تحلیل بنیادی شرکت زرین معدن آسیا

آشنایی با شرکت:

شرکت زرین معدن آسیا درآذرماه ۱۳۸۳ با اخذ مجوز رسمی برای تولید ۱۹۵۰۰۰ تن کنسانتره سرب و روی با بهره گیری از نیروهای متخصص ومهندسین جوان،فعالیت خود راآغاز نموده و در خردادماه ۱۳۸۴ به بهره برداری رسید واز فروردین ماه ۱۳۸۵ رسما به صورت یک شیفت به فعالیت خود ادامه داد و در سال ۱۳۹۱ موفق به دریافت مجوز تولید ۳۰۱۰۰۰ تن کنسانتره سرب و روی (۲۶۵۰۰۰ تن کنسانتره روی -۳۶۰۰۰ تن کنسانتره سرب) گردید. شرکت در سال ۱۳۹۱ موفق شد در گروه فلزات اساسی با نماد فرزین وارد بازار فرابورس گردد. ضمنا این مجتمع دارای یک واحد R&D می باشد که دراین واحد با جدیت به تحقیق و پژوهش مشغول بوده و به ثبت اختراعات متعددی نائل شده است.

سرمایه شرکت در بدو تاسیس مبلغ ۱۰۰ میلیون ریال بوده است که طی چند مرحله به مبلغ ۵۰۰ میلیارد ریال افزایش یافته است. سهامدار اصلی شرکت شخص حقیقی (ابراهیم جمیلی) با درصد مالکیت ۲۲ درصدی می باشد و پس از آن شرکت سرمایه گذاری اعتماد ایرانیان ۱۴٫۴۹ درصد از سهام شرکت را در اختیار دارد. فزرین در تاریخ ۱۹/۹/۱۳۹۰ در فرابورس در گروه فرآورده های معدنی درج شده است و در تاریخ ۴/۱۰/۱۳۹۱ به عموم عرضه شده است. ظرفیت اسمی شرکت تولید ۲۶۵ هزار تن کنسانتره روی و ۳۶ هزار تن کنسانتره سرب می باشد

فعالیتها وبرنامه های تولیدی:

فرآیند تولید در مجتمع زرین معدن آسیا (سهامی عام ) برای کلیه محصولات شامل مراحل خردایش اولیه ، خردایش ثانویه ، فلوتاسیون ، فیلتراسیون و انبار محصول بوده و کلیه دستگاه ها و تجهیزات موجود در قستمهای یاد شده طوری طراحی شده اند که برای طیف وسیعی از مواد معدنی از جمله انواع خاکهای اکسیده و سولفوره سرب ، انواع خاکهای اکسیده و سولفوره روی ، مس ، آهن و غیره کاربرد داشته باشد و با اندکی تغییر در فلوشیت خط تولید و استفاده از مواد شیمیایی مختص کانیهای مختلف می توان کانی های ذکر شده را با راندمان بالایی فرآوری نمود.

در حال حاضر فلوتاسیون خاک اکسیده سرب ، خاک سولفوره سرب ، خاک اکسیده روی و خاک سولفوره روی به منظور تولید انواع کنسانتره های اکسیده و سولفوره سرب و روی با بالاترین راندمان ممکن ، کمترین هزینه انرژی ، به روزترین دانش ، تجهیزات و ماشین آلات فرآوری و توسط پرسنل جوان ، متخصص و مجرب انجام می گیرد و همانگونه که ذکر گردید در صورت نیاز در کمترین زمان و با کمترین تغییرات قابلیت تولید سایر محصولات را دارا می باشد . در فرآیند تولید کلیه موارد ایمنی و بهداشتی رعایت شده و هیچ گونه پساب صنعتی و مواد آلاینده ای تولید نمی شود.

فرآیند فلوتاسیون ذکر شده که اصلی ترین پروسه تولید را شامل می شود شامل انجام تغییرات فیزیکی شیمیایی بر روی سطح کانی های مورد نظر با استفاده از موادی با خاصیت های مختلف شامل :

فعال کننده ها ، بازداشت کننده ها ، کلکتورها ، کف سازها و استفاده از رفتارکانیها در محیط های گازی و مایع و اختلاف در خاصیت خیس شوندگی کانیها می باشد .

در فرآیند فلوتاسیون برای کانیهای ذکر شده با استفاده از مواد شیمیایی مختص هر کانی می توان به محصولی با کیفیت بالا دست یافت .

وضعیت معاملاتی سهام:

بازدهی شرکت در یک ماهه اخیر  ۴۷ درصد و در ۳ ماهه اخیر ۴۴ درصد مثبت بوده است. وضعیت معاملاتی و وضعیت نسبت های مالی آن در مقایسه با صنعت و بازار به شرح ذیل است:

سرمایه و سهامداران:

سرمایه شرکت در حال حاضر ۵۰۰,۰۰۰ میلیون ریال است که جزییات سهامداران آن به شرح ذیل است:

مبلغ و مقدار فروش

همانطور که در جداول فوق مشاهده می نمایید، شرکت در سالهای اخیر خود روند تقریبا بدون ثباتی در فروش را طی کرده تولید کنسانتره روی این شرکت در محدوده ۵۵ تا ۸۶ هزار تن محصول بوده است. اما مبلغ فروش به تبع افزایش نرخ، روند صعودی مناسبی را طی نموده است.

همچنین در سال مالی اخیر و در مجموع عملکرد ۵ ماهه، حدود ۱۶ هزار تن فروش داشته است. روند فروش شرکت در سال مالی ۱۳۹۸ به تفکیک ماهانه به شرح جدول ذیل است:

بهای تمام شده کالای فروش رفته:

همانطور که در جداول بالا ملاحظه می نمایید، با توجه به نوع صنعت هزینه مواد مستقیم، بیشترین سهم را در بهای تمام شده فزرین  ایفا می نمایند.

عملکرد سود سازی شرکت در ۳ ماهه سال ۱۳۹۸:

همانطور که در جدول فوق مشاهده می نمایید، روند سود سازی شرکت در ۵ سال اخیر کاملا مثبت بوده است. امسال نیز با ادامه روند رشد نرخ دلار، شرکت توانسته در عملکرد ۳ ماهه خود، به سود ۱۶۷ ریالی برسد.

پیش بینی سود سال مالی منتهی به ۲۹/۱۲/۱۳۹۸

برای سال مالی ۱۳۹۸، سود شرکت، با فرض اینکه مقدار فروش محصولات ۵۰ درصد سال ۱۳۹۷باشد، نرخ فروش کنسانتره روی، میانگین نرخ ۳ ماهه اخیر، افزایش ۲۵ درصدی هزینه عمومی و اداری و سربار و دستمزد مستقیم، به شرح جدول ذیل به دست می آید:

با توجه به مفروضات در نظر گرفته شده، سود شرکت ۱۰۲ تومان به ازای هر سهم برآورد می گردد. اگر مقدار فروش، همانند سال قبل باشد، سود شرکت تا ۱۸۰ تومان نیز احتمال افزایش دارد.

گروه تحلیل گری بتا سهم…

۱۵ مهر ۱۳۹۸