تحلیل بنیادی شرکت ماهان

مقدمه: شرکت ماهان از سال ۱۳۷۰ فعالیت خود را آغاز نموده است . این شرکت با بیش از ۱۷ سال سابقه فعالیت از بزرگترین شرکت های تولید کننده جوجه یک روزه گوشتی در ایران می باشد.

روند سوداوری ماهان:

همانطور که مشاهده میشود روند سوداوری شرکت طی سالهای اخیر روند سوداوری شرکت با نوسانات شدیدی همراه شده است

سود سازی ۶ماهه ۹۸:

ماهان در ۶ ماهه سال ۹۷ به سود ۴۵۸ریالی رسیده که این سود ۷۳۳درصد بیشتر از دوره مشابه سال قبل است

شرکت در ۳ ماهه اول سال به سود ۳۶۶ ریالی و در۳ ماهه دوم به سود۹۲ ریالی دست یافته است

تولیدات و فروش شرکت:

شرکت فروش ۱۲۰،۷ میلیاردی را برای سال مالی ۹۸ پیشبینی که در عملکرد ۷ ماهه ۵۷ درصد از فروش خود را پوشش داده است

همانطور که مشاهده میشود۹۰ درصد از سبد فروش شرکت را جوجه گوشتی یک روزه تشکیل داده است

بررسی بهای تمام شده در شرکت گوشت مرغ ماهان

همانطور که در جدول بالا مشاهده میشود عمده بهای تمام شده شرکت مربوط به مواد اولیه میباشد

بررسی مواد اولیه در بهای تمام شده گوشت مرغ ماهان:

بیشترین حجم مصرف مواد اولیه در شرکت مربوط به سویا و ذرت می باشد

شرکت بهای خریدمواد اولیه را در سال مالی ۹۸ به نسبت سال ۹۷ با رشد ۷ درصدی پیبینی نموده است

شرکت در ۶ ماهه ۴۳ درصد از بودجه مواد اولیه را پوشش داده است انتظار کاهش ۱۰ درصدی قیمت مواد اولیه معادل ۴ میلیارد تومان می رود

هزینه های سربار(تاثیر رشد قیمت حامل های انرژی بر این شرکت):

شرکت سالانه کمتر از ۱ میلیارد تومان هزینه مصرف انرژی دارد

بدین ترتیب رشد قیمت حاملهای انرژی تاثیری زیادی بر بودجه شرکت ندارد

مصارف ارزی:

شرکت مصارف ارزی نداشته و تمام عملیات شرکت داخلی است

سهامداران عمده:

مدیریت شرکت در اختیار کشاورزی کوثر و مجمع سازمان اقتصادی کوثر می باشد

نتیجه گیری:

شرکت فروش ۱۲۰،۷ میلیاردی را برای سال مالی ۹۸ پیشبینی که در عملکرد ۷ ماهه ۵۷ درصد از فروش خود را پوشش داده است

شرکت در ۶ ماهه ۴۳ درصد از بودجه مواد اولیه را پوشش داده است انتظار کاهش ۱۰ درصدی قیمت مواد اولیه معادل ۴ میلیارد تومان می رود

همانطور که مشاهده می شودهمانطور که مشاهده می شود شرکت به دلیل افزایش تقاضا برای جوجه ۱ روزه با افزایش فروش خوبی همراه و توان رسیدن به سود ۸۷الی۸۸ تومانی را داراست

جمع بندی

با فرض سود ۸۸تومانی سهم  با پی بر ای۱۱،۹مرتبه ای در حال معامله و سهم رشد قیمتی بالایی داشته است

سهم هزینه های پایین اما در بازاری شدیدا نوسانی فعالیت می کند فعلا وضعیت شرکت به دلیل افزایش قیمت مرغ و افزایش تقاضا برای جوجه ریزی مناسب و در سال مالی جدید شرکت توان سود سازی بالایی دارد اما سودسازی شرکت به عوامل مختلفی بستگی و همین امر سبب شده تا شاهد نوسانات شدید فروش وسود سازی شرکت طی سالهای اخیر همراه باشد

گزارشات عملکرد ماهانه در این شرکت بسیار مهم میباشد

با توجه به جو روانی بازار مرغ و رشد قیمت ها شرکت از نظر بنیادی درشرایط ایده الی به سر و وضعیت شرکت رو به جلو دنبال می شود

فروش شرکت در ۴ ماهه اخیر با افت همراه شده و همین امر نشان می دهد با توجه به فعالیت فصلی شرکت و با توجه به روند سوداوری شرکت در ماه های سرد سال فروش بهتر و در ماه های گرم سال با کاهش فروش همراه می شود.

گروه تحلیل گری بتا سهم…

۵ شهریور ۱۳۹۸