تحلیل بنیادی کویر
مقدمه: شرکت فولاد کویر با سرمایه ۲۴۰ میلیارد تومان در زمینه انواع میلگرد و کلاف ساختمانی فعال بوده در کاشان واقع شده است
روند سوداوری کویر:
| سال | سود هر سهم(ریال) | سود خالص(میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۵ | ۴۲۵ | ۱۰۲۰ |
| ۱۳۹۶ | ۳۲۷ | ۷۸۴ |
| ۱۳۹۷ | ۱۶۱۰ | ۳۸۶۴ |
شرکت فولاد سپید کویر با جهش سوداوری در سال ۹۷ همراه و در وضعیت بسیار مناسبی از نظر سوداوری قرار گرفته است
سود سازی ۶ماهه۹۸:
| شرح | پیشبینی سال۹۸ | واقعی۶ماهه۹۸ |
| سال مالی منتهی به | ۹۸،۱۲،۲۹ | ۹۸،۶،۳۱ |
| فروش | ۳۴،۵۸۶،۳۵۴ | ۱۹،۵۲۱،۷۹۶ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۳۰،۵۳۹،۸۴۳) | (۱۶،۳۲۹،۸۷۹) |
| سود و زیان ناخالص | ۴،۰۴۶،۵۱۱ | ۳،۱۹۸،۹۱۷ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۲۹۶،۷۵۵) | (۳۹۵،۹۵۴) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۰ | ۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۳،۷۴۹،۷۵۶ | ۲،۸۰۲،۹۶۳ |
| هزینه های مالی | (۸۷۷،۳۷۷) | (۴۵۰،۰۰۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۰ | ۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۱۱۳،۹۲۸ | ۲۸،۸۱۵ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۲،۹۸۶،۳۰۹ | ۲،۳۸۱،۷۷۸ |
| مالیات | (۳۷۹،۶۶۷) | (۲۱۰،۰۰۰) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۲،۶۰۶،۶۴۲ | ۲،۱۷۱،۷۷۸ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱،۰۸۵ | ۹۰۴ |
| سرمایه | ۲،۴۰۰،۰۰۰ | ۲،۴۰۰،۰۰۰ |
فولاد کویربا سرمایه ۲۴۰میلیارد تومانی خود در ۶ ماهه ۹۸ به سود ۹۰۴ ریالی دست یافته است
تولیدات و فروش شرکت:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن)سال ۹۸ | قیمت فروش (هر تن/ تومان)سال ۹۸
| مقدار فروش(تن)۶ماهه سال۹۸
| قیمت فروش (هر تن/ تومان)۶ماهه سال۹۸
|
| انواع میلگرد شاخه و کلاف | ۷۴۲،۷۱۰ | —- | ۴۱۱،۶۱۸ | ۴،۶۷۸،۰۰۰ |
| محصولات کارمزدی | —- | —- | ۱۲،۷۱۲ | ۶۸۵،۰۰۰ |
| ضایعات | ۳۴،۰۰۰ | —- | ۸،۶۵۸ | ۲،۰۰۰،۰۰۰ |
شرکت فروش ۳۴۵۸،۶میلیاردی را برای سال ۹۸ پیشبینی که در عملکرد ۶ ماهه ۵۶ درصد از بودجه خود را پوشش داده است
اخرین نرخ فروش میلگرد و کلاف در سطوح ۴۳۰۰ تومان و ضایعات۲۰۵۰ تومان می باشد
درصد تاثیر محصولات در بودجه:
انواع میلگرد عمده سبد تولیدی شرکت را تشکیل می دهد
بررسی بهای تمام شده در شرکت فولاد کویر:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۲۹،۵۹۲،۰۰۰ | ۹۷ |
| دستمزد مستقیم | ۶۸،۰۰۰ | ۰ |
| سربار | ۸۸۰،۰۰۰ | ۳ |
همانطور که از جدول بالا مشاهده میشود دو سرفصل مواد اولیه و هزینه های سرباز بخش اعظمی از بهای تمام شده فولاد کویر را تشکیل میدهند که در ادامه به بررسی این سرفصل ها میپردازیم.
