تحلیل بنیادی هلدینگ دارویی تیپیکو

شهریور ۲۹, ۱۳۹۸

تحلیل بنیادی هلدینگ دارویی تیپیکو

 

مقدمه: هلدینگ دارویی تیپیکو با سرمایه ۲۹۰ میلیارد تومانی از شرکت های زیر مجموعه تامین اجتماعی و مالکیت طیف وسیعی از شرکت های دارویی را در اختیار دارد

روند سوداوری سهم طی سالهای گذشته:

سالسود هر سهم

(ریال)

سود خالص

(میلیارد ریال)

۱۳۹۵۱۱۷۲۳۳۹۸
۱۳۹۶۱۱۳۰۳۲۷۷
۱۳۹۷۱۰۳۶۳۰۰۴
۱۳۹۸۲۱۲۸۶۱۷۰

 

روند سوداوری این شرکت همانطور که مشاهده میشود طی سال مالی اخیر با جهش قابل توجهی همراه شده است

آخرین وضعیت سود سازی تیپیکو:

شرحواقعی حسابرسی نشدهواقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به۹۸،۲،۳۱۹۷،۲،۳۱
سود حاصل از سرمایه گذاری۶،۰۲۸،۲۳۵۳،۰۲۹،۹۰۲
سود حاصل از فروش سرمایه گذاری۳۴۳،۶۳۷۱۵۸،۴۲۰
سود حاصل از سایر فعالیتها۰۰
جمع درامدها۶،۳۷۱،۸۷۲۳،۱۸۸،۳۲۲
هزینه های عمومی و اداری(۱۵۶،۸۷۳)(۱۱۸،۴۴۵)
خالص درامدها(هزینه های عملیاتی)۰۰
سود و زیان عملیاتی۶،۲۱۴،۹۹۹۳،۰۶۹،۸۷۷
هزینه مالی(۶۷،۷۹۴)(۷۶،۵۷۷)
درامدها(هزینه های) متفرقه۲۲،۶۳۴۱۱،۲۲۴
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۶،۱۶۹،۸۳۹۳،۰۰۴،۵۲۴
مالیات۰۰
سود و زیان پس از کسر مالیات۶،۱۶۹،۸۳۹۳،۰۰۴،۵۲۴
سود هر سهم پس از کسر مالیات۲،۱۲۸۱،۰۳۶
سرمایه۲،۹۰۰،۰۰۰۲،۹۰۰،۰۰۰

 

تیپیکو برای سال ۹۸به سود۲۱۲۸ ریالی رسیده که این سود ۱۰۵ درصد بیش از دوره مشابه سال قبل است

 

 

 

بررسی پرتفوی شرکت:

نام شرکتدرصد مالکیتبهای تمام شده

(هر سهم ریال)

ارزش بازار

(هر سهم ریال)

افزایش (کاهش) ارزش
پخش هجرت۱۸،۸۶،۹۹۵۲۹،۸۰۰۱،۹۳۰،۰۰۰
دارویی قاضی۱۳،۶۱۰،۶۹۹۴۶،۹۰۰۲،۰۰۰،۰۰۰
مواد اولیه داروپخش۷۹،۹۱،۱۸۹۲۲،۴۰۰۸،۰۷۰،۰۰۰
هلدینگ داروپخش۷۲،۵۷۴۲۳۳،۵۰۰۱۹،۶۰۰،۰۰۰
دارویی رازک۴۱۶،۷۳۲۲۱،۴۰۰۱۱۰،۰۰۰
پارس دارو۲۷،۴۲،۷۱۳۲۹،۵۰۰۳،۸۵۰،۰۰۰
دارویی فارابی۹،۱۵،۱۹۵۲۵،۷۰۰۱،۱۲۰،۰۰۰
شیمی دارویی۷۸،۷۱،۱۹۸۱۵،۴۰۰۲،۷۵۰،۰۰۰
دارویی اکسیر۲۹۱،۸۰۲۳۲،۰۰۰۴،۰۷۰،۰۰۰
حق تقدم پارس دارو۴۱،۱۱،۰۰۰۲۸،۰۰۰۵،۸۲۸،۰۰۰
دارویی زهراوی۲۶،۲۲۴۰۷،۰۳۰۴،۴۴۰،۰۰۰
ره اورد تامین۷۰۹۰۸۱۴،۰۰۰۱،۸۳۰،۰۰۰
کاسپین تامین۷۴،۳۱،۰۸۷۱۷،۲۰۰۱،۸۰۰،۰۰۰
حق تقدم دارویی قاضی۲۷،۱۱،۰۰۰۴۶،۰۰۰۴،۸۰۰،۰۰۰
شیرین دارو۵۴،۲۷۳۸۷۲،۰۰۰۱،۹۱۰،۰۰۰
جمع—-—-—-۶۴،۲۴۸،۰۰۰

 

عمده سرمایه گذاری شرکت در سهام شرکت های هلدینگ داروپخش و کاسپین و مواد اولیه داروپخش می باشد

