تحلیل بنیادی شرکت شیرپاستوریزه پگاه گلستان

تـاریخچه فعالیت شرکت:

شرکت شیرپاستوریزه پگاه گلستان وابسته به شرکت سهامی صنایع شیر ایران یکی از بزرگترین شرکتهای تولید فرآورده های شیری در کشور می باشد. شرکت پگاه گلستان در شهرستان گرگان و در حاشیه کوهپایه رشته کوه البرز واقع شده است.این شرکت در سال ۱۳۶۴ با نام کارخانه شیر منطقه ای گرگان در زمینی به مساحت ۱۰ هکتار با زیربنای ۱۵۰۰ متر مربع و ظرفیت اسمی ۱۵۰ تن شیر در روز فعالیت خود را آغاز نموده است . عمده فعالیت در مرحله اول، تولید شیرپاستوریزه یارانه ای و بعضی از محصولات دیگر مانند کره پاستوریزه، خامه استریلیزه و … بوده که بعداً با توجه به موقعیت ویژه منطقه برای توسعه و افزایش ظرفیت کارخانه طرح های توسعه ای در مورد احداث واحدهای پنیر پاستوریزه و شیرخشک صنعتی مد نظر قرار گرفت. بدین ترتیب علاوه بر توسعه کارخانه شیر، کارخانه های دیگر نیز راه اندازی شدند.

وضعیت معاملاتی سهام:

بازدهی شرکت در یک ماهه اخیر  ۱۵ درصد مثبت و در ۳ ماهه اخیر ۲۷ درصد مثبت بوده است. وضعیت معاملاتی و وضعیت نسبت های مالی آن در مقایسه با صنعت و بازار به شرح ذیل است:

سرمایه و سهامداران:

سرمایه شرکت در حال حاضر ۱۲۰,۰۰۰ میلیون ریال است که جزییات سهامداران آن به شرح ذیل است:

مبلغ و مقدار فروش

همانطور که در جداول فوق مشاهده می نمایید، شرکت در ۵ سال اخیر خود روند با ثبات و رو به رشدی را طی کرده است. در پایان سال مالی ۱۳۹۷، فروش شرکت به بیش از ۱۴۹ میلیارد تومان سیده که نسبت به سال مالی قبل، بیش از ۳۹ درصد رشد داشته است.

در سال مالی ۱۳۹۸ و بعد از گذشت ۴ ماه از سال، بیش از ۵۶ میلیارد تومان فروش را ثبت کرده است.

بهای تمام شده کالای فروش رفته:

همانطور که در جداول بالا ملاحظه می نمایید، هزینه مواد مستقیم مصرفی و هزینه سربار، بیشترین سهم را در بهای تمام شده غگلستا ایفا می نمایند.

مقدار و مبلغ مصرف مواد اولیه:

همانطور که در جداول بالا ملاحظه می نمایید، شیر خام مهمترین ماده اولیه مصرفی شرکت می باشد که در ۳ ماهه نخست به ازای هر تن، ۲٫۲۵۳٫۰۰۰ میلیون تومان هزینه پرداخت کرده است.

عملکرد سود سازی شرکت در ۳ ماهه ۱۳۹۸:

همانطور که در جدول فوق مشاهده می نمایید، روند سود سازی شرکت از سال ۹۶، با رشد همراه بوده است. اما امسال شرکت با توجه به افزایش هزینه ها و کاهش حاشیه سود، تنها توانسته در عملکرد ۳ ماهه خود، ۸۱ ریال سود شناسایی کرده است.

پیش بینی سود سال مالی ۱۳۹۸

برای سال مالی ۱۳۹۸، با فرض اینکه مقدار فروش و مصرف مواد اولیه همانند سال ۱۳۹۷ و نرخ فروش میانگین نرخ ۲ ماهه اخیر، نرخ شیر و سایر موارد متناسب با عملکرد ۳ ماهه باشد، سود هر سهم به شرح ذیل به دست می آید:

این بدین معنی است که غگلستا، توانایی سود سازی در محدوده ۵۰ تومان برای سال مالی ۱۳۹۸ را دارد. البته دامنه تغییرات سود سهم بسیار حساس به تغییرات نرخ محصولات و شیر خام است. در صورتی که مقدار فروش همانند مفروضات ما باشد و تنها حاشیه سود همانند عملکرد ۱۳۹۷ باشد، سود شرکت تا سطح ۹۰ تومان نیز قابلیت افزایش دارد.

گروه تحلیل گری بتا سهم…

۲۳ مرداد ۱۳۹۸