شرح	واقعی حسابرسی نشده ۹۸،۵،۳۱	واقعی حسابرسی نشده ۹۷،۵،۳۱
سود حاصل از سرمایه گذاری	۸۸،۴۰۴	۳۲،۲۹۱
سود حاصل از فروش سرمایه گذاری	۳۱۴،۷۱۹	۱۶،۴۵۹
سود حاصل از سایر فعالیتها	۱۰	۳،۶۰۰
جمع درامدها	۴۰۲،۵۹۳	۵۲،۳۵۰
هزینه های عمومی و اداری	(۲۲،۱۲۱)	(۱۰،۵۵۶)
خالص درامدها(هزینه های عملیاتی)	۰	۰
سود و زیان عملیاتی	۳۸۰،۴۷۲	۴۱،۷۹۴
هزینه مالی	(۲۵۸،۲۶۳)	(۱۳۲،۳۲۸)
درامدها(هزینه های) متفرقه	۳،۵۴۳	(۱۰۵)
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۱۲۵،۷۵۲	(۹۰،۶۳۹)
مالیات	۰	۰
سود و زیان پس از کسر مالیات	۱۲۵،۷۵۲	(۹۰،۶۳۹)
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۶	(۵)
سرمایه	۲،۰۰۰،۰۰۰	۲،۰۰۰،۰۰۰

شرکت برای عملکرد۳ ماهه منتهی به پایان مرداد ۹۸ به سود۶ ریالی رسیده است

سال مالی شرکت منتهی به اردیبهشت ۹۹ می باشد

بررسی پرتفوی بورسی صدر تامین:

نام شرکت	درصد مالکیت	بهای تمام شده (هر سهم ریال)	ارزش بازار (هر سهم ریال)	افزایش (کاهش) ارزش
هلدینگ معادن و فلزات	۸،۳	۳،۳۰۲	۴،۹۶۰	۵،۸۰۰،۰۰۰
ملی مس	۵،۷	۱،۴۵۵	۵،۲۱۰	۱۶،۸۰۰،۰۰۰
فولاد مبارکه	۲،۴	۹۵۱	۴،۶۰۰	۱۱،۴۰۰،۰۰۰
مس باهنر	۷۸،۲	۹۵۰	۱۲،۱۸۰	۹،۹۰۰،۰۰۰
صنایع خاک چینی	۷۸،۵	۱،۳۸۵	۲۷،۱۰۰	۱۰،۱۰۰،۰۰۰
توکا فولاد	۱۰،۸	۱،۷۸۶	۵،۸۰۰	۱،۱۵۰،۰۰۰
نسوز ایران	۶۵،۷	۱،۶۹۹	۲۲،۷۰۰	۵،۱۵۰،۰۰۰
کاشی الوند	۸۵،۸	۱،۱۱۸	۱۰،۹۴۰	۳،۶۰۰،۰۰۰
معدنی املاح	۷۶،۴	۵۲۲	۳۵،۱۴۰	۱۱،۱۰۰،۰۰۰
کاشی سعدی	۴۶،۲	۱،۳۷۷	۹،۴۲۰	۹۳۰،۰۰۰
پشم و شیشه ایران	۵۲،۶	۱،۶۲۰	۲۷،۱۰۰	۲،۰۰۰،۰۰۰
لعابیران	۴۹،۱	۱،۵۶۳	۱۴،۱۰۰	۹۰۰،۰۰۰
جمع	—	—-	—-	۷۹،۹۵۰،۰۰۰

سه شرکت ملی مس و فولاد مبارکه و هلدینگ معادن و فلزات شالوده اصلی پرتفوی بورسی صدر تامین را به خود اختصاص داده اند

بررسی پرتفوی غیر بورسی صدر تامین:

