تحلیل بنیادی فخاس

تـاریخچه فعالیت شرکت:

استان پهناور خراسان که مزین با نام حضرت علی بن موسی الرضا (ع) امام هشتم شیعیان است با دارا بودن منابع خدادادی نظیر معادن عظیم سنگ آهن، گاز طبیعی، ذغالسنگ، منابع انسانی متعهد و متخصص و امکاناتی نظیر راه، راه آهن، نیروگاه های تولید برق و … و همچنین هم جواری با کشورهای افغانستان و آسیای میانه ، برنامه ریزان و مسئولین صنعتی کشور را برآن داشت تا در سال ۱۳۶۲ با مطالعه همه جانبه در استان خراسان امکان استقرار یک مجتمع بزرگ فولاد سازی به ظرفیت ۱/۸ میلیون تن در سال را بررسی نمایند که در سال ۱۳۶۸ با پایان یافتن مطالعات مهندسی و مکان یابی توسط شرکت کوبه استیل ژاپن، محل اجرای طرح در ۱۵ کیلومتری شمال غرب شهرستان نیشابور تعیین گردید و بلافاصله فعالیت های استملاک ۱۴۰۰ هکتار اراضی مورد نیاز و تجهیز و آماده سازی سایت در اراضی مذکور شروع شد.

این شرکت، درسال ۱۳۶۹ با سرمایه اولیه ۱/۵ میلیارد ریال با مشارکت شرکت ملی فولاد ایران و بانک سپه تاسیس و در تاریخ ۱۳۶۹/۰۸/۲۷ با شماره ۶۵۸۱ تحت نام نورد فولاد خراسان در اداره ثبت شرکتهای مشهد به ثبت رسید و در مورخ ۱۳۷۴/۱۰/۰۵ نام شرکت از نورد فولاد خراسان به شرکت مجتمع فولاد خراسان تغییر یافت .

شروع عملیات اجرایی و نصب تجهیزات مجتمع فولاد خراسان در خرداد ماه ۱۳۷۶ با حضور رییس جمهور محترم وقت حضرت آیه ا… هاشمی رفسنجانی آغاز شد.

سرانجام در ۳۱ خرداد ماه سال ۱۳۸۰ واحد نورد مقاطع ساختمانی به ظرفیت ۵۵۰ هزار تن توسط رییس جمهور محترم وقت افتتاح و راه اندازی شد و در بهمن ماه همان سال واحد ذوب و ریخته گری به ظرفیت ۶۳۰ هزار تن  با حضور وزیر محترم صنایع و معادن جناب آقای مهندس جهانگیری به بهره برداری رسید.

همچنین  مدول ۱ واحد احیاء مستقیم به ظرفیت   ۸۰۰ هزار تن، در بهمن ماه سال ۱۳۸۸ به دست ریاست جمهور محترم وقت و مدول شماره ۲ احیاء مستقیم در سال ۱۳۸۹ با حضور معاون اول رییس جمهور وقت به بهره برداری رسید.

این مجتمع واحد فولاد سازی شماره ۲ خود را به ظرفیت ۷۲۰ هزار تن در هفتم اردیبهشت ماه سال ۱۳۹۶ توسط وزیر صنعت، معدن و تجارت آقای «مهندس نعمت زاده» و وزیر تعاون،کار و رفاه اجتماعی آقای« دکتر ربیعی»  مورد بهره برداری قرارداد و همچنین واحد گندله سازی به ظرفیت ۲/۵ میلیون تن در سال به دست ریاست محترم جمهور در روز یکشنبه ۱۶ اردیبهشت ماه ۱۳۹۷ به بهره برداری رسید.

شایان ذکراست، مجتمع فولاد خراسان توانسته است  با احداث واحدهای  توسعه در حال اجرای خود و یک کارخانه کنسانتره ۲/۵ میلیون تنی در منطقه سنگان خواف و برنامه احداث توسعه های فولادسازی و نورد ، قطب سوم فولاد کشور را در استان خراسان رضوی با تولید سالانه ۱/۴میلیون تن تثبیت نماید.

وضعیت معاملاتی سهام:

بازدهی شرکت در یک ماهه اخیر  ۱ درصد و در ۳ ماهه اخیر ۱۱ درصد مثبت بوده است. وضعیت معاملاتی و وضعیت نسبت های مالی آن در مقایسه با صنعت و بازار به شرح ذیل است:

سرمایه و سهامداران:

سرمایه شرکت در حال حاضر ۹,۰۰۰,۰۰۰ میلیون ریال است که جزییات سهامداران آن به شرح ذیل است:

مبلغ و مقدار فروش

همانطور که در جداول فوق مشاهده می نمایید، شرکت در ۵ سال اخیر خود روند تقریبا رو به رشدی در فروش را طی کرده است. مبلغ فروش نیز به تبع افزایش نرخ، روند صعودی مناسبی را طی نموده است.

همچنین در سال مالی اخیر و در مجموع عملکرد ۴ ماهه، بیش از ۳۲۹ هزار تن فروش داشته است. این بدین معنا است که شرکت وضعیت مناسبی از لحاظ فروش داشته است. روند فروش شرکت در سال مالی ۱۳۹۸ به تفکیک ماهانه به شرح جدول ذیل است:

بهای تمام شده کالای فروش رفته:

همانطور که در جداول بالا ملاحظه می نمایید، هزینه مستقیم مواد اولیه و سربار تولید، بیشترین سهم را در بهای تمام شده فخاس ایفا می نمایند.

مقدار و مبلغ مصرف مواد اولیه:

همانطور که در جداول بالا ملاحظه می نمایید، کنسانتره، گندله و سایر افزودنی ها خریداری شده، ماده اولیه مصرفی شرکت می باشد

عملکرد سود سازی شرکت در ۳ ماهه ۱۳۹۸:

همانطور که در جدول فوق مشاهده می نمایید، روند سود سازی شرکت در سال جاری بسیار مناسب بوده است و شرکت توانسته در عملکرد ۳ ماهه خود، به سود ۱۶۶ ریالی برسد.

پیش بینی سود سال مالی منتهی به ۲۹/۱۲/۱۳۹۸

شرکت عملکرد خود از لحاظ فروش را تا پایان تیر ماه منتشر کرده است. ما برای سال مالی ۱۳۹۸ مفروضات ذیل را برای برآورد سود در نظر گرفته ایم:

• مقدار فروش در ادامه سال متناسب با عملکرد ۴ ماهه ابتدایی سال.
• نرخ فروش میانگین نرخ فروش ۳ ماهه اخیر.
• روند بهای تمام شده همانند عملکرد ۳ ماهه ابتدایی شرکت.
• سایر موارد متناسب با تولید همانند عملکرد ۳ ماهه در نظر گرفته شده است.

با توجه به مفروضات فوق، سود شرکت همانطور که در جدول فوق مشاهده می نمایید، حوالی ۵۶

تومان به دست می آید. البته با توجه به نوسانات قیمتها دامنه نوسان سود در محدوده ۵۰ تا ۶۰ تومان خواهد  بود.

گروه تحلیل گری بتا سهم…

۲۷ مرداد ۱۳۹۸