تحلیل بنیادی سرمایه گذاری رنا

مقدمه: سرمایه گذاری رنا با سرمایه ۷۹۶ میلیارد تومان به عنوان سرمایه گذاری وابسته به خودروسازان به خصوص سایپا شناخته می شود

روندسوداوری چند سال گذشته سهم:

ورنا طی سالهای اخیر با روند کاهشی سوداوری به دلیل زیانده شدن خودروییها همراه شده است

وضعیت سوداوری ورنا:

سرمایه گذاری رنا در ۹ ماهه سال مالی ۹۸ به سود۶۹ ریالی رسیده که این سود ۳۰۵ درصد بیش از دوره مشابه سال قبل منی باشد

کیفیت سود شرکت:

همانطور که مشاهده می شود عمده سود شرکت ناشی از فروش سرمایه گذاری ها بوده و دارای کیفیت بالایی نمی باشد

بررسی پرتفوی بورسی ورنا:

پرتفوی شرکت با تغییرات قیمت سایپا شدیدا با تغییر همراه میشود به طوری که رشد قیمت سهام سایپا شدیدا بر روی ارزش ان ای وی این شرکت تاثیر گذار میباشد

ترکیب سبد و درصد تاثیر گذاری پرتفوی بورسی:

همانطور که مشاهده میشود سایپا بیش از ۸۵ درصد ارزش پرتفوی رنا را به خود اختصاص داده است

پرتفوی غیر بورسی رنا:

سهامداران عمده:

محاسبه ان ای وی و ارزش ذاتی هر سهم :

همانطور که مشاهده میشود ارزش ذاتی سهم در محدوده قیمتی۱۵۲تومان قراردارد که ارزش ان ای وی و ارزش ذاتی سهم تحت تاثیر بالای روند معاملاتی سایپا میباشد

شرکت هم اکنون در سطوح ۷۰درصداز ارزش ان ای وی خود در حال معامله است

شرکت همچنان در عملکرد ۱۲ماهه خود به سود ۶۸،۱میلیارد تومانی ناشی از فروش سرمایه گذاری ها دست یافته است

همچنین شرکت به سود ۱۶،۸ میلیاردی ناشی از فروش سرمایه گذاری ها رسیده که با کسر هزینه های اداری عمومی به سود حدود ۱۱ تومانی به ازای هر سهم در عملکرد ۱۲ ماهه رسیده است

جمع بندی:

حدود۷۶ درصد از پرتفوی شرکت را سایپا تشکیل داده و سایپا تاثیر بسزایی بر روند این سهم سرمایه گذاری دارد

شرکت کیفیت سود خوبی نداشته و عمده سود شرکت ناشی از سود فروش سرمایه گذاریها تامین می شود

در راستای رشد قیمت احتمالی سهام سایپا سهم توان رشد قیمتی تا سطوح ۱۶۵ الی ۱۸۰ تومان را داشته و در قیمت های ۱۴۰ تومانی نیز حمایت قوی دارد.

گروه تحلیل گری بتا سهم…

۲۱ مهر ۱۳۹۸