تحلیل بنیادی گروه توسعه ملی

مهر ۱۴, ۱۳۹۸

تحلیل بنیادی گروه توسعه ملی

 

مقدمه:سرمایه گذاری بانک ملی جز شرکتهای تابعه بانک ملی ایران میباشد و یکی از بزرگترین شرکتهای سرمایه گذاری در بورس میباشد این شرکت به تازگی به دلیل گسترش فعالیتهای خود از یک طرف و افزایش سوداوری مورد توجه بازار قرار گرفته است

روند سوداوری سهم:

سالسود هر سهم

(ریال)

سود خالص

(میلیارد ریال)

۱۳۹۵۵۸۳۹۴۶۷
۱۳۹۶۵۷۸۹۴۰۰
۱۳۹۷۱۱۱۳۱۸۰۸۰

 

روند سوداوری شرکت طی سالهای اخیر با روند صعودی خوبی همراه شده است

سود سازی ۳ ماهه ۹۸:

شرحواقعی حسابرسی نشدهواقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به۹۸،۳،۳۱۹۷،۳،۳۱
سود حاصل از سرمایه گذاری۸۸،۹۱۷۱۳۴،۱۶۵
سود حاصل از فروش سرمایه گذاری۲۵۸،۲۰۲۶،۳۶۶،۸۶۳
سود حاصل از سایر فعالیتها۰۴،۱۲۲
جمع درامدها۳۴۷،۱۱۹۶،۵۰۵،۱۵۰
هزینه های عمومی و اداری(۴۷،۵۶۷)(۴۳،۰۰۴)
خالص درامدها(هزینه های عملیاتی)۰۰
سود و زیان عملیاتی۲۹۹،۵۵۲۶،۴۶۲،۱۴۶
هزینه مالی۰(۱۸،۴۰۵)
درامدها(هزینه های) متفرقه۹،۱۹۳۹،۹۳۵
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۳۰۸،۷۴۵۶،۴۵۳،۶۷۶
مالیات۰۰
سود و زیان پس از کسر مالیات۳۰۸،۷۴۵۶،۴۵۳،۶۷۶
سود هر سهم پس از کسر مالیات۱۹۳۹۷
سرمایه۱۶،۲۵۰،۰۰۰۱۶،۲۵۰،۰۰۰

 

سرمایه گذاری گروه توسعه ملی در ۳ ماهه به سود ۱۹ ریالی رسیده عمده دلیل بالا بودن سود ۳ ماهه قبل شناسایی سود فروش سرمایه گذاری ها بوده است

 

 

سهامداران عمده شرکت:

نام سهامداردرصد سهام
بانک ملی۶۳،۱
صندوق بازنشستگی بانک ها۱۴،۹
بیمه مرکزی۱،۳

 

 

بررسی پرتفوی بورسی وبانک:

نام شرکتدرصد مالکیتبهای تمام شده

(هر سهم ریال)

ارزش بازار

(هر سهم ریال)

افزایش (کاهش) ارزش
پتروشیمی اراک۵۰،۶۱،۶۰۵۸،۲۰۰۲۶،۰۰۰،۰۰۰
توسعه صنایع بهشهر۴۳،۷۱،۴۵۰۴،۳۲۰۱۰،۶۰۰،۰۰۰
سیدکو۹۰،۸۹۲۱۳،۱۰۰۹،۵۰۰،۰۰۰
سرمایه گذاری توسعه ملی۶۴۱،۱۰۳۳،۴۲۰۶،۵۵۰،۰۰۰
ایران ترانسفو۳۴،۵۱،۸۲۵۹،۴۴۰۱۰،۰۰۰،۰۰۰
بارز۳۲،۳۱،۱۰۹۷،۸۲۰۵،۵۰۰،۰۰۰
شفا دارو۱۳،۹۳،۳۴۷۱۳،۵۰۰۱،۶۵۰،۰۰۰
نیروگاهی ایران سنا۱۴،۹۱،۰۰۰۶،۸۰۰۲،۱۲۰،۰۰۰
دامپروری پارس۲۹،۶۱،۲۹۰۳۴،۰۰۰۳،۲۰۰،۰۰۰
سیمرغ۱۲،۹۳۲۱۴،۷۰۰۲،۴۵۰،۰۰۰
جمع—-—-—-۸۰،۸۲۰،۰۰۰

