تحلیل بنیادی کارخانجات ‌تولیدی ‌شیشه‌ رازی‌

گروه شیشه رازی در تاکستان در سال ۱۳۷۲ به عنوان یک شرکت خانوادگی جهت تولید شیشه‌های دارویی و بسته بندی تاسیس شد. موضوع اصلی فعالیت  شرکت تولید و توزیع داخلی و صادرات  انواع شیشه های دارویی، بهداشتی، آزمایشگاهی و صنعتی می باشد.

کرازی دارای دو شرکت فرعی به نام‌های بهین پویان صنعت و شرکت آرا شیشه زرین می‌باشد.

شرکت در سال ۹۷ موفق به مالکیت ۱۰۰ درصدی شرکت بسته بندی تاکستان شده است و طی مصوبه از سازمان بورس مجوز ادغام را با شرکت وق الذکر دریافت نموده است. از تاریخ ۳۱/۰۳/۱۳۹۸ با ثبت انتقال دارایی ها و بدهی های شرکت تاکستان به شرکت کارخانجات رازی، صورت های مالی سه ماهه ۹۸ به صورت ادغام شده ارائه خواهد شد.

سهامداران

سرمایه شرکت طی آخرین مرحله در سال ۹۶ به ۸۵ میلیارد تومان افزایش یافته است.

تولید

در سال ۱۳۹۳ ظرفیت تولید شرکت از ۵۰ تن به ۹۰ تن در روز افزایش یافته است. ( بعد از ادغام )

وضعیت فروش

در جدول فوق اطلاعت مربوط به فروش شرکت در سال ۹۷ نشان داده شده است. شرکت در سال ۹۷ با فروش ۵۹ هزار تنی محصول به مبلغ ۱۵۳ میلیارد تومان دست یافته که حدود ۷۵ درصد آن در داخل و مابقی صادر شده است. سهم صادرات در سه ماهه جاری به حدود ۴۰ درصد (مبلغی)  افزایش یافته است.

لازم به ذکر است، شرکت از سال ۹۶ به سمت فروش بطری‌های غیردارویی روی آورده و این گروه را نیز به محصولات خود افزوده است.

همچنین باید توجه کرد، صورت سود و زیان ۹۷ با فرض ادغام تهیه شده است.

مبلغ فروش

فروش شرکت روند افزایشی داشته و در سال ۹۷ به مبلغ ۱۵۳ میلیارد تومان رسیده است از این مبلغ حدود ۸۰ درصد در داخل و حدود ۲۰ درصد صادراتی بوده است.

شرکت در سه ماهه سال جاری فروش ۴۵٫۵ میلیارد تومانی را محقق کرده که ۴۰ درصد آن صادراتی بوده است.

مقدار فروش

جدول فوق روند مقداری فروش شرکت را نشان میدهد. مقدار فروش نیز روند افزایشی داشته است. از لحاظ مقداری، صادرات سهم حدود ۲۲ درصدی در سه ماهه داشته است.

جدول مقدار و مبلغ با فرض ادغام شرکت می‌باشد.

بهای تمام شده فروش

عمده بهای تمام شده مربوط به سربار می‌باشد. مواد مستقیم شرکت شامل کربنات سدیم، شیشه خرده، مواد بسته بندی و سایر میباشد.

سربار

عمده بهای تمام شده مربوط به سربار و عمده سربار نیز مربوط به هزینه استهلاک، مواد غیر مستقیم، حقوق و دستمزد و سایر میباشد.

صورت سود و زیان

شرکت در سال ۹۷ سود خالص ۴۷۱ ریالی به ازای هر سهم را محقق کرده است و برای سال ۹۸ ، همانطور که در جدول فوق نیز مشاهده میشود، سود خالص ۵۶٫۸ میلیارد تومانی ( ۶۶۸ ریال به ازای هر سهم ) را برآورد کرده است.

با توجه به عملکرد سه ماهه، توانسته در این مدت ۲۲ درصد فروش ( با فرض تیر ماه ۳۲ درصد فروش محقق شده )، ۲۶ درصد سود عملیاتی و ۳۲ درصد سود هر سهم را پوشش دهد که عملکرد خوبی به حساب می آید.

با فرض در نظر گرفتن نرخ های فروش مشابه تیرماه برای ۸ ماهه باقیمانده سال ۹۸، سود می‌تواند تا ۸۷۰ ریال به ازای هر سهم بهبود یابد.

گروه تحلیل گری بتا سهم…

۴ شهریور ۱۳۹۸