مواد مستقیم:
شرکت در عملکرد ۶ ماهه ۵۳ درصد از مواد اولیه خود را پوشش داده است
عمده مواد اولیه شرکت انواع شمش داخلی بوده و که عمدتا از شرکت های تولید کننده شمش فولادی مانند فولاد خوزستان تامین می شود
مصارف ارزی و میزان واردات و صادرات شرکت:
شرکت بخشی از محصولاتش را صادر و دارای تراز ارزی خوبی می باشد
مصارف و منابع ارزی:
| نوع ارز | مبلغ ارزی | مبلغ ریالی |
| دارایی های ارزی(دلار) | ۳،۲۳۰،۰۰۰ | ۴۳۱،۱۹۶ |
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| اشخاص حقیقی | ۱۰۰ |
سهامداران عمده شرکت اشخاص حقییق می باشند
نتیجه گیری:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن)سال ۹۸ | قیمت فروش (هر تن/ تومان)سال ۹۸
| مقدار فروش(تن)۶ماهه سال۹۸
| قیمت فروش (هر تن/ تومان)۶ماهه سال۹۸
|
| انواع میلگرد شاخه و کلاف | ۷۴۲،۷۱۰ | —- | ۴۱۱،۶۱۸ | ۴،۶۷۸،۰۰۰ |
| محصولات کارمزدی | —- | —- | ۱۲،۷۱۲ | ۶۸۵،۰۰۰ |
| ضایعات | ۳۴،۰۰۰ | —- | ۸،۶۵۸ | ۲،۰۰۰،۰۰۰ |
شرکت فروش ۳۴۵۸،۶میلیاردی را برای سال ۹۸ پیشبینی که در عملکرد ۶ ماهه ۵۶ درصد از بودجه خود را پوشش داده است
اخرین نرخ فروش میلگرد و کلاف در سطوح ۴۳۰۰ تومان و ضایعات۲۰۵۰ تومان می باشد
انتظار رشد تولید و فروش شرکت به سطوح ۸۰۰ هزار تن را برای سال جاری داریم
بودجه کارشناسی:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) ۶ماههسال ۹۸ | قیمت فروش (هر تن/ تومان) ۶ ماههسال ۹۸
|
| انواع میلگرد شاخه و کلاف | ۳۸۸،۳۸۲ | ۴،۳۰۰،۰۰۰ |
| محصولات کارمزدی | —- | |
| ضایعات | ۲۵،۳۴۲ | ۲،۰۵۰،۰۰۰ |
| فروش ۶ ماهه میلیون ریال | ۱۹،۵۱۶،۰۰۰ |
| فروش ۶ ماهه میلیون ریال | ۱۷،۴۱۱،۰۰۰ |
| جمع فروش میلیون ریال | ۳۶،۹۲۷،۰۰۰ |
بودجه کارشناسی:
| شرح | پیشبینی ۱۲ ماهه |
| سال مالی منتهی به | ۹۸،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۳۶،۹۲۷،۰۰۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۳۰،۵۳۹،۸۴۳) |
| سود و زیان ناخالص | ۶،۳۸۷،۱۵۸ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۸۰۰،۰۰۰) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۵،۵۸۷،۱۵۸ |
| هزینه های مالی | (۸۷۷،۳۷۷) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۱۱۳،۹۲۸ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۴،۸۲۳،۷۰۹ |
| مالیات | (۶۲۷،۰۸۲) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۴،۱۹۶،۰۲۷ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱،۷۴۸ |
| سرمایه | ۲،۴۰۰،۰۰۰ |
شرکت توان دست یابی به سود ۱۷۵ تومانی را به عنوان کف سود خود دارا می باشد
جمع بندی:
شرکت دارای هزینه های پایینی بوده و توان سود سازی بالایی دارد
با فرض سود ۱۷۵ تومانی ارزش ذاتی سهم رنج قیمتی ۱۰۰۰ الی ۱۰۵۰ تومان بوده و بازدهی سنگینی در انتظار سهم می باشد
شرکت دارای سرمایه پایینی بوده در مقابل توان و اهرم سود سازی بالایی دارد
فعالیت شرکت خرید شمش و تبدیل به انواع میلگردهای ساختمانی و صنعتی در گرید های مختلف می باشد
خرید سهم در عرضه اولیه و چند روز پس از عرضه اولیه نیز با تارگت بالای ۱۰۰۰ تومانی مناسب است سهم در رنج قیمتی ۱۰۵۰ تا ۱۱۰۰ تومان نیز جای رشد دارد
| ماه | فروش سال ۹۸ میلیارد تومان | فروش سال ۹۷ میلیارد تومان |
| فروردین | ۱۷۰،۲ | ۶۲،۷ |
| اردیبهشت | ۳۹۶،۳ | ۲۰۵،۴ |
| خرداد | ۳۱۳،۸ | ۱۸۵،۱ |
| تیر | ۴۱۶،۶ | ۱۸۱،۱ |
| مرداد | ۳۴۲،۸ | ۲۰۱،۹ |
| شهریور | ۳۰۸،۵ | ۱۸۱،۴ |
| جمع | ۱۹۵۱،۶ | ۱۰۱۷،۷ |
فروش شرکت در ۶ ماهه با جهش سنگین ۹۲ درصدی همراه شده است
گروه تحلیل گری بتا سهم…
۱۷ مهر ۱۳۹۸