نام شرکت	درصد مالکیت	بهای تمام شده (میلیون ریال)	ارزش کارشناسی (میلیون ریال)
ذغال سنگ پروده طبس	۶۸،۲	۵،۶۸۹،۰۰۰	۱۲،۵۰۰،۰۰۰
فولاد اکسین	۳۰	۷۸۰،۰۰۰	۸۰۰،۰۰۰
لوله سازی اهواز	۲۵،۵	۳۶۴،۰۳۲	۴۰۰،۰۰۰
لوله سازی ماهشهر	۳۰	۱۵۳،۷۵۳	۲۰۰،۰۰۰
توسعه طلای کردستان	۷۵	۷۴،۹۹۰	۱،۰۰۰،۰۰۰
صنایع سرام ارا	۶۰،۵	۶۰،۷۱۶	۷۰،۰۰۰
توسعه معادن پارس تامین	۸۰	۵۱،۹۸۷	۱۲۰،۰۰۰
سایر	—-	۳۷،۴۵۰	۵۰،۰۰۰
جمع	—-	۷،۲۱۲،۰۰۰	۱۵،۱۴۰،۰۰۰

همانطور که مشاهده میشود شرکت سرمایه گذاری های خوبی در شرکت های خارج بورسی انجام و ارزش گذاری شرکت های خارج بورسی بر اساس پی بر ای متوسط ۶ انجام پذیرفته است

سهامداران شرکت:

نام سهامدار	درصد سهام
سرمایه گذاری صبا تامین	۵۰
سرمایه گذاری تامین اجتماعی	۳۱،۲
تاپیکو	۷

سهام مدیریتی شرکت در اختیار مجموعه تامین اجتماعی می باشد

طرح های توسعه ای شرکت های زیر مجموعه:

محاسبه ان ای وی و ارزش ویژه هر سهم:

جمع تفاوت ارزش بازار سرمایه گذاری های بورسی نسبت به بهای تمام شده	۷۹،۹۵۰،۰۰۰
جمع تفاوت ارزش براوردی سرمایه گذاریهای غیر بورسی نسبت به بهای تمام شده	۷،۴۸۲،۰۰۰
جمع حقوق صاحبان سهام	۱۸،۷۱۰،۰۰۰
ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها	۰
تعداد سهام شرکت	۲۰،۰۰۰،۰۰۰،۰۰۰
NAV	۵۳۰
ضریب NAV	۷۰%
ارزش ذاتی	۳۷۰

همانطور که مشاهده میشود ارزش ذاتی این سهم در محدوده قیمتی ۳۷۰تومان قرار دارد و سهم در محدوده ۵۶ درصدی از ارزش ان ای وی خود قرار داشته و جای صعود بسیار خوبی را دارد

وضعیت سود شرکت در سال ۹۸:

شرکت در عملکرد ۴ ماهه به سود ۴۹،۵ میلیاردی ناشی از فروش سرمایه گذاری ها دست یافته است

اما سود اصلی یعنی سود سرمایه گذاری ها با برگزاری مجامع شرکت های زیر مجموعه محقق می شود شرکت سال گذشته سود ۵۴۴ میلیاردی سود سرمایه گذاری ها رسیده بود که سود امسال با توجه به تحول در سود شرکت های زیر مجموعه متحول و شرکت خواهد توانست به سود سازی خوبی برسد

جمع بندی:

سه شرکت ملی مس و فولاد مبارکه و معادن و فلزات جز شرکت های شاخص در این هلدیینگ می باشند

شرکتهای زیر مجموعه صدر تامین عمده در زمینه معادن فعال بوده و شرکت از مس تا ذغال سنگ فعال می باشد

سهم با سطوح ارزش ذاتی خود فاصله زیادی داشته و دو هدف قیمتی ۳۲۰ و ۳۶۰ تومانی دارد و با دید میان مدت به اهداف خود دست خواهد یافت

رشد قیمتی سهام شرکت های زیر مجموعه به خصوص سه شرکت اصلی می تواند این ارزش ذاتی را تا سطوح ۴۰۰ الی ۴۲۰ تومان بالا ببرد

پس در نهایت این سهم در سطوح بسیار خوبی برای خرید با ریسک کم قرار دارد

گروه تحلیل گری بتا سهم…

۱۶ مهر ۱۳۹۸

تحلیل بنیادی تاصیکو

آخرین تحلیل‌ها

بتاسهم را دنبال کنید

تحلیل بنیادی تاصیکو

روش‌های جایگزین پرداخت