 

همانطور که مشاهده میشود وبانک حدود ۲۳۷۲میلیارد تومان در شرکتهای بورسی سرمایه گذاری نموده است که ارزش این سرمایه گذاری به بیش از ۱۰۴۰۰میلیارد تومان رسیده است

Untitled

همانطور که مشخص است دو شرکت توسعه صنایع بهشهر و پتروشیمی شازند وزن اصلی سبد وبانک را در اختیار دارند

بررسی پرتفوی غیر بورسی وبانک:

نام شرکتدرصد مالکیتبهای تمام شده

(میلیون ریال)

ارزش کارشناسی

(میلیون ریال)

ساختمان و صنعت ملی۱۰۰۱،۴۰۱،۰۰۰۳،۲۰۰،۰۰۰
سرمایه گذاری در املاک۱۰۰۴،۲۰۵،۰۰۰۸،۰۰۰،۰۰۰
لیزینگ بانک ملی۵۰۵۰۱،۰۰۰۱،۱۰۰،۰۰۰
سرمایه مدار۱۰۰۲،۳۰۴،۰۰۰۴،۲۰۰،۰۰۰
مدیریت نگاه پویا۱۰۰۲۶،۸۶۲۴۰،۰۰۰
سایر—۳،۲۰۱،۰۰۰۴،۵۰۰،۰۰۰
جمع—۱۱،۶۳۹،۰۰۰۲۱،۰۴۰،۰۰۰

 

محاسبه  ان ای وی  و ارزش ویژه هر سهم:

جمع تفاوت ارزش بازار سرمایه گذاری های بورسی نسبت به بهای تمام شده۸۰،۸۲۰،۰۰۰
جمع تفاوت ارزش براوردی  سرمایه گذاریهای غیر بورسی نسبت به بهای تمام شده۹،۴۰۱،۰۰۰
جمع حقوق صاحبان سهام۳۷،۹۰۱،۰۰۰
ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها۳۸،۰۰۰
تعداد سهام شرکت۱۶،۲۵۰،۰۰۰،۰۰۰
NAV۷۸۸
ضریب NAV۷۰%
ارزش ذاتی۵۵۱

 

همانطور که مشاهده میشود ارزش ذاتی شرکت در محدوده قیمتی ۵۵۰تومان قرار دارد

هم اکنون سهم در محدوده۵۷ درصد از ارزش ان ای وی خود در حال معامله بوده در قیمتهای مناسبی برای خرید قرار دارد

 

جمع بندی:

شرکت به واسطه رشد احتمالی سود برخی از شرکت های زیر مجموعه جای سود سازی خوبی دارد دو شرکت توسعه صنایع بهشهر و پتروشیمی شازند هم تاثیر بالایی در سود سازی شرکت دارند و هم بر ان ای وی

شرکت به صورت جدی در حال مذاکره برای خروج از برخی سهام شرکت های زیر مجموعه می باشد

شرکت از نظر ان ای وینهایتا جای رشد تا ۷۰ درصد ان ای وی خود یعنی قیمتهای ۵۵۰ تومان را دارد

رشد قیمت ۴ شرکت عمده پرتفوی وبانک تاثی بسزایی بر رشد قیمتی وبانک خواهد داشت

سهم با دید میان مدت گزینه کم ریسکی مخصوصا در قیمت های ۴۲۰ تومان محسوب و بازدهی کم ریسک و خوبی خواهد داشت

 

 

گروه تحلیل گری بتا سهم…

۱۵ مهر ۱۳۹۸

روش‌های جایگزین پرداخت

درصورتی‌که امکان استفاده از درگاه پرداخت آنلاین برای شما وجود ندارد، می‌توانید مبلغ مورد نظر را به مشخصات بانکی زیر واریز کرده و اطلاعات پرداخت را برای ما ارسال کنید.

کارت بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۶۲۷۴-۱۲۱۱-۶۵۳۰-۵۱۱۱

شماره حساب بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۳۰۰۱-۸۰۰-۱۶۸۲۳۰-۲

اطلاعات پرداخت را از طریق تماس تلفنی و یا پیام تلگرامی به شماره ۰۹۳۳۳۶۷۹۱۹۰ ارسال کنید.

تلگرام پشتیبانی بتاسهم