 

بررسی پرتفوی غیر بورسی:

نام شرکتدرصد مالکیتبهای تمام شده

(میلیون ریال)

ارزش کارشناسی

(میلیون ریال)

توفیق دارو۱۰۰۳۵۶،۰۰۰۱،۵۶۰،۰۰۰
داروسازی دانا۴۳،۶۳۳۴،۶۰۰۶،۰۰۰،۰۰۰
اوزان۱۰۰۲۶۵،۰۰۰۴۲۰،۰۰۰
سیما شیمی۸۳۸۳،۰۰۰۳۳۰،۰۰۰
توزیع داروپخش۱۰۷۱،۰۰۰۳۴۰،۰۰۰
سایر—-۷۱۶،۴۰۰۱،۰۰۰،۰۰۰
جمع—-۱،۸۲۶،۰۰۰۹،۶۵۰،۰۰۰

 

تخمین ارزش گذاری شرکتهای خارج بورسی تیپیکو بر اساس اعمال پی بر ای متوسط ۷بر سود شرکتهای غیر بورسی انجام پذیرفته است

 

سهامداران شرکت:

نام سهامداردرصد سهام
سرمایه گذاری تامین اجتماعی۳۵،۱
صندوق بیمه روستاییان۱۷
سرمایه گذاری نگین رفاه۱۰،۱
صبا تامین۶،۶
توسعه و مدیریت سرمایه صبا۵،۷
توسعه سرمایه رفاه۴،۳

 

 

 

 

 

 

محاسبه ان ای وی و ارزش ذاتی:

جمع تفاوت ارزش بازار سرمایه گذاری های بورسی نسبت به بهای تمام شده۶۴،۲۴۸،۰۰۰
جمع تفاوت ارزش براوردی  سرمایه گذاریهای غیر بورسی نسبت به بهای تمام شده۷،۸۲۴،۰۰۰
جمع حقوق صاحبان سهام۹،۶۰۰،۰۰۰
ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها۰
تعداد سهام شرکت۲،۹۰۰،۰۰۰،۰۰۰
NAV۲۸۱۶
ضریب NAV۷۰%
ارزش ذاتی۱۹۷۱

 

همانطور که مشاهده میشود ارزش ذاتی سهم در سطوح۱۹۷۱ تومان قرار داشته و سهم اکنون در سطوح ۶۴ درصد از ارزش ان ای وی خود در حال معامله است

بررسی سوداوری شرکتهای بورسی و غیر بورسی در ترکیب سوداوری تیپیکو:

۱

حدود ۵ درصد از درامدهای سال مالی گذشته حدود ۳۴ میلیارد تومان شرکت ناشی از فروش سرمایه گذاری ها میباشد

شرکت در عملکرد ۳ ماهه شرکت موفق به شناسایی سود ۶۷،۷ میلیاردی ناشی از فروش سرمایه گذاری ها شده است

همچنین عمده سود سرمایه گذاری ها ناشی از سود تقسیمی هلدینگ داروپش با اثر گذاری ۳۲ درصدی و داروسازی قاضی و کاسپین می باشد

که در این خصوص با توجه به  رشد شدید سود این سه شرکت انتظار جهش سود سال مالی جدید شرکت را داریم

 

 

جمع بندی:

شرکت هم از طریق سود سازی و هم ان ای وی جای رشد قیمتی خوبی دارد و بازدهی ۱۰ تا ۲۰ درصدی را در دل خود دارد

شرکت دارای وضعیت بنیادی خوبی بوده و در قیمت های کمتر از ارزش ذاتی خود در حال معامله است

شرکت سرمایه گذاری های خوبی در بورس و خارج بورس داشته و در صورت عرضه اولیه داروسازی دانا هم وضعیت شرکت بهبهود بهتری خواهد داشت

شرکت اخیرا مجمع خود را برگزار و ۲۰۰ تومان از ۲۱۲ تومان سود حاصله خود را تقسیم نموده است

سال مالی شرکت منتهی به پایان اردیبهشت هر سال می باشد

 

 

 

گروه تحلیل گری بتا سهم…

۳۰ شهریور ۱۳۹۸

روش‌های جایگزین پرداخت

درصورتی‌که امکان استفاده از درگاه پرداخت آنلاین برای شما وجود ندارد، می‌توانید مبلغ مورد نظر را به مشخصات بانکی زیر واریز کرده و اطلاعات پرداخت را برای ما ارسال کنید.

کارت بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۶۲۷۴-۱۲۱۱-۶۵۳۰-۵۱۱۱

شماره حساب بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۳۰۰۱-۸۰۰-۱۶۸۲۳۰-۲

اطلاعات پرداخت را از طریق تماس تلفنی و یا پیام تلگرامی به شماره ۰۹۳۳۳۶۷۹۱۹۰ ارسال کنید.

تلگرام پشتیبانی بتاسهم