	۸۹۴	۲،۷۰۰	۱،۰۸۰،۰۰۰
مسکن شمالشرق	۵۶،۲	۹۷۹	۲،۹۰۰	۹۷۰،۰۰۰
مسکن الوند	۸۱،۲	۱،۰۳۰	۵،۱۰۰	۱،۶۴۰،۰۰۰
مسکن زاینده رود	۷۷،۴	۱،۰۰۶	۵،۱۵۰	۱،۶۱۰،۰۰۰
صندوق اعتماد افرین	۱،۱	۲۵،۰۵۹	۲۶،۷۵۰	۹،۰۰۰
جمع	—-	—-	—-	۹،۸۶۰،۰۰۰

وزن سهم شرکتهای بورسی ثمسکن در پرتفوی بورسی:

بررسی پرتفوی غیر بورسی شرکت:

به سود شرکتهای غیر بورسی پی بر ای متوسط ۶ اعمال شده است و شرکتهای مذکور ارزش گذاری شده اند

ترکیب سهامداران شرکت:

شرکت دارای سهام شناور اندکی می باشد

محاسبه ارزش ان ای وی و ارزش ویژه هر سهم:

جمع تفاوت ارزش بازار سرمایه گذاری های بورسی نسبت به بهای تمام شده	۹،۸۶۰،۰۰۰
جمع تفاوت ارزش براوردی سرمایه گذاریهای غیر بورسی نسبت به بهای تمام شده	۳،۱۶۰،۰۰۰
جمع حقوق صاحبان سهام	۶،۸۸۶،۰۰۰
ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها	۱۵،۰۰۰
تعداد سهام شرکت	۵،۵۰۰،۰۰۰،۰۰۰
NAV	۳۶۶
ضریب NAV	۷۰%
ارزش ذاتی	۲۵۶

همانطور که مشاهده میشود ارزش ان ای وی و ارزش ذاتی ثمسکن در سطوح ۲۵۶ تومان و قیمت فعلی سهم در سطوح ۶۳ درصد از ارزش ذاتی در حال معامله است

بررسی سود ثمسکن

ثمسکن ودر عملکرد ۹ ماهه حدود۲۰ میلیارد تومان سود فروش سرمایه گذاری ها محقق نموده است

انتظار سود سازی بالایی در ثمسکن نرفته و عمده دلیل توجه بازار به این سهم به دلیل ارزش دارایی ها و رشد ارزش ان ای وی در شرکت است

جمع بندی:

شرکت همچنان جای رشد قیمتی را داشته و با توجه به رشد قیمتی برخی شرکت های زیر مجموعه توان بازدهی ۱۰ تا ۱۵ درصدی را دارا می باشد

شرکت سهم کم نوسان و کم ریسکی است که جز گزینه های مناسب با دید سرمایه گذاری میان مدت است

شرکت های ساختمانی به خصوص مسکن پردیس تاثیر زیادی بر ثمسکن دارد

شرکت برنامه عرضه سهام شرکت های زیر مجموعه خود را دارد که از این طریق با اقبال همراه خواهد شد

گروه تحلیل گری بتا سهم…

۲۹ مهر ۱۳۹۸

تحلیل بنیادی شرکت سرمایه گذاری مسکن