تحلیل بنیادی تکین کو

 

مقدمه: تکین کو شرکنی خدماتی مهندسی در زمینه بازرسی و خدمات مهندسی در این حوزه به شرکت های عمدتا پتروشیمی و پالایشی می باشد

روند سوداوری تکین کو طی سال های اخیر:

سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
۱۳۹۵	۶۳۸	۵۷
۱۳۹۶	۶۴۲	۵۸
۱۳۹۷	۱۰۸۷	۹۸

 

همانطور که مشاهده میشود سود شرکت برای سال ۹۷ انتظار جهش سود خود را دارد

پیشبینی سود سهم:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده	واقعی ۱۲ماهه حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۷،۱۲،۲۹	۹۶،۱۲،۲۹
فروش	۶۰۵،۱۰۰	۵۱۵،۸۴۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۴۴۷،۲۵۰)	(۴۱۰،۴۵۸)
سود و زیان ناخالص	۱۵۷،۸۵۰	۱۰۵،۳۸۲
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۳۵،۷۹۰)	(۳۹،۲۹۲)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۱۲۲،۰۶۰	۶،۲۵۴
سود و زیان عملیاتی	۰	۷۲،۳۴۴
هزینه های مالی	۰	۰
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۰	۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۲۴۷	۶۶۷
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۱۲۲،۳۰۷	۷۳،۰۱۱
مالیات	(۲۴،۵۰۴)	(۱۵،۲۳۶)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۹۷،۸۰۳	۵۷،۷۷۵
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۱،۰۸۷	۶۴۲
سرمایه	۹۰،۰۰۰	۹۰،۰۰۰

 

رتکو سود هر سهم سال ۹۷را با سرمایه ۹ میلیارد تومان به ازای هر سهم ۱۰۸۷ریال اعلام نموده است

 

 

 

همانطور که مشاهده میشود عمده درامد شرکت ناشی از درامدهای بازرسی می باشد

درامدهای حاصل از خدمات شرکت:

شرح	پیشبینی سال ۹۷	واقعی ۳ ماهه۹۷
درامد بازرسی کالا	—-	۵۱،۷۲۰
درامد بازرسی حین بهره برداری	—-	۴۴،۶۳۰
سایر	—-	۵۶،۰۹۵
جمع	۶۰۵،۱۰۰	۱۵۲،۴۴۵

 

شرکت در عملکرد ۳ ماهه فروش توانسته ۲۵درصد از فروش خود را پوشش دهد

همانطور که مشاهده میشود شرکت قرارداد خوبی با شرکت های پتروشیمی بوشهر و پالایش نفت اصفهان و پالای شنفت ستاره خلیج فارس دارد

 

سهامداران

نام سهامدار	درصد سهام
سرمایه گذاری پتروشیمی	۵۷،۱
هامون کیش	۴،۴
تجارت هامون	۲،۷

 

 

 

نتیجه گیری:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده	واقعی ۱۲ماهه حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۷،۱۲،۲۹	۹۶،۱۲،۲۹
فروش	۶۰۵،۱۰۰	۵۱۵،۸۴۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۴۴۷،۲۵۰)	(۴۱۰،۴۵۸)
سود و زیان ناخالص	۱۵۷،۸۵۰	۱۰۵،۳۸۲
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۳۵،۷۹۰)	(۳۹،۲۹۲)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۱۲۲،۰۶۰	۶،۲۵۴
سود و زیان عملیاتی	۰	۷۲،۳۴۴
هزینه های مالی	۰	۰
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۰	۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۲۴۷	۶۶۷
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۱۲۲،۳۰۷	۷۳،۰۱۱
مالیات	(۲۴،۵۰۴)	(۱۵،۲۳۶)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۹۷،۸۰۳	۵۷،۷۷۵
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۱،۰۸۷	۶۴۲
سرمایه	۹۰،۰۰۰	۹۰،۰۰۰

 

نکته مهم در بودجه شرکت در دو بخش نهفته است

اول: شرکت با فرض رشد ۱۷ درصدی درامد ها بهای تمام شده خود را تنها ۷ درصد رشد داده است که بسیار دست پایین است و انتظار داریم حاشیه سود سال جاری به مانند سال گذشته باشد

همچنین شرکت هزینه های اداری عمومی خود را دست پایین و حتی پایینتر از سال گذشته در نظر گرفته که انتظار تحقق این درامد ها به میزان ۴،۵ میلیارد تومان را داریم

بودجه کارشناسی:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۷،۱۲،۲۹
فروش	۶۰۵،۱۰۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۴۸۱،۱۰۰)
سود و زیان ناخالص	۱۲۴،۰۰۰
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۴۵،۰۰۰)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۷۹،۰۰۰
سود و زیان عملیاتی	۰
هزینه های مالی	۰
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۲۴۷
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۷۹،۲۴۷
مالیات	(۱۵،۸۵۰)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۶۳،۳۹۷
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۷۱۱
سرمایه	۹۰،۰۰۰

 

شرکت میتواند به سود ۷۱ الی ۷۲ تومانی برسد و شرکت بودجه خود را بسیار دست بالا گرفته است

 

جمع بندی:

شرکت از تحریم ها مصونیت داشته و و از جهش های سوداوری دور می باشد

عمده بهای تمام شده شرکت را دستمزد ها تشکیل داده و شرکت با توجه به رشد دستمزدها در سال جاری انتظار میرود بهای تمام شده کاهشی نباشد

شرکت به دلیل خدمات دهی به صنایع پتروشیمی و پالایشی جای تغییرات جدی فروش و یا سود خود را نداشته و سود شرکت به صورت ارام با روند رو به رشد همراه می شود

شرکت مجمع خود را برگزار نکرده و یک تقسیم سود ۶۰ تا ۶۲ تومانی در پیش رو دارد

شرکت به دلیل عدم بهره مندی از تغییرات نرخ ارز و عدم توان رسیدن به سود اعلامی به نظر با توجه به قیمت های فعلی گزینه مناسبی نبوده و توصیه ای به خرید نمی شود

 

 

 

گروه تحلیل گری بتا سهم…

۲۰ شهریور ۱۳۹۸